瑞达期货：沪铜大幅上涨 对澳铜矿禁令

内外走势：周一LME铜低开回升，截至北京时间15：00，3个月伦铜报6812.5美元/吨，日涨0.58%。沪铜主力2012合约大幅上涨，日内最高51810元/吨，最低51150元/吨，收盘价51800元/吨，较上一交易日收盘价涨1.43%；成交量111175手，日减3669手；持仓112583手，日减1616手。基差-75元/吨；沪铜2012-2101月价差0元/吨。


市场焦点：（1）当地时间周二，美国大选将迎来投票日，有望在晚间得出投票结果。（2）财新10月中国制造业PMI数据升至53.6，创下2011年2月以来最高水平。（3）有消息称，中国进口商正准备对澳大利亚贸易商品进行新一轮的禁令，预计将于本周实施对铜矿石和铜精矿的禁令。


现货分析：11月3日SMM现货1#电解铜报价51600-51850元/吨，均价51725元/吨，日涨625元/吨。长江有色报道，持货商依旧挺价，贸易商持谨慎态度，下游消费疲弱，成交一般。


仓单库存：周二沪铜仓单合计56621吨，日减551吨，连降5日；11月2日，LME铜库存为169600吨，日减1700吨，连降11日。


主力持仓：沪铜主力2012合约前20名多头持仓81438手，日减283手，空头持仓66578手，日减2080手，净多持仓14860手，日增1797手，多空均减，净多增加。


行情研判：11月3日沪铜2012大幅上涨。中国10月财新制造业PMI数据表现强劲，提振市场信心，同时美联储持续宽松下，美元指数上行乏力；上游铜矿加工费TC再次回落至低位，且有消息称中国将停止从澳大利亚进口铜矿，铜矿供应紧张担忧再起，加之近期市场采购情绪升温，两市库存均出现下降，对铜价支撑增强。不过国内冶炼厂年底冲量意愿较高，积极备货铜矿，预计精炼铜产量将逐渐增加，限制铜价上行动能。技术上，沪铜2012合约缩量减仓走高，主流空头减仓更大，预计短线延续上行。操作上，建议可在51500元/吨逢回调做多，止损位51300元/吨。


瑞达期货金属小组