瑞达期货：央行净投放规模扩大 期债小幅收高

国债期货盘面情况（1月20日）：

合约代码

收盘价

涨跌幅(%)

成交量

成交量变化

持仓量

持仓量变化

T2103

97.97

0.05

49212

+5272

109920

-1075

TF2103

99.895

0.11

20367

+1268

56775

-1188

TS2103

100.46

0.05

6708

+423

24556

-383

　　消息：

　　返乡人员需持7日以内核酸检测阴性证明才能返乡。

　　中国央行公开市场今日净投放2780亿元，为近4个月最大规模。

　　中国1月LPR报价连续第九个月保持不变，符合预期。

　　国家卫健委：昨日新增确诊病例103例，本土病例88例。

　　中国财政部发行1年期期债券，规模590亿元，发行利率2.4300%，边际利率2.4800%，预期2.4500%，投标倍数3.46倍，边际倍数5.59倍；中国财政部发行10年期期债券，规模660亿元，发行利率3.1385%，边际利率3.1587%，预期3.1500%，投标倍数3.13倍，边际倍数1.07倍。

　　隔夜SHIBOR报2.4570%，上涨22.10个基点；7天SHIBOR报2.4930%，上涨22.60个基点；3个月SHIBOR报2.5750%，上涨0.20个基点。

　　总结：

　　今日央行继续通过公开市场净投放资金，且投放规模加大，缓解银行间资金面收紧状况的意图较为明显，使得国债期货跳空高开。从国债期货的前期利好因素看，一是货币政策不会急转弯的基调仍在，二是国内疫情防控压力较大，新冠确诊病例在多地频发，部分省市重新开启封锁措施，对经济有一定负面影响，这两项仍能继续支撑国债期货走高。但近期短端资金面从宽松转向偏紧，而各期限国债收益率已经持续下行近两个月时间，有一定回调压力。从技术面上看，国债期货今日窄幅波动，持仓量与成交量继续下降，10年期国债期货主力与5年期国债期货仍在压力线附近徘徊，2年期国债期货回调之势有结束迹象。10年期国债期货前二十净空单持续下降，预示着市场对10债上涨空间较为看好。操作上，近期国债期货可保持谨慎做多思路进行操作。T2103目标位可关注99.2，TF2103目标位可关注100.8，TS2103目标位可关注100.9。套利策略可关注空2年期国债期货多10年期国债期货的套利策略，目标位1.5。