【豆粕专题】关于未来半年豆粕猪料用量需求增长的测算

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目前国内生猪概况

农业农村部近期消息称，10月能繁母猪环比增长3.1%，同比增长31.5%，已连续5个月正增长；生猪存栏环比增长4.2%，同比增长26.9%，已连续4个月正增长。随着生猪生产恢复速度加快，出栏量增加，猪肉供需形势持续改善。

目前国内生猪正在逐步从非洲猪瘟的阴影中走出来，农业农村部总经济师魏百刚表示，前三季度新建投产125万个规模猪场，1.34万个空栏规模猪场复养。农业农村部专家分析测算，综合考虑生猪生产恢复情况、猪肉进口、消费需求等因素。明年元旦、春节这两大节假日期间，猪肉供应量同比大约会增加3成左右。后期随着能繁母猪增加，生猪存栏量增加，出栏量也会很快增加。

目前随着生猪存栏的恢复，国内豆粕需求也逐步增加，目前国内豆粕消费总体呈现北强南弱的局面，符合目前生猪养殖恢复局面，我们根据近期生猪存栏的日龄及能繁母猪的比例，大致推算出日后生猪存栏将进一步增加，生猪饲料中的豆粕消费也将逐步增加。



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国内生猪存栏及日龄分布



根据农业农村部及中国政府网公布的生猪存栏数据，目前生猪存栏情况较非洲猪瘟发生前的水平仍有一定差异。

我们根据涌益资讯在调研国内的269个样本养殖点时，对生猪存栏结构的月度占比来预估全国的生猪存栏占比，从而得到全国生猪存栏结构情况。根据10月生猪存栏情况来看，50千克以下的小猪占比约为22.45%，50-80kg的中猪占比约为50.84%，80kg以上的大猪占比约为26.71%，后备母猪是能繁母猪的2/3，种公猪数据是种母猪数量的1/9。所以我们得到的全国生猪存栏结构如下表所示：

图1.生猪存栏结构（2020年10月）

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根据上述的存栏结构我们可以估算出目前的生猪饲料豆粕需求。同样的，根据能繁母猪的情况与生猪成长过程，我们可以大致估算出后续的小猪中猪及大猪的存栏情况。而目前的能繁母猪中，依然有一定数量的三元母猪，三元母猪的产能不及二元母猪，淘汰率也相对较高。但是目前三元母猪作为种母猪可以缓解一部分能繁母猪不足的问题。目前根据产业的反馈，我们根据二元：三元占比各50%来进行计算，后续产业预计将会逐步减少三元母猪的使用，我们在模型中按照延续目前的各占50%和12月能平稳过度到二元三元占比75%和25%来进行估算，估算出乐观及悲观的生猪存栏增长结果。

如果按照乐观的预计，能繁母猪每月环比增加3.6%左右，小猪存栏环比增速稳步上升，预计将在2021年1月左右稳定在2.4%的增速，中猪和大猪的存栏环比预计也将稳步增加。根据乐观的预计，在2021年3月底，生猪存栏预计达到41975万头。

如果按照悲观的预计，二元三元占比稳定在75%和25%后，能繁母猪每月环比增加1.1%左右，小猪存栏环比增速将会根据能繁母猪的增速变化呈现先增后减的情况。中猪和大猪的环比增速也会在几个月后呈现同样的变化。此外，由于冬季非洲猪瘟有复发的可能，在悲观模型中我们加入了非洲猪瘟会在12月小规模复发，导致生猪存栏减少2.5%的可能。根据悲观的预计，在2021年3月底，生猪存栏预计将达到41020万头的规模。

在模型中，我们没有将春节前的压栏及集中出栏现象纳入考虑，而且能繁母猪增速相对稳定，所以和现实情况会略有差异。



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国内生猪不同阶段饲料消费情况

生猪在不同的成长阶段需要的饲料配方情况并不相同，总的来说，在生长前期的饲料中蛋白含量更高，随着成长的过程，蛋白添比可以逐步下降。国内生猪饲料目前的主要模式还是玉米-豆粕饲料，部分较为精细化的饲料配方中会添加膨化大豆粉、乳清粉、鱼粉等其他蛋白质补充来源。目前我们主要采用玉米-豆粕饲料来推算生猪饲料中的豆粕占比。按照生长的不同过程，生猪可以主要分为5个类别，包括种公猪，后备母猪，能繁母猪，小猪，中猪和大猪，我们参照国内现行的2004饲养标准和美国NRC猪饲养标准以及美国ISU生命周期猪营养，我们找到了不同阶段生猪的日采食量及饲料豆粕占比，其中不同具体情况如下：

表1.不同生猪不同阶段的采食量及饲料豆粕添比

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由于不同参考材料中处于单位及其他因素对于生猪体重和日龄的划分与我们的标准略有区别，所以在计入表格中我们按照生猪的采食量进行了的加权平均。比如怀孕母猪和哺乳母猪饲料配方及日采食量差异较大，但是在生猪存栏结构中都归为能繁母猪，所以我们按照怀孕4个月及哺乳1个月的时间加权平均。得出能繁母猪的相应采食量和饲料豆粕占比。同样的，由于小猪生长过程中饲料配方调整频率较高，我们也同样按照相应的时间加权，得出小猪的饲料采食量和豆粕添比。

表2. 能繁母猪采食量及豆粕添比计算过程

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生猪饲料消费情况



根据上述估算的生猪存栏结构及不同日龄的生猪饲料配方，我们可以大致估算出每月生猪总饲料用量以及其中的豆粕使用情况。

我们采用此前的生猪存栏数据来看，生猪饲料中豆粕消费量约占到豆粕表观消费量的60%左右，与实际情况类似。在悲观和乐观的预计下，截止2021年3月，预计生猪存栏将会达到4.1-4.2亿头的水平。下图是预计截止2021年3月悲观预期下的存栏结构，其中2020年11月-2021年3月为预测值。

图2.悲观预期下的生猪存栏结构（单位：万头）

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我们根据预测出的生猪存栏情况及饲料添比情况，计算了按照乐观和悲观预计下的生猪豆粕消费。预计除去有非洲猪瘟干扰的月份会有小幅的生猪饲料豆粕消费降低外，总体豆粕消费将继续有所增加。截止2021年3月，平均预期下的生猪豆粕消费预计将达到430万吨左右（悲观预计下为425万吨，乐观预计下为435万吨），环比增加1.26%，同比增加28.85%。但是目前预测值仅供参考，模型还需进一步完善。


图3.在不同预估下的生猪豆粕消费情况（单位：万吨）

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总体来说，后续随着生猪存栏的进一步恢复，预计生猪饲料中豆粕的消费将会进一步的增加，但是需要密切关注非洲猪瘟在冬季的复发问题。