瑞达期货：沪镍大幅上扬 预计延续强势

内外走势：周二LME镍大幅上扬，截至北京时间15：00，3个月伦镍报16235美元/吨，日涨1.03%。沪镍主力2102合约大幅上扬，日内最高121430元/吨，最低118560元/吨，收盘价1211200元/吨，较上一交易日收盘价涨11.9%；成交量687996手，日减35931手；持仓162669手，日增11270手。基差200元/吨；沪镍2102-2103月价差-160元/吨。


市场焦点：（1）美国11月Markit制造业PMI初值录得56.7，预期53，前值53.4，为2014年9月以来最高；服务业PMI初值录得57.7，预期55.3，前值56.9，为2015年3月以来最高。


现货分析：11月24日SMM现货1#电解镍报价118600-124200元/吨，均价121400元/吨，日跌50元/吨。长江有色报道，持货商报价坚挺，金川镍市场流通再度紧缺，贸易商维持按需采购，整体交投氛围尚可，现货成交表现平稳。


仓单库存：周二沪镍仓单合计22426吨，日减561吨，连降9日；11月23日，LME镍库存为240678吨，日增1014吨。


主力持仓：沪镍主力2102合约前20名多头持仓96209手，日增8012手，空头持仓106114手，日增4015手，净空持仓9905手，日减3997手，多空均增，净空减少。


行情研判：11月23日沪镍2102大幅上扬。美国11月份企业活动创下2015年以来最快增长，市场避险情绪缓和。菲律宾进入雨季镍矿供应将逐渐下降，缺矿问题导致国内冶炼厂产量下降；加之下游不锈钢厂刚需采购，以及新能源行业带动镍豆需求，国内电解镍库存库存下降趋势，对镍价支撑增强。不过长期来看，印尼镍铁回国量仍持续攀升，加之不锈钢市场需求走软，使得不锈钢价格表现较弱，进而对镍价形成拖累。技术上，沪镍主力2102合约持仓增量延续上行，主流多头增仓更大，预计短线延续强势。操作上，建议可在120500元/吨附近做多，止损位119500元/吨。


瑞达期货金属小组