2020年国内沥青市场回顾（供应篇）

2020年注定是一个不同寻常的一年，公共卫生事件以及黑天鹅事件引发国际市场环境的变化，让本就处于下行周期的全球经济雪上加霜。进入“十四五”规划第一年，道路施工进入新的周期，国内沥青是否维持高供应？

　　图1 2016-2020年国内沥青总产能

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　　2016-2020年国内沥青产能处于一个增长的趋势，2017年和2020年增幅较为明显。2017年是中石油为进一步增加沥青市场份额，在全国范围内展开沥青代加工和收购业务；2020年疫情影响，旅游、出行受限，油品需求萎缩，部分地炼纷纷转产沥青，中国沥青产能产量迅速增加，远高于往年同期水平。

　　图2 2016-2020年全国主力炼厂开工走势图

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　　近五年，国内主营炼厂受沥青淡旺季之分，炼厂开工波动较为明显，2020年国内沥青平均年开工率处于46.0%水平，较同期增加3.8个百分点。年内2月份降至最低点至24.8%。二季度，地板价红利支撑沥青炼厂开工。受公共卫生事件以及季节性影响，1-2月份整体开工处于近两年最低水平。随着各地复工复产，加之受“黑天鹅”因素影响，原油价格出现暴跌，炼厂生产成本塌陷，高利润带动炼厂生产积极性大增。

　　图3 2016-2020年国内沥青产量情况

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　　2016-2020年国内沥青产量年均变化率为6.78%。2016年以来，原油进口权和使用权放开尤为引人注目，更多地炼企业和民营炼化企业全力争取“两权”资质，并实现转型升级，受地炼异军突起带动，石油沥青市场竞争继续扩大化。中国沥青产量在2017年和2020年增幅较为明显。2017年是中石油为进一步增加沥青市场份额，在全国范围内展开沥青代加工和收购业务；2020年疫情影响，旅游、出行受限，油品需求萎缩，部分地炼纷纷转产沥青，中国沥青产量迅速增加，远高于往年同期水平。

　　图4 2020年国内沥青产量按集团以及按地区分布

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　　2020年中国石油沥青产量仍依附于三大主营炼厂，与去年同期相比较生产利润的增加，带动炼厂生产积极性相对提高，2020年1-12月份地方炼厂总产量1619.83万吨，占全国炼厂产量的49%；中石化总产量956.1万吨，占全国炼厂产量的29%；中石油总产量582.92万吨，占全国炼厂产量的17%，中海油总产量181.3万吨，占全国炼厂产量的5%。2020年国内沥青产量最大的地区仍集中于华东地区占比高达54%，区内沥青总产量共计1797.34万吨，其次是东北地区沥青总产量503.51万吨、华南地区沥青总产量446.86万吨、华北地区沥青总产量324.37万吨、西北地区沥青总产量165.04万吨。华中和西南地区占比最少仅占全国产量的3%，共计沥青总产量102.98万吨。华东地区集中了大型的国有炼厂，产出量占市场份额较大。目前国内沥青的需求量集中在西北、西南地区，随着沥青供应量的增加，各地区差异也会逐步扩大。

　　图5 2020年沥青检修损失量变化

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　　2019年沥青检修损失量平均数在44.28万吨，2020年沥青检修损失量平均数在53.38万吨，主要是因为一季度受公共卫生事件因素影响，加之市场整体需求偏弱，炼厂停产较多，带动沥青损失量在一季度处于全年最高位水平，后期随着复工复产，部分炼厂也开始恢复正常生产，沥青检修损失量也随之下降。

　　纵观全年国内沥青供应情况来看，预计2021年国内沥青供应量会到达一个高位，但是考虑目前原油成本偏高，未来对于炼厂加工利润影响明显，实际产量或受到一定的影响。