瑞达期货：燃油超跌反弹 低高硫价差走阔

盘面情况：上海期货交易所FU2101合约开盘报1673元/吨，最高报1722元/吨，最低报1663元/吨，收盘报1699元/吨，较上一交易日上涨38元/吨，涨幅2.29%。成交量为157.15万手，持仓量减少21475手至56.95万手。上海国际能源交易中心LU2101合约开盘报2024元/吨，最高报2111元/吨，最低报2024元/吨，收盘报2102元/吨，较上一交易上涨74元/吨，涨幅3.65%。成交量为52675手，持仓量减少4564手至74253手。


消息面：1、截至10月28日当周新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油库存减少110.1万桶至2321.6万桶；包括石脑油、汽油、重整油在内的轻质馏分油库存减少209.7万桶至1120.2万桶；中质馏分油库存增加102.9万桶至1584.3万桶。2、波罗的海贸易海运交易所数据显示，整体干散货运价指数上涨1点，涨幅为0.08%，报1284点。


现货价格：11月2日新加坡燃料油（高硫380Cst）现货报价235.09美元/吨，较上一日下跌1.92美元/吨（按当日人民币汇率折算为1576元/吨，不包含运费等费用）；0.5%低硫燃料油现货报价287.41美元/吨，较上一日下跌11.55美元/吨。


仓单库存：上海期货交易所燃料油期货仓单为264610吨，较上一交易日持平。上海国际能源交易中心低硫燃料油期货仓单为4090吨，较上一交易日持平。


主力持仓：上海期货交易所公布的前二十名持仓显示，FU2101合约买单持仓减少12354手至270062手，卖单持仓减少9105手至381687手，净持仓为卖单111625手，较前一交易日增加3136手，多空减仓，净空单小幅增加。


观点总结：全球新冠病例激增令原油需求预期的忧虑加重，而亚洲及美国制造业数据表现强劲，OPEC+考虑将当前减产规模延长到2021年一季度，国际原油期价出现超跌反弹；新加坡市场燃料油价格下跌，低硫与高硫燃料油价差回落至52.32美元/吨；新加坡燃料油库存降至2321.6万桶；上期所燃料油期货仓单降至23.4万吨左右。LU2101合约与FU2101合约价差为403元/吨，较上一交易日上涨40元/吨。技术上，FU2101合约出现回升，期价下探1600一线支撑，上方反抽1750一线压力，建议短线1600-1750区间交易。LU2101合约反弹，期价企稳2000关口，上方反抽2150一线压力，建议短线以2000-2150区间交易为主。


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