招金期货：资金炒作情绪降温 铁矿石或大幅洗盘

原标题：招金期货：资金炒作情绪降温 铁矿(722, -1.00, -0.14%)石或大幅洗盘

　　期货：铁矿石2009周五冲高回落，收716.5(跌5.5)，总减仓1.7万余手，成交量大增。前十名资金流向：多头部分集中减仓，持仓集中度降低、但远超空头；空头部分集中减仓，持仓集中度降低。近期港口库存降至1.1亿吨以下，巴西疫情加重、局地暂停淡水河谷经营许可，推升市场涨价预期。今日两会未提GDP增长目标，导致短期资金看涨预期及情绪降温，部分多头减仓离场、空头顺势减仓，盘面冲高承压回落。近期延续估值修复性涨势逻辑，注意市场供需及政策预期变化，防范短期资金集中减仓大幅洗盘。

　　现货：港口PB粉(湿吨)挺价微调：曹妃甸730，青岛港725，日照港725。普氏62%铁矿石指数$97.95(预计微调)。唐山部分钢坯报3270，成交减少。近期钢厂高炉持续增产，焦炭(1855, 27.50, 1.50%)接连涨价，推升高品位矿需求预期；短期外矿发运量延续下降，港口库存持续下降至1.1亿吨以下；供需矛盾增大，现货强势挺价。欧美重启经济推升市场需求预期，期货涨势增强现货市场心态。

　　简要策略：铁矿石2009近期延续估值修复性涨势逻辑，注意市场供需及政策预期变化，防范短期资金集中减仓大幅洗盘。波段操作：减多至10%资金仓位，跌破715减仓，若回踩680-705区企稳可试多，若上冲725-745区承压可减多、平多。短线操作：平多观望，若下探690-710区企稳可逐步试多，若上冲720-735区承压可平多考虑试空。短期关键位：700、725。

　　策略分析：当前各国货币财政双宽松、大放水支持经济，对冲新冠肺炎疫情对经济冲击影响。欧美逐步重启经济推升市场需求预期，原油强势反弹；但俄罗斯及南美疫情增长，疫情仍存扩大隐忧。国内加强宏观调控，强力宽松政策稳定经济增长。近期高炉开工率维持高位，需求大超预期和宽松政策推升期现货涨价预期，且港口库存持续减少、巴西疫情增长，期货走修复估值性涨势逻辑，两会未提GDP目标，导致短期高位回调压力增大。操作上参考：回调支撑区企稳后做多为主，冲高至去年同期高位承压后可减多、平多，注意关键位资金情绪及主动性。

　　提示：政府工作报告：没有提出全年经济增速目标，主要因为全球疫情和经贸形势不确定性很大，我国发展面临一些难以预料的影响因素；这样做，有利于引导各方面集中精力抓好“六稳”、“六保”；今年赤字率拟按3.6%以上安排，发行1万亿元抗疫特别国债；积极财政政策要更加积极有为，稳健货币政策要更加灵活适度，就业优先政策要全面强化。人大会议上午9时开幕，28日下午闭幕。生态环境部：重点推进苏皖鲁豫大气污染联防联控涉及钢铁8000万吨、4000万吨焦化、1.1亿吨石化产能。鲍威尔：美联储致力于使用一切工具应对空前的衰退，美财长称美国“极有可能”将需要更多刺激政策。默克尔和马克龙支持欧盟成立规模5000亿欧元的复苏基金。美国50州全部启动放宽限制的复工行动。全球累计确诊病例超517万，美国单日新增超2.4万，巴西单日新增超1.8万、单日死亡创新高。

　　(文章来源：招金期货，作者：钢铁产业部王经理)