瑞达期货：燃油呈现震荡 低高硫价差回落

盘面情况：上海期货交易所FU2101合约开盘报1816元/吨，最高报1827元/吨，最低报1783元/吨，收盘报1804元/吨，较上一交易日上涨2元/吨，涨幅0.11%。成交量为110.03万手，持仓量减少30828手至45.49万手。上海国际能源交易中心LU2101合约开盘报2370元/吨，最高报2384元/吨，最低报2307元/吨，收盘报2326元/吨，较上一交易下跌11元/吨，跌幅0.47%。成交量为57000手，持仓量减少4353手至54011手。


消息面：1、新加坡企业发展局(ESG)公布的数据显示，截至11月11日当周新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油库存减少18.2万桶至2304.6万桶；包括石脑油、汽油、重整油在内的轻质馏分油库存增加48.5万桶至1335.2万桶；中质馏分油库存增加163.6万桶至1658.5万桶。2、波罗的海贸易海运交易所数据显示，整体干散货运价指数下跌49点，跌幅为4.92%，报1141点。


现货价格：11月10日新加坡燃料油（高硫380Cst）现货报价281.7美元/吨，较上一日上涨10.15美元/吨（按当日人民币汇率折算为1861元/吨，不包含运费等费用）；0.5%低硫燃料油现货报价351.05美元/吨，较上一日上涨12.24美元/吨。


仓单库存：上海期货交易所燃料油期货仓单为250310吨，较上一交易日持平。上海国际能源交易中心低硫燃料油期货仓单为4090吨，较上一交易日持平。


主力持仓：上海期货交易所公布的前二十名持仓显示，FU2101合约买单持仓减少12269手至218010手，卖单持仓减少25546手至317618手，净持仓为卖单99608手，较前一交易日减少17100手，空单减幅高于多单，净空单出现回落。


观点总结：欧美疫苗研发取得积极进展及API美国原油库存大降提振油市，但欧美疫情形势严峻，OPEC月报下调全球原油需求预估，国际原油期价冲高回落；新加坡市场燃料油价格上涨，低硫与高硫燃料油价差升至69.35美元/吨；新加坡燃料油库存约2304.6万桶；上期所燃料油期货仓单降至25万吨左右。LU2101合约与FU2101合约价差为522元/吨，较上一交易日下跌27元/吨。技术上，FU2101合约小幅收涨，期价处于1800区域震荡，上方测试40日至60日均线压力，建议短线1750-1880区间交易。LU2101合约出现回落，期价回测下方均线支撑，上方面临2400一线压力，建议短线以2250-2400区间交易为主。


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