MACD指标的应用

MACD 的全名为 Moving Average Convergence / Divergence ，它是一种移动平均线的波动指标，不过它使用的不是普通移动平均线，而是将长期与中期的平滑移动平均线 (EMA) 的累积差距计算出来。 在 MACD 图形中显示两条图线，一条是实线就是 MACD 线，而另一条线为虚线 (Trigger line) 就是MACD的移动平均线。在MACD线与 Trigger 线之间的差距可以画成柱状垂直线图 (Oscillators)，且以零 (0) 为中心轴，以柱状垂直线图 (Oscillators) 图的正负表示 MACD线与 Trigger 线何者在上，何者在下以作为研判买卖的最佳时机。

　　MACD 的买入讯号

　　若 MACD 上破 0，反影市势向上，短期移动平均线上破长期移动平均线，为买入讯号。

　　若 MACD上破 Trigger线，亦表示两条移动平均线之间的差额收窄，短期移动平均线见底回升，市势亦可能见底，可作为买入的讯号。

　　若 MACD 与市场出现背驰，即市价一浪低于一浪，而 MACD反而一浪高于一浪，可视为市势见低的先兆，有一定的参考价值。

　　MACD 的沽出讯号

　　若 MACD 下破 0，反影市势向下，短期移动平均线下破长期移动平均线，为沽出讯号。

　　若 MACD 下破 Trigger线，亦表示两条移动平均线之间的差额收窄，短期移动平均线转势回落，市势亦可能见顶，可作为沽出的讯号。

　　若 MACD 与市场出现背驰，即市价一浪高于一浪，而 MACD 反而一浪低于一浪，可视为市势见顶的先兆，有一定的参考价值。

　　其它预测原则

　　当 MACD 与 Trigger 线均为正值，即在 0 轴以上时，表示大势仍处多头市场，趋势线是向上的。而这时柱状垂直线图(Oscillators) 是由 0 轴往上升延，可以大胆买进。

　　当 MACD 与 Trigger 线均为负值，即在 0 轴以下时，表示大势仍处空头市场，趋势线是向下的。而这时柱状垂直线图 (Oscillators) 是由 0 轴上往下跌破中心 0 轴，而且是在 0 轴下展延，这时应该立即卖出。

　　当 MACD 与 K 线图的走势出现背离时，应该视为股价即将反转的信号，必须注意盘中走势。

　　就其优点而言，MACD 可自动定义出目前股价趋势之偏多或偏空，避免逆向操作的危险。而在趋势确定之后，则可确立进出策略，避免无谓之进出次数，或者发生进出时机不当之后果。 MACD 虽然适于研判中期走势，但不适于短线操作。再者，MACD 可以用来研判中期上涨或下跌行情的开始与结束，但对箱形的大幅振荡走势或胶著不动的盘面并无价值。同理，MACD用于分析各股的走势时，较适用于狂跌的投机股，对于价格甚少变动的所谓牛皮股则不适用。总而言之，MACD 的作用是找出市场的超买超卖点，从市场的转势点。

　　(一) 短线投资者的买卖策略

　　在移动平均汇聚背驰指针(MACD)图表中， 如MACD1由上向下转势，又或者MACD2由上向下转，则表示价位可能下跌，可考虑沽货(见图)。

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2010-7-7 16:25

　　2. 反之，如 MACD1由下向上转势，又或者MACD2由下向上转势，则表示价位可能上升，可考虑入货。

　　3. 这种买卖讯号的出现会较频密，投资者的买卖次数亦会相应增加。当大升市时，价位会有所调整，投资者未能获取较可观的回报。相对而言，获取较少的利润，同样，亏蚀的风险亦较低。

　　(二) 中短线投资者的买卖策略

　　在移动平均汇聚背驰指针(MACD)图表中的一支支垂直线称为移动平均汇聚背驰指针(MACD)，而绿色横线是柱状垂直线的分水岭，柱状垂直线出现在此分水岭之下，称为「负」，而出现在分水岭之上，则称为「正」。

　　2. 对中短线投资者而言，当移动平均汇聚背驰指针(MACD)柱状垂直线由负变正时，亦即垂直线由分水岭之下转为之上时，是入货讯号。如利用移动平均汇聚背驰指针(MACD)来分析，则MACD1将会由下向上穿越MACD2。

　　3. 反之，当柱状垂直线由正变负时，亦即垂直线由分水岭之上转为之下时，是沽货讯号。同样地，MACD1将会由上向下穿越MACD2。

　　(三) 中线投资者的买卖策略

　　1. 在移动平均汇聚背驰指针(MACD)图表中之灰黑色横虚线为零线，如MACD1和MACD2都处于零线之上，显示市况上升趋势未完。故此MACD1和 MACD2在零线之上向下转势，或者MACD1跌破MACD2，亦只能当作好仓的平仓讯号。但如果MACD1是在零线之下，而跌破MACD2时，才能构成较为可靠的沽货讯号。

　　2.反之，如果MACD1和MACD2都在零线之下，显示跌势未完。故此，MACD1和MACD2都在零线之下而向上转势时，或者MACD1升破MACD2，亦只能当作淡仓的平仓讯号。但如果MACD1是在零线之上，而升破MACD2，才能视作较为可靠的入货讯号。