做交易莫犯“七宗罪”

重温电影《七宗罪》，片中对犯罪心理学做了详尽的描述，而罪犯通过《圣经》的道德审判来杀人，更具社会意义。一个警察最终成为凶手计划的执行者，这是对社会和人生的巨大讽刺。人的缺点是与生俱来的，将缺点无限放大就是“罪”。

　　七宗罪（拉丁语：septem peccata mortalia；英语：seven deadly sins），天主教称七罪宗，或称七大罪、七原罪，属于天主教教义中对人类恶行的分类。归入这一类别的，能够直接形成其他不道德的行为或习惯。罪行按严重程度，由重到轻依次为傲慢、嫉妒、暴怒、懒惰、贪婪、暴食和色欲。同样，交易中也有“七宗罪”，一罪都不能犯，犯了就要付出代价。结合近期行情变化较大的PP期货品种，笔者谈一谈做交易时投资者容易犯的“七宗罪”。

　　“满仓出击”

　　在一个品种上满仓做多或做空。有些投资者的交易方式比较激进，经常下重手满仓做一个品种，特别是在有市场氛围刺激行情的情况下，荷尔蒙瞬间高升，冲动进场。3月9日，国际原油价格隔夜大跌，当日开盘化工品种领跌，多数品种跌停开盘或快速跌至停板，空头氛围浓厚。在这种情况下，有的投资者可能选择满仓做空PP2005合约，跌停板打开即可成交。不过，后面两天PP期价从6841点反弹到7073点，反弹幅度为3.4%，满仓的情况下，账户亏损可能高达23%（按百分15%保证金比例计算）。同时，由于PP期价重返7000点以上，投资者的恐慌情绪大幅提升，很可能会空单出局。这样一来，如果后期PP期价跌到5658点，投资者就与之无缘了。

　　笔者认为，控制仓位也是控制情绪的一种体现，无法控制仓位就说明情绪失控了，交易的风险也就显而易见。结果就是，即使大方向做对了，曲折的价格波动也会把满仓的你甩出去。

　　“朝三暮四”

　　不少投资者对很多技术分析方法都很感兴趣，经常是十八般武艺在身，但不是样样精通，而是样样不通，他们胡乱轮换着使用几种技术分析工具。比如，3月31日，投资者认为KDJ指标出现了“金叉”，于是进场做多；到了4月3日，PP期价高开后大幅走低，他认为这是“淡友反攻”（看空K线组合），于是反手做空；到了4月7日，PP期价高开走高，他认为前期（2月与3月上旬）的平台低点会有压力，于是坚持持有空单；到了4月8日，PP期价继续振荡走高，却遭遇60日均线与7000点整数大关，他坚持认为压力会回调。然而，结果却是PP期价继续快速走高，4月13日再度涨停报收于8056点。这个时候，他的账户很可能已经无力回天了。在这个过程中，他用到了好几种技术工具，比如，KDJ指标、K线组合、平台压力、均线系统、关口压力。很可惜，由于他的“朝三暮四”，本来应该大赚一笔的，却变成了大亏特亏。

　　笔者认为，胡乱切换技术工具，只是在为自己交易看法的坚持找借口，更容易“火上浇油”。如果单纯一点，则能凭借KDJ指标的“金叉”，从3月31日持单到4月13日甚至更久（因为这时候KDJ还没向下交叉）。即使你这次的“金叉”是“瞎猫”，最后也能幸运地碰上“死耗子”。

　　“地基不稳”

　　“地基不稳”是大部分投资者的通病，不管是基本面分析还是技术面分析。许多投资者的分析工具都有明显的缺陷，并且在没有弥补办法的情况下便投入使用。

　　上述的例子中，PP2005合约在4月8日反弹到7000点后回落，投资者认为这个位置有很大的压力，期价会回落，这本身就说明技术分析不到位。因为压力是可以突破的，但并非压力位的压力就很重，期价触碰到压力位后就一定会大幅回落。

　　笔者认为，分析是投资者下单交易的前提，好的工具、正确的用法能让投资者拥有扎实的“地基”，从而可以盖上自己梦想中的高楼。

　　“异想天开”

　　春节长假后，受新冠肺炎疫情的影响，口罩概念股被许多投资者注意，而PP是与口罩生产原材料相关的品种，加上春节后PP期价表现坚挺，许多投资者开始盲目看多。当时PP期价在7000点附近，投资者就认为后期要涨到8000点甚至要涨到9000点以上，根本不正视基本面或其他影响因素的进一步变化。到了3月，国际原油价格大跌，PP期价也未能幸免，从7000点以上跌至5658点，幅度高达20%。这个时候，在2月做多的趋势型投资者一般都抗不到4月中旬的8000点以上（轻仓对冲组合的除外）。

　　笔者认为，做交易要实际一点，切忌“异想天开”。多空总是同时存在，但并非同时发力，投资者需要找准现在发力的是多头还是空头。

　　“随心所欲”

　　许多投资者在交易过程中的定位不清晰，长线变短线，短线变长线。定位不清晰将很难有准确的分析，因为期货品种在价格的波动过程中，长短方向可能是相互矛盾的。4月8日，PP2005合约期价上涨到7000点后遭遇压力，当日从短周期来看，存在做空机会。然而，这时候投资者可能只是想进场做一把短线空单，但价格回落幅度超乎预期，达到了260点（从7000点附近跌至6740点左右），这时候投资者激动了，兴奋地把短线空单留成隔夜单，因为看似浮盈丰厚，就想起了那句“让利润奔跑吧”。结果呢？次日PP期价并未继续下跌，而是振荡走高。其实，PP期价突破了前一日高点时，应该做止损的，但由于投资者的“随心所欲”，使得空单继续留了两天，所以到了4月13日空单就尴尬得连神仙也救不了了。

　　笔者认为，清晰定位、正确分析、严格风控，才能让交易立于不败之地。

　　“盈少亏多”

　　赚一点点就跑，亏的时候硬抗，直到大亏“割肉”，这是许多投资者的常态。3月底到4月中旬，在PP期价大幅上涨的过程中，相信有不少投资者是做多的，但许多投资者很可能连“鱼头”都没吃完，更不用说“鱼身”了。反过来看，做空的投资者也不少，但亏得大的就比较多了。比如，4月10日PP期价低开，瞬间跌落至7000点下方，那么就会有投资者做空，理由是PP期价在7000点站不稳，加上当日其他化工品种都是大幅低开，同时国际原油价格也是大跌的。实际上，当日PP期价在缓慢持续回升，如果投资者的心态不好，就会被“温水煮青蛙”，空单一步步抗到尾盘，然后看到封涨停板并不坚决，结算价也比较低，就很可能留着空单隔夜了。因此，4月13日期价大幅高开冲击涨停，就使得10日的短线空单变成了大亏。

　　笔者认为，“盈少亏多”是许多投资者亏损的根本状态。想要改变，就得让盈利和亏损时的心态一样，处理交易的手段也一样。

　　“冥顽不灵”

　　技术分析三大假设的第二条——“价格以趋势的方式演变”，是投资者入市的前置条件，因为价格如果没有趋势，就吸引不了投资者。不过，市场趋势终究会改变，而有些投资者的看法却不会改变（死多或死空），这个时候亏损就开始产生了。在4月2日之前，PP期价处在空头趋势中，但从2日开始期价趋势就改变了，因为2日的上涨打破了3月中旬到3月下旬这段时间的加速下降趋势线。如果投资者还是坚持之前的做空，那么4月期价波动将会使得之前做空的利润回吐甚至产生倒亏。

　　笔者认为，价格虽以趋势的方式演变，但趋势也会有终结的时候。

　　整体而言，交易中有“七宗罪”，投资者只有不“犯罪”，交易才能稳定发展，才能最终走向成功。