ETF与 共同基金：哪个适合您？

该网站称为ETF.com。如您所料，我们喜欢ETF。出于以下概述的各种原因，我们认为ETF在许多时候通常是许多投资者的正确投资选择。

他们始终是所有人的正确选择吗？当然不是。

ETF.com的大多数员工都拥有共同基金和ETF。只需了解差异，并了解每种结构最有意义的地方。

让我们回顾一下这两种结构之间的根本区别。为简单起见，我们将专注于基于指数的基金和ETF。

基础

一方面，共同基金和ETF都做同样的事情。

例如，让我们想象一下设计用来追踪标准普尔500指数的两种产品：ETF和共同基金。如果您不拘一格，两种产品将以指数中500只股票的确切比例持有指数中的全部（或大部分）股票。在这个级别上，两个产品结构是相同的。

当然，区别在于ETF是“交易所买卖”。这意味着您可以像其他股票一样在当日买卖它们。相比之下，交易结束后，您每天只能买卖一次指数基金。为此，您可以直接与共同基金公司联系，并告诉他们您想要购买或赎回股票。

这对投资者意味着什么？您如何选择？让我们检查差异：

ETF的优点

盘中流动性：这些花哨的字眼意味着您可以在交易日内的任何时间买卖ETF。如果市场崩溃了，您可以在上午10点出门。在一个共同基金中，您将不得不等到交易结束之后……这可能是一个代价高昂的延迟。
更低的成本：尽管不能保证，但ETF的总费用比率通常比竞争的共同基金低。原因很简单：当您直接从共同基金公司购买共同基金的股份时，该公司必须处理大量文书工作，以记录您的身份，住所并向您发送文件。当您购买ETF的股份时，您是通过您的经纪帐户进行的，所有记录的保存都是由您的经纪公司完成（并支付）的。减少文书工作等于降低成本。大多数时候。
透明度：定期披露ETF的持股量，因此投资者知道自己在投资什么以及资金存放在哪里。相比之下，共同基金只每季度披露一次持有的股票，有30天的滞后。
税收效率： ETF由于相互之间的相互作用，几乎总是比共同基金更具税收效率。请参阅我们的文章“为什么ETF如此高效税收？ ”
更大的灵活性：由于ETF的交易方式类似于股票，因此您可以使用共同基金来做事，而不能使用共同基金来做事，包括针对它们写期权，做空它们并以保证金购买它们。
ETF的缺点

佣金：盘中流动性之美并非没有成本：通常，您在购买或出售任何证券时都要支付佣金，而ETF也不例外。如果您定期向ETF投资少量资金（例如，每张工资1000美元），那么这些佣金可能会抑制成本。越来越多的无佣金ETF交易程序到位，例如Charles Schwab，Etrade，Fidelity和TD Ameritrade。但是在交易之前请检查一下。
价差：除了佣金，投资者在买卖ETF时还支付“价差”。价差是您购买证券的价格与出售证券的价格之差。点差越大（对于某些ETF，点差可能会很大），成本也就越大。没有办法解决这个问题。
溢价和折扣：当您在一天结束时购买或出售共同基金时，总是按照其规定的“资产净值”（NAV）进行完全交易，因此您总是得到“公平”的价格。虽然存在使ETF股价与公允价值保持一致的机制，但这些机制并不完美。在任何特定时刻，ETF都可能以其资产净值的溢价或折价交易。如果您以高价购买而以折扣价出售，哎呀……您输了。
总体不流动性：虽然交易交易听起来不错，但并非所有ETF都像您想象的那样可交易。一些交易很少或仅以广泛的价差进行。这些就相当于加利福尼亚酒店的财务：您永远都不能离开。
结论

共同基金和ETF都不是完美的。两者都可以以最低的成本提供可靠的风险敞口，并且可以成为投资者的好工具。

对于大多数人而言，选择取决于您最看重的是什么：您是否看重绝对最低的费用比率和日内交易的灵活性？选择ETF。您是否担心佣金，溢价，点差和其他因素的影响？与共同基金一起去。其他人则关注税收，将超高税收效率的ETF保留用于应税账户，并在延税账户中使用共同基金。

重要的是，没有理由这必须是一个/或一个问题。共同基金可以很高兴地与投资组合中的ETF并存。