华泰期货燃料油日报20200312:富查伊拉燃料油库存继续回落
  
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华泰期货燃料油日报20200312:富查伊拉燃料油库存继续回落
原标题:华泰期货燃料油日报20200312:富查伊拉燃料油库存继续回落 来源:研究院
市场要闻与重要数据
WTI 4月原油期货收跌1.38美元,报32.98美元/桶;布伦特5月原油期货收跌1.43美元,报35.79美元/桶;上期所原油期货主力合约SC2005收跌10.6%,报275元/桶。上期所燃料油期货主力合约FU2005收跌1.55%,报1652元/吨。
美国至3月6日当周EIA原油库存+766.4万桶,预期226.6万桶;美国至3月6日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存+70.4万桶;美国至3月6日当周EIA汽油库存-504.9万桶,预期-248.2万桶;美国至3月6日当周EIA精炼油库存-640.4万桶,预期-191.1万桶;美国至3月6日当周EIA精炼厂设备利用率86.4%,预期87.2%。
EIA报告:上周美国国内原油产量减少10万桶至1300万桶/日。美国上周原油出口减少74.4万桶/日至341万桶/日。
俄罗斯能源部副部长Pavel Sorokin:俄罗斯预计除非出现更多冲击,否则原油价格将在2020年下半年回升至40-45美元/桶,2021年升至45-50美元/桶。欧佩克+不可能无限期的减产石油。欧佩克要求俄罗斯再减产30万桶/日,但将现有减产水平翻倍在技术上存在困难。预计在未来4-6个月内,全球高成本项目的石油产量将出现首次下滑迹象。不排除与欧佩克共同行动的可能性,所有沟通渠道均是开放的。
石油经纪公司PVM Oil Associates数据显示,布伦特原油期货与迪拜掉期合约在3月11日跌进小幅贴水状态,为10年来首次出现。在2019年末,北海原油还有大约每桶3.60美元的升水。
科威特石油官员:科威特和沙特的KHAFJI油田4月底前产量为10万桶/日,年底前产量为17.5万桶/日。科威特和沙特合作开发的 KHAFJI和WAFRA油田年底产量将达到32万桶/日。
投资逻辑
根据普氏最新发布数据,富查伊拉燃料油库存在截至3月9日当周录得1231.5万桶,环比前一周下降124.1万桶,降幅9.15%。这是自富查伊拉库存到达高位后,连续第2周出现回落,但当前库存仍明显高于前几年同期水平。由于中东地区炼厂处于检修高峰,近期抵达富查伊拉货物显著降低,助力于当地库存消化。此外,持续蔓延的疫情依旧是对船燃需求的重要压制因素,但沙特等OPEC国家在限产谈判破裂后将大幅增加石油出口,油轮活动的增加或对当地船燃消费产生一定支撑。
策略:单边偏空,内盘跌幅充分释放后考虑多FU空SC(主力合约)
风险:海外疫情形势恶化;炼厂对高硫渣油需求下滑;发电厂需求不及预期 |
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