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菜籽类市场周度综述(12.16-12.22)
一、现货市场
1.1菜油和菜粕现货价格
本周菜油现货跟盘上涨,沿海菜油库存小幅增加,现货基差稳中略降。现货绝对价格较高,下游采购意愿弱,成交清淡,对远月采购意愿较浓。20日,华东四菜现货7960,较前一周涨140元/吨。沿海油厂菜籽库存继续下降,开机率低位持稳,水产需求淡季,菜粕库存止降小幅增加。下游逢低少量补库,基差稳中小涨。江苏菜粕现货报2260,较前一周跌40元/吨。油强粕弱格局延续,油粕比继续走强,现货油粕比3.52,前一周3.40。(数据来源:邦成粮油在线)
1.2国内菜油进口量
海关数据显示,11月进口菜油及芥子油17.2万吨,略高于前一月的15.8万吨及去年同期的13.8万吨。前11月累计进口147万吨,较去年同期增26.5%。(数据来源:邦成粮油在线)
1.3国内菜籽进口量
海关数据显示10月进口菜籽13.1万吨,低于前一月的16.1万吨,亦略低于市场预估,且明显低于去年同期的34万吨。前10月累计进口248万吨,同比降37.4%。(数据来源:邦成粮油在线)
二、压榨及成本核算
2.1进口菜籽成本
本周进口菜籽CNF报价继续小涨,人民币汇率小幅贬值,进口成本继续上升。20日,1-2月船期菜籽CNF报价420美元/吨较前一周涨6美元/吨,完税成本3592较前一周涨69元/吨。(数据来源:邦成粮油在线)
2.2进口菜油成本
菜油CNF报价继续大涨,进口成本明显上升。19日,2月船期进口菜油CNF823较上周五涨33美元/吨,完税成本6999较上周五涨285元/吨;5月船期进口菜油CNF831涨32美元/吨,完税成本7078涨300元/吨。(数据来源:邦成粮油在线)
2.3进口菜油反应到盘面
本周菜油进口成本大涨,国内盘面涨幅不及外盘,套盘进口利润继续大幅回落。19日,2月船期进口菜油完税成本6999,对05盘面收益569较上周五跌174;5月船期进口菜油完税成本7078,对05盘面收益389较上周五跌175元/吨。(数据来源:邦成粮油在线)
2.4进口菜籽压榨利润
本周菜籽进口成本上涨,国内菜油震荡上涨,菜粕窄幅整理,套盘压榨利润稍有转差。20日,广东菜籽现货压榨利润817元/吨,1月船期菜籽进口成本3592较前一周涨69,毛菜油7700,菜粕2180,压榨利润较前一周跌25;对05合约榨利790,较前一周跌24元/吨。(数据来源:邦成粮油在线)
三、期货市场
3.1国内期货
3.1.1菜油、菜粕期货走势分析
本周菜粕偏弱震荡,5月合约周线收跌0.66%,继续跟随国内豆粕偏弱走势,油脂涨势强劲亦制约粕类走势。但中加关系无新进展,菜籽原料供应紧张对下方存在一定支撑。盘面暂预计窄幅震荡为主,继续关注贸易形势进展,5月合约关注上方60日均线附近压力情况。(数据来源:文华财经)
本周菜油继续上涨,1月合约周线收涨1.6%。三大油脂轮番炒作上涨,棕榈油产地减产降库存;美豆油持续上涨,国内豆油库存连续降低;菜油传言加拿大代表团赴华谈判但未取得进展。油脂整体多头氛围浓厚,中期料维持偏强态势,继续关注棕榈油产地供需及贸易关系进展,5月合约下方60日均线附近存较强支撑。(数据来源:文华财经)
3.1.2菜粕、菜油基差走势分析
本周菜粕基差震荡上涨,油厂开机率和菜粕库存均处于低位,油厂有挺价意愿。但水产需求疲软及颗粒粕杂粕到港量大,制约走强空间。20日,广东现货基差在RM2005-90;江苏现货基差在RM2005+10元/吨;广西2-3月RM2005-60持平/4-5月RM2005-40元/吨。(数据来源:邦成粮油在线)
本周菜油基差稳中略降,后期供应整体预期仍偏紧,对基差有一定支撑,但上涨动力亦不足。现货绝对价格较高,抑制下游买兴,成交清淡,下游对远月采购兴趣较浓。基差暂震荡持稳为主,后期重点关注贸易关系进展及去库存情况。20日,华东毛菜基差12月OI2001+90较上周跌10,广东四菜OI2005+200元/吨,广西2-3月OI2005+150,成都四菜OI2005+650元/吨较上周持平。(数据来源:邦成粮油在线)
3.1.3菜粕区间套利
菜粕5-9价差继续震荡走低,消息面缺乏新指引,暂维持区间震荡走势。20日,菜粕1-5价差报收-91,较前一周跌33元/吨;5-9价差报收-28,较前一周跌11元/吨。(数据来源:文华财经)
3.1.4菜油区间套利
本周菜油5-9价差震荡上涨,中加关系暂无新进展,菜油远月供应趋紧预期不变,且产地CNF报价持续大涨,进口利润明显收窄。短期OI5-9暂维持正套操作思路,继续关注中加贸易关系进展。20日,菜油1-5价差报收234,较前一周涨50;5-9价差报收97,较前一周涨2元/吨。(数据来源:文华财经)
3.1.5豆菜油现货价差走势
本周菜油基差稳定,豆油基差略有走弱,菜豆油现货价差变化不大。20日,华东毛豆现货6770,四级菜油现货7960,菜豆油现货价差1190,较前一周涨10元/吨。(数据来源:邦成粮油在线)
3.1.6豆菜油期货价差走势
本周三大油脂轮番领涨,周内菜油受中加关系相关消息影响波动较大,供需面豆油表现预期相对偏强于菜油,菜豆油价差小幅收跌。后期继续关注贸易关系进展及油脂去库存情况。20日,1月菜豆油价差1189,较前一周涨92;5月菜豆油价差935,较前一周跌38元/吨。(数据来源:邦成粮油在线)
3.1.7豆菜粕现货价差走势
本周豆粕基差小幅走弱,菜粕基差稳中略涨,豆菜粕现货价差略有收窄。20日,广东菜粕现货2180,豆粕现货2700,豆菜粕现货价差520,较前一周跌40;华东豆粕现货2770,菜粕2260,豆菜粕现货价差510,较前一周跌10元/吨。(数据来源:邦成粮油在线)
3.1.8豆菜粕期货价差走势
本周豆菜粕价差震荡略涨,短期粕类市场整体窄幅整理为主,暂无明确方向,供需面指引亦有限。继续关注贸易形势及豆粕饲料需求情况。20日,豆菜粕01价差报收536,较前一周涨13元/吨;豆菜粕05价差报收464,较前一周涨11元/吨。(数据来源:邦成粮油在线)
3.2国外走势
3.2.1 ICE旗下油菜籽期货
本周ICE油菜籽继续震荡上涨,美豆类走强给市场带来支撑,技术性空头回补及压榨利润强劲也提振走势。截止12月20日,ICE油菜籽3月合约较前一周涨7.3,报收477.3加元/吨,周涨幅1.55%。(数据来源:文华财经)
四、市场消息
4.1[COPA月报]加拿大11月油菜籽压榨量环比下滑6%
加拿大油籽加工商协会(COPA)发布的油籽压榨数据显示,2019年11月,加拿大油菜籽压榨量为829,303吨,较10月的882,301吨减少52,998吨或6.01%。
数据显示,加拿大11月菜籽油产量为360,183吨;菜籽粕产量为460,318吨。 |
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