【国富期货早间看点】美豆单产大幅调高 印尼棕榈油库存继续上升 20200813

重要基本面信息



产区天气

1.  未来6-10日（8月17日至8月21日）美豆主产州天气展望：近六成地区气温低于正常水平，近九成降水量低于中值。

注:气温: A---高于正常水平; B---低于正常水平; N---接近正常水平
降水量: A---高于中值; B---低于中值;N---接近中值


国际供需

1.   彭博：6月，由于需求放缓，印尼棕榈油出口量下降。据印尼棕榈油协会(印度尼西亚棕榈油协会，简称Gapki)的一名官员称，由于冠状病毒大流行引发的需求放缓，印尼6月份的棕榈油出口量略降至277万吨，而去年同期为280万吨。今年5月份出口为243万吨，印尼董事长佐科·苏普里约诺(Joko Supriyono)周三在雅加达告诉记者。棕榈油产量从5月份的397万吨上升至6月的450万吨。注：印尼5月棕榈油库存增加4.7%，至353万吨。

2.   SGS：马来西亚8月1-10日出口量为372067吨，环比下降19.43%。

3.   APROBI：印尼6月棕榈油制生物柴油产量为642,000.45千升，国内消费量为633,575千升，出口量为6,866千升，此前三个月出口量均为0。根据APROBI数据，今年上半年印尼完成此前定下的2020年960万千升生柴消费目标的44%，与下调后的830万千升生柴消费量预期相比，已完成51%。
4.  USDA：美国2020/21年度大豆单产从49.8蒲式耳/英亩增加至53.3蒲式耳/英亩。种植面积不变，产量预估从7月的41.35亿蒲式耳上调至44.25亿蒲式耳。年末库存从4.25亿蒲式耳上调至6.1亿蒲式耳。
5.  USDA：巴西2019/20年度大豆出口量从上月预估的8900万吨上调至9350万吨，2020/21年度大豆出口预估上调100万吨至8400万吨。
6.  USDA：中国2019/20年度大豆进口量预估为9800万吨，7月预估为9600万吨。2020/21年度大豆进口量预估为9900万吨，7月预估为9600万吨。
7.  USDA：全球2019/20年度大豆库存下调至9585万吨，7月预估为9967万吨。2020/21年度大豆库存预估上调至9536万吨，7月预估为9508万吨。
8.  USDA：民间出口商向中国出口销售25.8万吨大豆，2020/21年度付运。
9.  卫星图像分析显示今年美国大豆产量料接近记录高位。美国2020/21年度大豆产量料为1.17亿吨，较此前预估上调1%。卫星图像预估模型显示美国今年大豆产出范围料在9800万吨至1.24亿吨之间。植被密度继续反映出迄今为止最积极的状况，包括季节性创记录高点的地区，可能导致创纪录的单产。
10.ANEC：调降8月大豆出口预估至648万吨。巴西全国谷物出口商协会（ANEC）将巴西大豆出口量预估从上周的672万吨下调至648万吨，根据预估，巴西2020年1-8月的大豆出口总量预计在7630万吨左右。


国内供需

1.  部分买家入市采购，棕油低位成交好转，但总体成交量仍不大。8月12日，沿海地区油厂及进口商棕榈油现货成交7500吨（其中现货成交5000吨，远月基差成交2500吨），作为对比，前一日成交1200吨（其中现货成交1200吨，远月基差成交0吨）。截止8月11日，全国港口食用棕榈油总库存36.87万吨，较上月同期的36.2万吨增1.8%,较去年同期55.45万吨降33.5%。
2.  RKX信息播报：2020年8月12日中国24度棕榈油继续回调，大部分买卖盘相差较远，传闻12月成交一船。上午买卖盘对价情况（华南基准）9月710 V -，10月 692 V660~662，11月 670 V 652~655，12月 662~665 V 650~653。国内棕榈油现货成交量较小，华北基差小幅上涨，其他地区维持稳定。华南现货：现货成交+220；华东现货：现货成交+170；9月提货+150；华北现货：现货成交+190~+200。
3.  豆油低位成交有所增加，总成交量有所放大。8月12日，国内主要工厂散装豆油成交总量35150吨（其中现货成交7550吨，远月基差成交27600吨），相比之下，前一日成交21620吨（其中现货成交6620吨，远月基差成交15000吨）。最新纳入统计的110家油厂8月11日豆油提货总量在33490吨，相比之下，8月10日豆油提货总量在34850吨，降1360吨。
4.  国内豆粕部分远期低位基差成交仍吸引些成交。8月12日，国内豆粕现货总成交20.833万吨，其中现货成交5.383万吨，远期基差成交15.45万吨。相比之下，前一日豆粕总成交29.02万吨（现货成交9.12万吨，远期基差成交19.9万吨）。纳入统计的90家油厂8月10日豆粕提货总量16.066万吨，相比之下，8月10日豆粕提货总量16.711万吨。
5.  农业农村部：本月估计，2019/20年度，中国大豆进口量9600万吨，比上月估计数调增200万吨，由于第三季度国内蛋白需求增速明显，企业积极采购，大豆进口增加；猪饲料消费增长好于预期，而且豆粕性价比较高，消费需求持续向好，本月预计2019/20年度大豆压榨消费量9100万吨，比上月估计数调增150万吨。预计2020/21年度中国大豆进口量9510万吨，比上月预测数调增150万吨，主要是国内大豆压榨需求明显好于预期，进口需求增加；生猪养殖持续向好，国内蛋白需求将持续增加，预计2020/21年度大豆压榨消费量9500万吨，比上月预测数调增200万吨。
6.  农业农村部：本月估计，2019/20年度，中国食用植物油产量2772万吨，比上月调增33万吨，主要是由于大豆进口量调增；食用植物油进口量835万吨，与上月估计值持平。食用植物油消费量3289万吨，比上月调增33万吨，主要是因为随着疫情防控进入常态化，餐饮和食品工业食用油消费复苏进度、农民工进城务工人数均高于预期。中国烹饪协会报告显示，7月份餐饮业经营已恢复至疫情前70%-80%，餐饮消费降幅持续减小。食用植物油消费结构同步更新，农村居民消费量调减至708万吨，城镇居民消费量调增至2581万吨。
7.  2020年7月国内饲料产量调查报告：纳入调查的全国1135家饲料企业7月份饲料总产量为10684437吨，较6月份的9750529吨增加933908吨，增幅在9.58%。猪料总产量为4414193吨，较6月份的3986248吨增加427945吨，增幅在10.74%。禽料总产量为4653290吨，较6月份的4362974吨减少290316吨，增幅在6.65%。水产料总产量为1272522吨，较6月份的1108236吨增加164286吨，增幅在14.82%。反刍料总产量为325190 吨，较6月份的280971吨增加44219吨，增幅在15.74%。其它料（特种料）总产量为19242吨，较6月份的12100吨增加7142吨，增幅在59.02%。


宏观要闻



国际要闻

1.  特朗普称疫情大流行后与中国领导人关系出现裂痕，外交部回应新冠病毒是人类共同的敌人，中方一贯主张世界各国应携手努力，共同应对、不应将疫情标签化和政治化。中美之间在相互尊重的基础上，各层级、各领域是可以沟通，也是有沟通的。
2.  外交部副部长乐玉成：我本人已做好随时与美方同行对话的准备。
3.  美国7月季调后CPI月率为0.6%，高于预期的0.3%，与前值持平。
4.  美联储戴利：美国不会实现V型复苏。复苏将是缓慢且渐进的，受到疫情发展的影响。
5.  欧佩克日产量：7月为2317万桶，较上月增加98万桶；中国石油制品净进口较上轮统计增加141.1万桶/日至1360.6万桶/日；印度石油制品净进口较上轮统计增加17.8万桶/日至323.5万桶/日；美国石油制品净进口较上轮统计减少95.9万桶/日至20.6万桶/日。
6.  EIA原油库存大减451.2万桶至5.141亿桶，减少0.9%。再超市场预期的减少275万桶。
7.  俄罗斯卫生部长表示，俄罗斯将在两周内开始生产新冠疫苗。有关俄罗斯新冠病毒疫苗不安全的指控是毫无根据的。
8.  美国疾控中心：昨日报告新增55540例新冠肺炎确诊病例，累计5119711例，报告新增1244例新冠肺炎死亡病例，累计163651例。
9.  巴西新冠肺炎确诊病例增至3164785例，此前为的3109630例；死亡病例从103026例增至104201例。
10.巴西巴拉那州技术研究所(Tecpar)：目前为止，巴拉那州尚未同意投资俄罗斯疫苗。就俄罗斯疫苗达成协议前，需要第一、第二阶段的（安全）证明。可能在2021年下半年生产俄罗斯疫苗，可能在这之前进口俄罗斯疫苗。
11.印度新冠肺炎确诊病例升至2329638例，过去24小时内新增确诊病例60963例。新增死亡病例834例，累计死亡46091例。
12.印尼报告新增1942例新冠肺炎确诊病例，新增79例死亡病例。


国内要闻

1.  8月12日，人民币兑美元中间价较上日下调（人民币升值）114点至6.9597。
2.  8月12日，中国央行开展1400亿元逆回购操作，因无逆回购到期，当日实现净投放1400亿元。
3.  陈薇团队疫苗进行三期国际临床试验。


操作建议


棕榈油：马来西亚MPOB报告总体符合预期，减产及降库存兑现。利好出尽。印尼GAPKI数据显示6月产量增加，库存进一步累积。SPPOMA数据显示马来8月1-10日棕榈油产量环比降幅有所缩窄。马来西亚8月1-10日出口较七月同期环比有所下降。国内食用棕榈油库存持续回升。然而全球疫情堪忧，需求不确定性抑制棕榈油持续走高，马盘略有回升。前期多单注意止盈止损。
豆类：USDA数据大幅提高美豆单产至53.3蒲式耳/英亩，预计新作库存继续累积。目前中国采购美豆热情不减，民间出口商持续报告对华销售，在目前中美关系紧张态势下提振市场对于四季度美豆供应信心。USDA再次调高巴西旧作出口。巴西大豆出口情况良好，8月第一周出口明显高于上一年度。USDA连续调高新作旧作中国大豆进口。国内7月大豆进口量仍在1000吨以上高位水平，油厂压榨持续200万吨以上高位。上周豆粕库存结束四连降后明显回升。市场消息称上周某集团抛售豆油使豆油价格难有上行动力，考虑到持续的高开机情况及油脂总体走势，预计豆油将维持宽幅震荡格局，前期多单注意止盈止损。


资金流向



2020年8月12日，期货市场资金净流出47.77亿元，其中商品期货资金净流出66.39亿元（农产品期货资金净流出9.83亿元），股指期货资金净流入18.61亿元。