程序化研究之海龟交易法：三周期组合交易

在之前的程序化研究文章中，笔者简单地介绍了海龟交易法，海龟交易法诞生于上世纪八十年代，但时至今日运行在期货市场上仍然有比较好的普适性。在前一篇程序化研究文章中，笔者介绍了两个周期组合，大周期上确定方向、小周期上寻找入场点的方法，笔者个人认为，这是程序化交易中的一个确定性。应用同样的思路，在这篇文章中，笔者简单地介绍三个周期组合的方式。
　　近期商品期货不管在小周期、还是在大周期上，波动幅度都非常大，以之前介绍的海龟交易法为例，我们选择30分钟、60分钟和日线三个级别作为组合的三个周期。在实盘交易中，由于对于一个品种，在不同周期上很可能持有相反方向的仓位，可以将三个周期分别单独运行交易，各自的头寸互不干扰；也可以用净头寸管理的方法，将三个周期的头寸汇总在一起，以减少手续费和滑点的损耗，但要注意，在具体代码的编写过程中容易出现未来函数。
　　为了测试结果尽量地接近实盘交易，我们把手续费设置为交易所手续费的1.5倍，开仓和平仓各加1个最小变动价位的滑点，测试的品种是所有活跃的国内商品期货指数合约，每个品种分配初始30万本金，每次开仓的手数按照10万资金的3倍杠杆计算，以下是不同周期的测试结果。
　　30分钟测试曲线

　　60分钟测试曲线

　　日线测试曲线

　　三个周期组合测试曲线

　　从组合测试曲线来看，和单周期测试曲线差异不大，加了30分钟和60分钟周期后，对于日线来说，在较小周期上有所补充；对于30分钟和60分钟来说，日线的作用相当于在大周期上定方向。从具体的数据来看，在30分钟、60分钟、日线上最大回撤分别为6.81%、9.03%和10.77%，组合后最大回撤为7.72%；盈亏比分别为1.85、1.96和2.56，组合后盈亏比为2.05。可以看到，组合之后能较好地减小最大回撤，因为组合之后盈利可以相加，而在大多数情况下，最大回撤可以相消。
　　总结：对于程序化交易，很多交易高手都提倡多策略、多品种、多周期组合的方式，组合的方式往往盈利是相加的，而最大回撤是相消的。笔者个人认为，在大周期上确定方向，在小周期上寻找入场点，是程序化交易中的一个确定性。因此，本文介绍的三周期组合交易的方式，有一定的研究和实盘交易价值。