蜡烛图的本质与三大缺陷

日本蜡烛图技术是一种很好的分析市场的工具。史蒂夫•尼森写作这本书是花费了不少精力的。他几乎用一种考古学家的方法将原来仅在日本流传并使用的蜡烛图分析技术加以收集、总结，并推荐给了西方世界。不管史蒂夫个人的交易水平如何，他这番做学问的精神值得学习。

        蜡烛图技术其实并没有什么神秘和高深之处，与西方流行的多种技术分析流派一样，蜡烛图技术也是一种将混沌的市场行为加以类型化从而得以把握的方法。相比较而言，西方技术分析倾向于从宏观的角度把握市场，而日本蜡烛图技术倾向于微观角度。在标准的蜡烛图分析技巧里，往往一直三根蜡烛图就可以产生一个市场信号。而西方技术分析方法则往往需要几十根蜡烛图所包含的价格信息才得以确定一个市场信号。所以，日本蜡烛图技术对于市场的变化具有更高的灵敏性。

        在这里，“灵敏性”是一个中性词，并非越高越好。实际上，蜡烛图技术的三大缺陷之一就是灵敏性。较多的灵敏性会产生较多不值得交易的假信号。更重要的，迷失在蜡烛图频繁出现的市场信号中时，交易者会失去一种对于市场的总体趋势把握能力，对于市场的细微变化变得草木皆兵。这是蜡烛图的危害之一。

        蜡烛图技术的另一大缺陷，就是无法单独给出具体的操作提示。具体来说，就是无法直接给出买卖信号和测算止盈。传统的蜡烛图技术，对于一些K线的组合及其变体给出了从大众心理角度观察得到的解释。但是，蜡烛图技术只能告诉你，日本人是如何看待这几根K线的，无法告诉你该买入还是卖出，因为，它还取决于市场的大方向。也就是说，蜡烛图技术天生地需要结合其它一种趋势分析技术来操作。不然，整个分析体系就只是分析“专家”门爱卖弄的精巧模型而已。这也是为什么，作者会花上本书一半的篇幅来讨论蜡烛图技术与其它西方技术分析方法的结合运用。作者在第二部分的每一章里面，都介绍了蜡烛图技术与另外一种西方分析方法的二者结合用法。

        蜡烛图技术的第三大缺陷，就是形态分类的主观性。蜡烛图技术的形态有一套大体的分类标准，但是并不严格，这点与西方技术分析中的价格形态分析一样，对于形态的辨认往往需要一种视觉上的直观直觉去把握。而主观性的运用，难免牵涉情绪和心理倾向的影响。这就增加了其运用的难度。实际上，从我个人的交易经验来说，蜡烛图技术在实战中的应用要结合具体的交易品种在过去一个合理时间段的表现而定。是在充分把握了技术体系本身对于市场价格的分类思路和经典大众心理的解释后，在具体交易品种中灵活应用。不是拿着美女的照片在现实中找美女，而是在心中对美女的各类审美标准谙熟于心以后，到现实中去发现美女。选择现实中存在的美女而非书上描写的林黛玉、薛宝钗。
这其实是一个创造的过程，在继承的基础上进行创新。流星线和锤子线在品种A上的趋势转折处出现的概率很高，但是在品种B上却难得一见。相反，品种B的趋势转折通常以弃婴形态和吞没形态来完成。这就是品种的差异性。应用蜡烛图技术就是要以差异性来作取舍。这只是取舍的第一个层次，第二个层次，是信号系统的量化。量化本身，也是依照某个品种某段时间内的价格表现而异。

        蜡烛图技术学起来简单，形态辨认起来似乎不难，形态的名字也琅琅上口，易于记忆，但是真正应用到实战中也是要费一番周折的。