恒·评论 | 美豆收割率远高于去年同期，外盘收跌对连盘影响如何？

期市

- 股指期货走势分化，IF、IC主力合约分别上涨0.26%、0.94%，IH主力合约下跌0.07%。

- 商品期货涨跌互现，基本金属涨幅居前，沪锡、沪铅、沪锌涨逾2%；沪银涨逾2%，沪金涨逾1%；黑色系普涨，焦炭涨逾2%；能源期货多数上涨，燃油、动力煤涨逾1%，LPG跌近2%；油脂油料跌幅居前，豆一跌近3%，菜粕跌近2%；化工品多数下跌，甲醇跌近2%，纯碱跌逾1%。

- 短纤期货将于2020年10月12日在郑商所上市交易。郑商所日前发布短纤期货合约及相关制度安排，明确了短纤期货合约规则、交割制度等相关事项。根据正式公布的短纤期货合约，短纤期货交易代码为PF，交易单位5吨/手，最小变动价位2元/吨，每日价格波动限制为上一交易日结算价±4%，最后交易日为合约交割月份的第10个交易日，最后交割日为合约交割月份的第13个交易日。

- 9月28日，郑州商品交易所对《郑州商品交易所期权交易管理办法》（下称《办法》）进行修订，并发布了上线期权对锁仓对冲平仓功能的通知。




股市

- 两市股指温和反弹，创业板、科创板表现尤佳，军工股飙升，农业、半导体股造好，银行、保险板块调整。上证指数收报3224.36点，涨0.21%；创业板指报2563.38点，涨1.67%；创业板综指报2941.91点，涨1.49%；深证成指报12900.7点，涨1.10%；科创50报1389.96点，涨3.81%；万得全A报5010.21点，涨0.61%，成交5333亿元，环比上日略增。

- 北向资金尾盘再度流出，全天小幅净卖出9394万元，连续7日净卖出；其中深股通净买入26.9亿元，沪股通净卖出27.84亿元。

- 截至9月28日，上交所融资余额报7283.25亿元，较前一交易日减少24.77亿元；深交所融资余额报6807.81亿元，较前一交易日减少26.17亿元；两市合计14091.06亿元，较前一交易日减少50.94亿元。






宏观

- 央行公开市场开展1000亿元14天期逆回购操作，今日2000亿元逆回购到期，净回笼1000亿元。

- 国家税务总局表示，今年1-8月累计实现减税降费18773亿元，其中今年出台的政策新增减税降费11711亿元，去年出台的政策翘尾因素实现减税降费7062亿元。

- 国家卫健委：9月28日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例12例，均为境外输入病例（上海5例，四川3例，陕西3例，福建1例）；无新增死亡病例；新增疑似病例1例，为境外输入病例（在上海）。

- 北京印发国际大数据交易所设立工作实施方案，积极争取国家先行先试政策支持，探索央行法定数字货币在北数所数据交易支付结算中的应用，打造符合数据交易特征的支付结算体系。

- 央行发布2020年第三季度银行家问卷调查报告，银行家宏观经济热度指数为25.6%，比上季上升12.6个百分点。其中，有47.5%的银行家认为当前宏观经济“正常”，比上季增加23.2个百分点；有50.6%的银行家认为“偏冷”，比上季减少24.3个百分点。对下季度，银行家宏观经济热度预期指数为34.9%，高于本季9.3个百分点。

- 约翰斯·霍普金斯大学实时数据显示，全球新冠肺炎累计死亡病例超100万例。

- 西班牙9月CPI初值同比降0.4％，预期降0.5％，前值降0.5％。

- 法国9月INSEE消费者综合信心指数录得95，预期为94，前值为94。

















品种分析

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01 豆粕










美国中部天气良好利于作物成熟和收割，截止9月27日美豆收割率20%，远高于去年同期的6%，季节性上市压力令昨晚美豆收跌，今连粕2101合约低开回落，全天窄幅震荡，尾盘报收于3072跌19或0.61%。沿海豆粕现货跌10-20成交转淡。大豆到港量庞大，油厂尽量保持开机，上周油厂压榨量再创历史单周新高的227万吨，油厂豆粕库存止降回升，豆粕库存升至103万吨，增幅1%，且节前备货近尾声，及欧洲疫情二次爆发担忧，均拖累粕价震荡回调。但畜禽养殖复苏明显，且上周油粕齐跌之后，当前进口美豆盘面净榨利已转负，又支撑粕价。预计短线豆粕价格跟盘窄幅调整为主。但在全球货币超发、通胀背景下，资金仍可能伺机卷土重来，待后期美豆上市压力有效消化之后，豆粕或仍有望适度回升。但美豆上市压力消化完成之前，操作暂需谨慎，控制好仓位。










02 鸡蛋










今日全国鸡蛋价格继续小幅回落。节日临近，各环节节前备货均已接近尾声，且节日期间销区返乡人员多，销区市场需求不佳，再者，由于蛋鸡存栏量持续居于高位，且肉鸡、蛋鸡孵化企业停孵现象较多，种蛋转商也给当下鸡蛋市场增加一定的供应压力，市场看空情绪高，预计短线鸡蛋价格将继续下跌。盘面上看，今日鸡蛋2011合约下探后震荡反弹，尾盘报收于3582跌15或0.42%。日线级别看，今日鸡蛋2011合约下探反弹，延续强势走势，短周期沿震荡区间上沿运行，鉴于日线级别仍处于超买，技术上有回调需求，防范下跌风险。










03 螺纹










今日螺纹小幅下探后回升。主力01合约开于3546元，开盘后期价便震荡回落，日内低点下探3501元，随后期价逐步回升，尾盘收于3536元，微涨5元。盘面上期价空头格局未改，但短线有所企稳，关注3500元一线支撑力度 ，短线震荡思路对待，节前注意控制仓位。











04 尿素















尿素今日继续回落，主力01合约小幅低开后短暂上探1612元日内高点，随后期价震荡回落直至盘终，尾盘收于1601元，下跌8元或0.50%。现货市场今日稳中趋弱运行，部分区域逐步进入假期状态，需求整体依旧较弱。今日河北、河南、山东工厂出厂价格多在1620-1650元/吨。现货市场仍未有利好提振，部分工厂仍降价吸单，短期料延续弱势。期货端延续偏空思路对待，下方支撑关注1590元一线。









05 焦炭










今日黑色系反弹走势，焦煤、焦炭强势反弹，突破上方均线压力，有望再次进入多趋势中，关注下方均线支撑效果。焦炭现货价格暂稳。供应端焦企开工依旧高位，伴随节前下游补库提振，焦企目前难以形成有效累库，低库存状态下其对后市有一定的看涨心态。下游港口方面贸易商采购谨慎，集港量没有明显改观，投机氛围下降；钢厂方面虽进行检修，开工与铁水日均产量小幅下降，但是总体需求依旧较强，主流钢厂焦炭库存处于较低位置，对焦炭形成较强支撑。