旷“石”奇缘，难再续？

统计局数据显示，中国8月粗钢产量较上月增加1.6%，月产量刷新纪录高位，因建筑业进入旺季，预期需求将增加的钢厂提升产出。数据显示，8月我国粗钢产量9,485万吨，同比增长8.4%,7月为9,336万吨。1-8月粗钢产量为68,889万吨，同比增长3.7%。

金属数据供应商SMM报告称，上周有1,464万吨铁矿石运抵中国主要港口，较之前一周增加54万吨。数据显示，上周港口库存跳增至4 月以来最高水平，并且可能进一步上升，因最新的行业数据显示来自澳洲和巴西的船货增多。

国家统计局网站周二发布数据显示，8月份，规模以上工业增.加值同比实际增长5.6%，增速较7月份加快0.8个百分点。从环比看，8月份，规模以上工业增加值比上月增长1.02%。1-8月份，规模以上工业增加值同比增长0.4%。

据Mysteel了解，本周（9月14日-9月20日)澳州、巴西有部分铁矿石发运泊位进行检修维护。

澳洲方面,沃尔克特港(WALCOTT)的5&6号泊位继续上周的检修计划，本周影响6.5天，其检修计划也于本周日结束，预计影响量为108.5万吨；另外，丹皮尔港(DAMPIER)的EII泊位检修计划将于9月17号开始，本周影响4天，预计影响量约为44万吨左右，因此预计本周澳洲泊位检修总影响量约为153万吨。另外吉拉尔顿港(GERALDTON) 的5号泊位在15号可能会受海浪影响发运量。

巴西方面，马德拉港（PDM）Pierlll North本周泊位检修计划为16至17号两天，预计影响量约为8.2万吨，该港口的Pier lV South泊位检修计划于18号开始，本周影响3天，预计影响量为45.6万吨;图巴朗港的Pierll 泊位本周检修2天，预计影响量18万吨；另外，里约热内卢港的GIT泊位检修3天，预计影响量27万吨，因此预计本周巴西泊位检修影响量约为98.8万吨。









据中国钢铁工业协会统计数据显示，2020年9月上旬重点钢企粗钢日均产量213.66万吨，旬环比减少2.36万吨，下降1.09%，同比增长6.73%。






行业多空博弈明显



钢材产量攀升背后，宏观数据已全面回升。

国家统计局9月15日公布数据显示，1—8月份，全国固定资产投资（不含农户）378834亿元，同比下降0.3%，降幅比1—7月份收窄1.3个百分点。其中：

1、房地产方面，1-8月份房地产开发投资增长4.6%，比1-7月份加快1.2个百分点。



2、基建方面，1-8月份基建投资累计同比增速2.02%，增幅比1-7月份提升0.83个百分点。



周三（9月16日），发改委召开新闻发布会。发改委表示，随着各项政策措施持续显效发力，重大项目建设加快恢复，投资增速逐月回升向好，二季度投资增长4.8%，增幅比一季度提高20.9个百分点；7月份投资增速6.7%，8月份增长8.4%，连续5个月保持正增长。

特别是随着中央预算内投资、专项债券、抗疫特别国债等资金陆续下达，项目开工和资金到位情况持续好转，投资有望延续回稳向好的总体态势。

发改委还强调，将加快推进以县城城镇化补短板强弱项为重点的新型城镇化建设，加快交通、水利等领域重大工程以及物流基础设施建设。督促指导各地方加强重大项目储备，通过梳理提供重大项目清单等方式，加强重大建设项目用地保障，推动重大项目尽快落地实施。

截止至2020年08月，铁矿砂及精矿进口数量为10,036万吨，较上一个月减少1,229万吨；铁矿砂及精矿进口均价为103.43美元/吨，较上一个月增加6.35美元/吨。



截止至2020年07月，澳大利亚铁矿石发运量为7,214.7万吨，较上月减少924.97万吨；巴西铁矿石发运量为2,861.8万吨，较上半月减少144.65万吨。



2020年09月16日，铁矿石主力合约I2101收盘价为796.5元/吨，结算价为812元/吨。铁矿石市场总持仓额为7,738,267.82万元，较上一交易日总持仓额减少44,471.9万元。历史统计分析，I2101铁矿石持仓量为810,703手，较近5年相比维持在较低水平。









综合分析：

铁矿供应端整体处于回升趋势，过程一波三折；需求端预计已基本见顶，下游钢材表需弱于预期，产量出现较为明显的下滑，铁矿需求端有边际走弱迹象，供需矛盾有所弱化，但供需偏强格局尚未出现趋势性改观。宏观数据显示中国经济发展向好，各项目在陆续落地推进中，钢厂开工对矿石需求是刚性的。矿石技术上虽然是高位形成双头形态，但大家都能看到的技术走势不再是好机会，做空的最佳时间已过，追空需谨慎，警惕下行中的反抽威力，多空均需要控制好仓位风险。