史诗级暴跌！原油创史上最大单日盘中跌幅，标普500期货一度“跌停”

在石油输出国组织（OPEC）未能与产油国达成减产协议，导致沙特大幅下调油价后，国际油价开盘重挫30%。

每经记者 蔡鼎    每经编辑 叶峰   

北京时间周一早间，在石油输出国组织（OPEC）未能与产油国达成减产协议，导致沙特大幅下调油价后，国际油价开盘重挫30%。此前还有报道称沙特将提高石油产量，这也引发了对油价的全面担忧。具体来看，国际布伦特原油期货早盘重挫30%至31.02美元/桶，创下2016年2月以来的最低水平；WTI原油早盘亦重挫27%至30美元/桶，截至午间大跌逾33%，超过1991年1月海湾战争当日跌幅，刷新历史最大单日盘中跌幅。

据路透社报道，利雅得时间周六，沙特宣布对其4月份的官方石油售价进行大幅折扣，报道称该国正准备将其石油日产量提高到1000万桶/天以上。沙特目前的日产量为970万桶，但CNBC报道中称，该国确实有能力将产能提高到1250万桶/天。

高盛：大幅下调今年二、三季度原油目标价

《每日经济新闻》记者注意到，沙特的官方降价行为是在上周维也纳谈判破裂之后进行的。周日，OPEC建议从4月开始额外减产150万桶/日，并将产能维持至年底。但OPEC盟友俄罗斯在周五举行会议时拒绝了额外的减产。



据报道，上述会议结束时也没有关于减产的指令，目前这些减产措施将于本月底到期——这意味着，产油国很快就能自由控制自己的石油产量了。俄罗斯能源部长亚历山大·诺瓦克周五在维也纳举行的OPEC+会议上对媒体表示，“从4月1日开始，我们将不考虑早先实施的配额或减产指令，但这并不意味着每个产油国都不会检测和分析原油市场的进展。”

CNBC的报道中还称，其实，由于新冠病毒的报道导致全球原油需求疲软，今年的油价在上述OPEC产油国未能达成减产协议签，就已经大幅走低，但潜在的供应过剩还可能进一步压低国际油价。近日的事态也让市场回想起2014年，当时沙特、俄罗斯和美国在石油行业争夺市场份额——随着石油产量暴增，油价暴跌。

高盛能源研究主管、该行高级大宗商品策略师达米恩·库瓦林（Damien Courvalin）周一在发给《每日经济新闻》的一份报告中写道：“我们认为，OPEC与俄罗斯之间的石油价格战在上周末已经明确打响，沙特大幅下调了原油的相对价格，降幅达到至少20年来的最大水平。在我们看来，这完全改变了石油和天然气市场的前景：低成本生产商从闲置产能中增加供应，迫使成本更高的生产商减少产量。”

“事实上，对石油市场的预测甚至比2014年11月时更可怕，当时一场价格战刚刚开始，而目前随着新冠病毒的蔓延，导致全球石油需求大幅下降——情况已经到了紧要关头，相当于2009年第一季度的需求冲击。因此，我们将今年二季度和三季度的布伦特原油价格下调至30美元/桶，并可能跌至运营压力水平。”库瓦林在这份报告中继续写道。

库瓦林还补充称，“虽然我们不能排除未来几个月达成OPEC+协议的可能性，但我们也认为，该协议从本质上来说是不平衡的，其减产在经济上是没有根据的。因此，我们目前的基本情况是，不会发生这样的协议。事实上，考虑到页岩油行业已经陷入困境，我们预计新石油订单的这种报复行动将比第一次行动更快，这可能会降低政策迅速转向的可能性。”

油价重挫拖累周一全球股指大跌、标普500期货“跌停”

受OPEC产油国未能达成减产协议影响，迪拜DFM综合指数3月9日低开近9%，最终收跌8.68%。同日，沙特TASI指数暴跌9.25%，该国国有企业、全球最大石油公司沙特阿美股价收跌10%报27里亚尔/股，续刷2019年12月IPO以来的新低。需要指出的是，沙特阿美在利雅得当地时间3月8日开盘后便跌破发行价。

在彭博社追踪的18位分析师中，有2位对沙特阿美给予买入建议，12个给予“持有”评级，4个给予“卖出”评级。

油价的大跌，不仅中东股市遭遇重挫，同时也在拖累着全球市场。北京时间周一，全球各国各地区主要股指全线暴跌。截至发稿，日经225指数暴跌5.37%，较去年12月高点累计下挫20%，进入技术性熊市；韩国Kospi指数大跌3.98%、MSCI亚太指数跌4%，势创2015年以来的最大单日跌幅；巴基斯坦基准股指跌3.5%，创去年11月13日以来新低，石油股领跌；越南VN指数暴跌4.5％至2017年11月以来最低；恐慌指数VIX近月期货触及47.95，刷新2009年3月以来新高。



澳大利亚股市周一开盘重挫逾4%，因原油价格战对本已因疫情而进一步脆弱的全球经济带来打击。随着原油价格的下跌，澳大利亚S&P/ASX200指数一度暴跌5.7%，为自2008年11月以来最大跌幅。海滩能源有限公司BeachEnergyLtd.在该基准股指中领跌，于悉尼早盘交易中一度下跌23%。

避险情绪给日元、瑞郎、金价提供支撑，金价一度升破1700关口，创七年新高；美元兑瑞郎跌逾2%，创十三个月新低；美元兑日元暴跌近400点，创逾三年低点至101.57。

随着投资者准备继续应对日益蔓延的新冠病毒所带来的的影响，北京时间周一早间，美股股指期货继续大跌，而油价的大跌对投资者来说无疑更是火上浇油。周一早间，道指期货重挫1255点，表明美东时间周一早间开盘将低开约1300点。此外，标普500指数期货和纳指100期货周一开盘时也大幅下跌。期货市场的暴跌表明，在经历了上周的高波动性之后，未来将出现更多的波动。上周，标普500指数曾连续4个交易日的涨跌幅都超过2.5%。

彭博社报道中称，北京时间周一早间，芝商所的标普500指数期货合约一度下挫5%，触及涨跌幅限制。即本交易日剩余时间内，该合约不能以更低的价格进行交易，不过价格等于或高于该门槛的交易仍可进行。



图片来源：彭博社

所有期限美债史上首次跌破1%关口

在市场遭遇猛烈抛售之际，资金也蜂拥避险资产。此外，他们还担心新冠病毒的蔓延将破坏全球供应链，使经济陷入衰退。北京时间周一早间，10年期美债收益率在上周历史上首次跌破1%整数关口后，再次跌破0.5%的关口，续刷历史新低，最低报0.487%。此外，30年期美债收益率周一早间也触及0.974%的历史低点，为史上首次跌破1%关口。

《每日经济新闻》记者还注意到，除了10年期和30年期美债收益率外，其他所有期限的美债收益率，也均在周一早间跌破1%关口，为史上首次。



与此同时，芝商所“美联储观察工具”显示，截至北京时间3月9日12时，美联储在3月18日的FOMC议息会议上降息的概率为100%——降息50个基点的概率为62%，降息75个基点的概率为38%。



图片来源：CME“美联储观察”

曾在2008年金融危机期间担任美联储风险信贷总监、现美国蒙茅斯大学经济学教授里克·罗伯茨在接受《每日经济新闻》记者采访时表示：“有两个不同的因素在导致油价重挫，而且这两个因素将继续推动市场下挫。首先是市场目前处于来自多个方面的信息不对称：美联储、特朗普和关于新冠病毒方面的信息。市场参与者确信，他们并不知道新冠病毒疫情的所有信息，因此也无法知道新冠病毒的蔓延将如何影响市场。当市场存在信息不对称时，预期之外的事情就会发生，当预期之外的事情发生，市场的波动性就会飙升，随之而来的自然就是暴跌。”

“其次，能源价格的大跌对本已摇摇欲坠的美国经济来说是个坏消息。由于美国页岩油的热潮和相关的产业已经面临无数威胁，OPEC的价格战只会增加美国经济的下行压力。”罗伯茨对记者补充到。他认为，美联储将很快宣布一轮量化宽松（QE），即“对美联储资产负债表的技术调整”。

当被问到油价暴跌对全球经济和资产的广泛影响时，罗伯茨对《每日经济新闻》记者说道：“事实上，一方面是全球的石油供应过剩，另一方面是石油的需求可能会继续下降。这就是整体情况。从影响上来将，各大产油国将遭受打击，他们对全球总需求的贡献也导致全球经济增速略有放缓。但是，石油暴跌并不是今天市场的主要新闻，而是在我看来会成为一场危机的外围‘噪音’。”

三菱日联金融集团董事总经理、首席金融经济学家克里斯·鲁普基（Chris Rupkey）也对《每日经济新闻》记者表示，“虽然新冠病毒仍在全球范围内蔓延，但随着油价的暴跌，空气中第一次出现了疑似通缩的气息。在这场石油价格战中，摇摆不定的沙特将打开石油供应的阀门。标普500期货已经创下了今年的新低，所以往下看，在数月的警告之后，新的金融市场动荡似乎终将把美国经济推下悬崖，推入衰退的深渊。”

“任何市场都有赢家和输家，但目前看来，石油价格的下跌会让工人们的口袋里有更多现金，刺激消费者支出和经济增长，但这似乎并不能缓解股市投资者受到的冲击。所以，趁你还能离场的时候抓紧时间，华尔街的困境最终必将重创美国经济。”克里斯·鲁普基对记者补充道。

摩根资产管理亚洲首席市场策略师Tai Hui在回复《每日经济新闻》记者的置评请求时表示：“由于欧洲和美国暴发的新冠病毒引发对全球原油需求增长担忧，油价其实已经承压。欧佩克和俄罗斯合作超出预期的终端只是增加了这种压力的供应面。目前30~40美元/桶的水平将意味着世界各地许多高成本生产商的运营亏损，这最终将减少供应，并使油价回归到更可持续的水平，所以我们相信油价在中期内会回到50~60美元/桶的水平。话虽如此，这一冲击可能会导致市场在短期内保持避险情绪。”

“在经济方面，较低的能源价格对能源公司和大宗商品出口新型市场是个问题，还有一些投资者可能会从较低的能源价格中收益。运输部门可能会受益于较低的燃料成本，但他们担心的是较低的载客率。如果消费者的燃料成本更便宜，他们可能会受益于更高的可支配收入。同样，如果疫情持续蔓延，仍可能继续削弱全球需求。此外，较低的能源价格也意味着较低的通胀压力，这将为各国央行提供更多放松货币政策的空间。”Tai Hui对记者补充道。