瑞达期货：燃油震荡冲高 低高硫价差扩大

盘面情况：上海期货交易所FU2101合约开盘报1905元/吨，最高报1962元/吨，最低报1894元/吨，收盘报1918元/吨，较上一交易日上涨39元/吨，涨幅2.08%。成交量为216.98万手，持仓量减少23808手至38.27万手。上海国际能源交易中心LU2103合约开盘报2528元/吨，最高报2614元/吨，最低报2512元/吨，收盘报2582元/吨，较上一交易上涨85元/吨，涨幅3.4%。成交量为51305手，持仓量增加2312手至78479手。


消息面：1、新加坡企业发展局(ESG)公布的数据显示，截至11月18日当周新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油库存减少104.4万桶至2200.2万桶；包括石脑油、汽油、重整油在内的轻质馏分油库存减少91.8万桶至1243.4万桶；中质馏分油库存减少49.2万桶至1609.3万桶。2、波罗的海贸易海运交易所数据显示，整体干散货运价指数上涨9点，涨幅为0.77%，报1178点。


现货价格：11月24日新加坡燃料油（高硫380Cst）现货报价289.88美元/吨，较上一日上涨1.3美元/吨（按当日人民币汇率折算为1908元/吨，不包含运费等费用）；0.5%低硫燃料油现货报价358.32美元/吨，较上一日上涨2.28美元/吨。


仓单库存：上海期货交易所燃料油期货仓单为238160吨，较上一交易日持平。上海国际能源交易中心低硫燃料油期货仓单为2490吨，较上一交易日持平。


主力持仓：上海期货交易所公布的前二十名持仓显示，FU2101合约买单持仓减少12306手至176404手，卖单持仓减少15261手至280231手，净持仓为卖单103827手，较前一交易日减少2208手，空单减幅大于多单，净空单呈现回落。


观点总结：欧美疫苗研发进展及OPEC+减产协议延期支撑市场，美国总统换届即将平稳交接提振风险情绪，国际原油期价触及3月以来高点；新加坡市场燃料油价格小幅上涨，低硫与高硫燃料油价差升至68.44美元/吨；新加坡燃料油库存约2200万桶；上期所燃料油期货仓单约23.8万吨左右。LU2101合约与FU2101合约价差为568元/吨，较上一交易日上涨20元/吨。技术上，FU2101合约冲高回落，期价测试1970一线压力，下方考验5日均线支撑，建议短线1850-1970区间交易。LU2103合约大幅上涨，期价站上2500关口，上方测试2600-2650区域压力，建议短线以2500-2650区间交易为主。


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