铁矿石——孤独的冲高 孤独的回落！怪一只天边不远的黑天鹅？

　　原标题：铁矿(782, 9.00, 1.16%)——孤独的冲高，孤独的回落！怪一只天边不远的黑天鹅？

　　来源：扑克投资家

　　铁矿今天是减仓下跌，市场部分声音表示是周末北京疫情的冲击影响利空，也有另外的声音表示，主因并非疫情，是各种利空及市场环境综合作用的结果。技术面震荡已久，接下来是否会有流畅的下跌行情？具体如何演绎，我们一起听听智咖们怎么说。

　　智咖李向阳：

　　之前提到，由于雨季原因，螺纹价格短期难以上涨，而且，螺纹利润空间没打开，原料端是难以持续冲高的，冲高也只是存盘面资金方的博弈而已，而且，冲高是很容易造成突发回落的。今天，铁矿再次到了780-800区间承压回落，没有螺纹上涨的配合，冲高的铁矿只能面临回落的局面。

　　当前处于雨季受到雨水量大的影响，海螺等水泥开始大幅降价，水泥是不能长时间堆放的，降价说明是滞销了，水泥用量少了，伴生的螺纹用量也是在下降的，这也符合当前淡季需求减少的特征。

　　北京昨日新增确诊病例36例，北京可是我们的心脏，管控一定会更严厉的，这就会使得螺纹得考虑到后续赶工是否能持续的问题。

　　上述问题，是导致螺纹今天开始主动转弱下跌找下方支撑的原因，但是，我还还是要提醒注意的是，螺纹目前只是淡季回踩，不可趋势看跌，毕竟废钢价格高了，电炉钢成本不低，所以，螺纹我仅看回调到3500-3550区间震荡，极端也就看3450-3500，不再往下看了。

　　矿石要注意一点，目前巴西目前海运费14.9美元，比低位时差不多涨了6美元，澳洲海运费6.48美元，比低位时涨了约2.5美元，从海运费的变化可以看出，短期海外矿山拿船发货力度不错。现在就看，矿山即使恢复发货正常，可增加的铁水产量对矿石增量需求（5月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为7732、9227、和11453，分别同比增长2.4%、4.2%和6.2%。日产粗钢297.65万吨，环比增5.02%；1-5月累计，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为35599、41175和48819，分别同比增长1.5%、1.9%和1.2%。），最后就是导致供需之间的博弈变化了，这种变化就是反应到港存了，港存目前仍是处在低位，如果钢厂没有大规模的减产检修或者环保政策的下达，港存难有趋势大增的迹象。

　　矿石目前的问题，就是我前面说的，打完了盘面螺纹的利润，现在就是没有钢材利润空间的支持，只要后期螺纹价格起来，利润扩大，铁矿还是会再次上冲800上方的。矿石完全是多头在控盘，增仓就上，减仓就跌，反复洗盘等待螺纹，这和我前面提到短期780-800大压力区，750上下20-30区间震荡吻合。

　　焦炭(1943, -8.00, -0.41%)结合矿的情况差不多大的，看材的利润决定涨跌。

　　技术图形上看，需要消化下顶点死叉，也便于后期夯实下方这支撑后，多头的再次抄底。

　　各期货公司的持仓变化，都是事后的，但里头主要是存在空钢利润模式，模式解套时，螺纹空单，可以通过反手买开进行的，铁矿多单冲高获利后，回落可以再次买入的，这种模式最近会被颠来倒去的使用，左右着盘面，套利模式进行中，如果按螺纹100-150块幅度来说，总体就是震荡的局面，包括铁矿。

　　所以，我的观点，还是维持之前的，不看深跌，目前看螺纹需求淡季，盘面价格回调回踩，冲高做回调要以获利为主，见好就好锁住利润，趋势做空不可以，趋势性仍要以看涨为主，黑色系涨势并未结束，这点要注意，待到下月，可以在做期现共振上涨。

　　智咖阿杜撸铁矿：

　　目前最大的意外来自于国内新发疫情，短期内检疫措施较为迅速，京津两地未收到停工通知，更多的仍是情绪。成才端淡季需求表现较为明显，高供应下有累库预期，后期检修预期下对成材利好，而雄安新区的需求增量也能保证上下游需求的韧性。短期仍需关注矿石供应变化，一是6月份运量缺口的补充，二是巴西发货量能否维持650-700水平，当前市场做出了供应收缩预期，若6月份缺口补充较大，则09合 约估值在小贴水下有回调风险，反而远月合约由于贴水较大，加之现货坚挺，即使存在下跌风险，幅度也相对较小。虽然下跌风险存在，但巴西、印度、南非等地疫情依然未见拐点，不宜过分看空。如果没有单子，个人建议不要盲目追多。可以关注730-750的支撑情况，在螺纹不崩的情况下，可以在支撑位尝试做多。

　　建材受梅雨季节影响，终端需求明显减弱，但产量小幅增加，钢厂出库与订单表现一般，钢厂库存出现拐点，压力有所增加，配合不大的基差以及逐渐到港的进口资源，回调风险正在加大；但需求同比季节性尚好，7月又有雄安增量预期，正式累库前，若非贸易商现金流不佳，回调空间相对有限，但需要警惕北京疫情二次爆发对需求可能产生的影响；关注减产预期和累库预期哪个先成为现实，短期单边建议多看少动，等待基本面变化给出方向，螺纹极限下跌只能猜测，大概3300吧。

　　钢厂利润现在还是比较高，我个人认为100-200是比较合理的。焦炭目前基本五轮涨价落地，利好出尽，焦化利润比较高，差不多要比钢厂利润还高，所以钢厂有打压焦化利润的迹象。个人目前暂时看1900附近吧，跌到1850需要黑色品种共振下跌。

　　智咖老陆：

　　铁矿石我们目前建议以高位震荡的思路去做交易，波段为主，目前760的价位我们建议空单止盈离场观望，反弹775我们认为可以短空一些，下方止盈我们认为可以设置在740价位。

　　我们看到目前日均铁水产量也继续刷新历史最高值，上周已突破245万吨，环比增加1.19万吨，163家钢厂的高炉开工率也进一步上升至70.72%。日均疏港量虽然下降至296.3万吨，但港口库存仍继续维持去化，本周回落至10697.7万吨，继续刷新历史同期新低。当前看来，铁矿需求淡季不淡的预期越来越有可能被证实，铁水产量离见顶尚有距离，铁矿需求端仍有改善空间。而近期外矿发运复苏的持续性仍存疑，短期巴西矿和澳矿仍有一定的检修量，后续发运仍有不及的预期可能，对盘面仍有可能形成扰动。另外近期海运费价格出现快速回升，这也将增加进口矿后续的到港成本。

　　智咖期货老康：

　　早上我是看多的，我们来回顾一下早盘的观点，正好来看一下你的问题在哪里，可能很多朋友都存在这样的问题。

　　“你好，铁矿暂时维持看多的思路，基本和上周一致，本周末发生一个最大的变化，就是国内疫情再次出现抬头，这是一个不好的现象。

　　对于国内来说，会有影响，但是影响不大，因为目前从上到下的防范都很到位，所以大范围扩散的可能性几乎为零，对于铁矿来说也不会造成直接的影响。

　　但是目前国内豆油再次抬头，对于国外来说就可想而知了，想在短时间内控制难度非常大，所以对于像铁矿这样进口依赖型的商品来说之前的担忧依然存在，所以维持多头的思维。

　　操作上在770上方可以持有多单，耐心等待再次上冲，无单的朋友在780上方可以择机进多单，所有操作注意控制风险。”

　　我专门强调了770上方持有多单，注意控制风险，行情的变化是非常快的，盘中随时可能产生反向的变化，随时要对手中的单子做好风控，早盘确实是看多的，但是下来770就不能再继续看多了，是有可能发生变化的，即使把风控放大，下了765也要采取行动，不能因为观点而盲目持仓。

　　这是很多朋友会犯的错误，一定要注意，送一句投资名言给大家：永远不要撤掉单子下面的止损。

　　对于铁矿来说今天冲高回落，大幅减仓，可能上周五多头的加仓又都出逃了，从日线看在在750上方密集的震荡，暂时没有方向，操作上多看少动，稍后我们根据今天的主力持仓再做下一步的决定，欢迎大家持续关注。

　　智咖简：

　　有些时候板块轮动大于自身逻辑，近日原油连续大跌，橡胶(10325, 20.00, 0.19%)、甲醇(1718, 15.00, 0.88%)等不少品种连续回调，外围股市转跌，宏观、微观情绪集体转空．

　　一般黑色对外围利空反应不太敏感，可以无视外盘原油涨跌，但目前卷螺焦处于多空均衡状态，【水平的天枰最容易打破】，铁矿方面周末信息面不及预期，今日承压走弱，这是黑色集体下跌的大背景，早盘下跌主因并非疫情，是各种利空及市场环境综合作用的结果，

　　技术角度看黑色已经高位震荡了很久，一般震荡的越久变盘时越流畅，今日铁矿走弱，卷螺焦承压下跌，但依然处于箱体震荡格局，以目前的市场环境后市不敢看主跌浪．

　　前期螺纹10空单可以继续持有，后市若向下变盘时再视情况考虑去留，今日虽然高位回落，但依然处于箱体震荡趋势中，卷螺焦后几日重点关注向下突破箱体时的流畅程度，若成功向下突破将带出一波多头止损盘，短期将是空单平空机会，但不翻多，平空之后先观望．

　　焦炭跟随螺纹波动，铁矿技术上依然处于偏强震荡格局，继续观望．

　　智咖董赟：

　　今天黑链指数收阴线！黑色系相比于股市、化工跌的还算是少的！120.2和117.5都是下面的重要支撑，我估计120.2的支撑是撑不住这周的下跌力度的，估计要调整到117.5！

　　今天螺纹跌的还是比较多，收实体阴线，正好到MA20的支撑，预计下面MA40-3480的支撑还是有的！螺纹的弱势是想得到的，今天公布的钢铁产量还是创新高的！对于螺纹的价格还是很有压力！

　　今天华东螺纹现货成交不给力，阴跌为主，库存继续高企，预计这周四的库存数据不会太好！

　　铁矿是周五的夜盘给予多头强大的信心，仅仅过了周末，暴跌了。真的是预期转换是太快！目前来看，人们对于疫情的担忧还是很严重的！国内外疫情的再次抬头，对于整体的资本市场是偏空的！包括原油的走势，那么正好，铁矿来一次调整，否则监管也要来了！

　　铁矿的需求从钢厂角度看，钢厂还没有到减产的地步。全国钢厂废钢到货量小幅下降至25.77万吨。废钢的消费在降低，这周的产量预计不会增加了。

　　螺纹可以以3600为止损做空！其实我圈子里一直是持有甲醇EG的空单！