黑色系惨遭15.6亿抛售 钢市真的要大跌么？

黑色系高位压力加剧，开启全线回落模式。期螺跌破4000元整数关口，与热卷、铁矿石跌幅均在3%以上。市场回调预期强烈，资金大规模减持现象明显，今日共有15.6亿资金率先离场，螺纹、铁矿位居前两名，共有14.5亿资金惨遭抛售，热卷位列第三，有2.5亿资金流失。


　　与此同时，现货价格开始出现松动迹象，前几日捂货不出的商家主动降价销售。只是由于可售资源有限，抗跌性要比期货相对要强。除天津等个别地区螺纹跌幅超过百元，大部分品种和地区跌幅在几十元不等。

　　究其原因：一方面是近期期现价格拉涨过快过猛，螺纹更是创下单周涨幅500元以上，达到6年新高，个别地区强势站上5000元以上，远远超过热卷等板材品种，市场存在回调的需求。另外，市场心态变生微妙变化，随着价格持续飙高，市场恐高情绪升温，尤其一部分投机性需求警惕心理上升，多头开始伺机在高点获利套现，落袋为安。另外，昨日下午硅铁停板频繁交易被查，也成为引发市场避险心态的导火索。风险释放完毕前，短期市场回调空间尚存。

　　应该说此波价格回调符合市场主流预期，市场已经做好足够的心理准备，多头撤退有秩有序毫不零乱，现货报价也暂未出现大幅杀跌现象。

　　从成交方面来看，高位成交较上周明显下滑，市场谨慎观望心理占据主导。但从基本面来看，短期的供需错配行情暂时发生明显的转变，随着供需两弱被证伪，目前终端仍有部分采购需求尚存，虽然南京等部分南方城市加入到限产、停工的大军，但一些地铁等重点民生工程仍在继续。只是大家都在观望价格调整的幅度有多少，待市场回调到心理低位时恐怕还会吸引一些终端需求入场补库存。另外，目前无论钢厂还是社会库存明显低于往年同期水平，且有进一步下降的趋势，对钢价起到支撑。故，价格虽然存在回调的诉求，空间或许不是很大。


　　需要注意的是，有一部分库存是没有被统计在内的，包括一些锁价的定向资源，尤其是积压在港口的资源数量较大，这部分未在统计之中，若物流顺畅，这部分资源会很快被投放要市场，在价格调整之即有可能对钢价产生拖累。而到12月中下旬，随着天气更加寒冷，终端采购需求将逐步开始萎缩，市场可能要面临比当前幅度较大的回辙。叠加美国加息预期利空大宗，年底资金紧张，增加了获利盘套现回笼资金的可能。若产生恐慌情绪，市场踩踏行情或再现。以上几点需要密切关注。

　　据兰格钢铁云商平台监测数据显示，今日，国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格4872元（吨价，下同），较昨日跌21元；国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为5010元，较昨日跌11元；国内重点城市5.5mm热轧卷板平均价格为4367元，较昨日跌23元；国内重点中心城市1.0mm冷板的平均价格为4963元，较昨日涨7元；国内重点城市20mm中板平均价格4353元，较昨日跌11元。

　　原料方面，今日，唐山地区150*150普碳方坯3920元，较昨日跌50元；京唐港61.5%品位澳大利亚PB铁矿粉价格为545元，较昨日持平；唐山地区准一级冶金焦含税到厂价格1970元，较昨日涨50元。