瑞达期货：沪镍大幅下跌 关注前低支撑

内外走势：周四LME镍大幅下跌，截至北京时间15：00，3个月伦镍报14895美元/吨，日跌2.10%。沪镍主力2011合约大幅下跌，日内最高118150元/吨，最低115260元/吨，收盘价115560元/吨，较上一交易日收盘价跌1.68%；成交量352680手，日减32059手；持仓123277手，日增3806手。基差990元/吨；沪镍2011-2012月价差-120元/吨。


市场焦点：（1）美联储保持利率不变并暗示维持低利率至2023年，不过预期今年经济将萎缩3.7%，强于6月份预计的萎缩6.5%。（2）美国幕僚长表示，白宫对规模1.52万亿美元的新刺激方案持开放态度，美国两党达成一致预期升温。


现货分析：9月17日SMM现货1#电解镍报价115300-117800元/吨，均价116550元/吨，日跌2650元/吨。长江有色报道，部分贸易商表示成交有所提升，但是总体来看下游接单依旧有限，短期内需求缓慢，总体活跃度受制。


仓单库存：周四沪镍仓单合计29766吨，日增105吨；9月16日，LME镍库存为237276吨，日增96吨。


主力持仓：沪镍主力2011合约前20名多头持仓70912手，日增2640手，空头持仓81255手，日减461手，净空持仓10343手，日减3101手，多空均减，净空减少。


行情研判：9月17日沪镍2011大幅下跌。国内镍矿供应维持紧张局面，镍矿价格持续攀升，抑制国内电解镍及镍铁产量；同时下游不锈钢产量持续增加，利好对镍需求，加之新能源行业的乐观前景，对镍价形成支撑。不过美联储表示美国经济复苏快于预期，美元指数大幅回升；菲律宾镍矿出口逐渐恢复，国内镍矿港口库存止跌回升，原料紧张局面有缓和迹象；加之印尼镍铁新投产能释放，下半年镍铁回国量预计维持增加，中线对镍价压力将逐渐增加。技术上，沪镍主力2011合约主流持仓多增空减，关注前低位置支撑，预计短线低位震荡。操作上，建议可在114500-117500元/吨区间操作，止损各1000元/吨。


瑞达期货金属小组