瑞达期货：期债大幅上行 跌势扭转

国债期货盘面情况（9月15日）：

合约代码

收盘价

涨跌幅(%)

成交量

成交量变化

持仓量

持仓量变化

T2012

98.035

0.40

67,705

6410

100,427

-1,511

TF2012

99.960

0.33

28,553

4997

57,438

-363

TS2012

100.360

0.12

8,978

4520

20,584

-213

　　消息：

　　习近平：加快补齐我国在生命科学、生物技术、医药卫生、医疗设备等领域的短板

　　统计局：继续坚持扩大内需，促进工业经济稳定恢复；8月份发电量同比增长6.8%，增速比上月加快4.9个百分点；1-8月份全国房地产开发投资同比增长4.6%；1-8月城镇固定资产投资同比下降0.3%，预期下降0.4%，前值下降1.6%；8月社会消费品零售总额同比增长0.5%，预期增长0%，前值下降1.1%；8月工业增加值同比增长5.6%，预期增长5.1%，前值增长4.8%

　　中国民航局：8月民航旅客运输量较上月回升8.5个百分点

　　人民币兑美元中间价报6.8222，上调139点

　　央行开展6000亿元1年期MLF操作，中标利率2.95%，上次2.95%。今日有1700亿元逆回购到期，9月17日有2000亿元MLF到期

　　A股指数全天缩量震荡，个股涨跌互半，两市逾50股涨超10%

　　总结：

　　今日央行公开市场大量净投放，加上国内经济数据好坏参半，国债期货大涨。在基本面上，我们一直强调，央行更加关注中长期目标的态度，但国内经济修复速度不及预期，货币政策有继续维持宽松的必要性。在疫情常态化防控下，9月、10月仍有数千亿元专项债待发行，低利率不会很快退出。5月以来货币环境与信贷环境持续收敛，央行强调完善跨周期设计和调节，提高政策的直达性，意味着后期货币信贷环境重新宽松的概率较低。信贷调结构、通渠引流、降低融资成本仍是后疫情时期的政策导向。定向降准、调降基准利率的可能性均不大，无风险利率保持在较高区间内波动。10年期国债收益率预计会在2.9-3.2%之间震荡，存在波段投资机会。技术面上看，2年期、5年期、10年期国债主力反弹，成交量上涨，但持仓量下降，T2012需关注97.7一线的支撑，TF2012需关注99.4一线的支撑，当前无法形成大的上行趋势。在操作上，空仓观望为主。