Myagric：轻拢慢捻抹复挑 今年大麦不够骚

自从澳大利亚大麦反倾销立案调查以来，国内大麦进口市场有着潜移默化的变化，无论从进口供应、市场价格、价格变化、下游需求、都在逐步改变原有的大麦市场格局，让我们来看下于之前相比进口大麦的市场有哪些变化？

　　大麦在世界谷类作物中播种面积仅次于小麦、水稻、玉米，位居第四位，根据美国农业部发布的数据，2019/20年度全球大麦产量将创下1994/95年度以来的最高。2019年全球大麦产量大幅增长，达到15679.9万吨，同比增长12.3%。

　　从2012-2019年大麦进口情况来看，其中在2012-2015年间中国大麦进口数量迅速攀升，2015年大麦进口数量达到1073万吨，2016年进口数量骤降至500万吨；2018年中国大麦进口数量682万吨，进口金额为16.9亿美元。2019年1-10月我国大麦进口量为528万吨，累计下降26.2%，进口金额为847196万元，累计下降14.6%。继2016年后中国大麦进口量结束了多年连增走势，在2018年首次出现进口量总量小幅下滑。2018年大麦进口出现缩水，大麦进口量守住了750万吨关口，进口量同比将下降10%左右。预计2019年的大麦进口量在620万吨左右，同比下跌近20%。

　　据统计，当前中国进口大麦来源国家共有8个，分别为澳大利亚、美国、法国、加拿大、乌克兰、丹麦、蒙古。整体上看，澳大利亚是当前大麦进口主要来源地。2018年共计进口澳大利亚大麦380万吨，价值11.55亿美元。来自澳大利亚的大麦进口数量占总大麦进口数量的53%，进口金额占总大麦进口金额的70.7%。其他近30%的大麦进口有其他7个国家分配，其中以乌麦、法麦、加麦为多。由此可见澳大利亚的进口大麦占据主要大麦进口来源。反倾销立案澳麦，也就是绝对影响了进口大麦的市场格局。

　　与往年不同，今年大麦主要用于酿造啤酒和作为饲料原料。我国啤酒行业的发展推动大麦需求增长，由于国内生产大麦价格高于进口大麦价格，且国家对于大麦产业保护度过低，进口大麦抢占了国产大麦的市场空间，早2016年前我国大麦进口量保持增长态势，不过当前我国依然是是全球第一大大麦进口国家，大麦进口量远超其他国家。犹豫进口成本较高，当前澳洲进口大麦主要用于酒类酿造为主。而乌麦、法麦、加麦等具备价格优势的大麦少部分依然可以用作饲料替代。

　　进口价格方面，2013-2017年大麦进口均价呈下降趋势，2017年大麦进口均价为205.0美元/吨，2018，2019年大麦进口价格呈上升趋势，2019年1-10月大麦进口均价为264.8美元/吨。从国内港口报价来看，进口澳麦2150-2200元/吨，进口法麦、乌麦1750-1900元/吨。较澳麦反倾销立案调查时，港口澳麦进口价格在2200元/吨，较去年同期保持平稳。其他国别大麦价格相对报价变化不大，与同期相比价格相对稳定。今年整体进口大麦到港量少于去年同期供应量，加之玉米价格支撑和各种政策因素影响，进口大麦价格保持相对平稳。

　　替代和需求方面，这两年国内玉米临储政策实施，提升了玉米价格的国际竞争性，玉米受国家政策导向支持价格不断走高，带动大麦价格不断攀升使得进口大麦高出玉米250元/吨左右，减弱了进口大麦对其的替代性。当前大麦下游主要分为饲料行业和酿造工业。今年大麦下游领域中变化最大的区域还是饲料消费，价格原因导致饲料用大麦替代受到限制。加之非洲猪瘟疫情对下游养殖饲料需求的影响，使得饲料原料需求的量出现了波动。今年因为价格因素进口大麦在饲料消费占比中大幅下降，在今年这情况尤为明显。由于进口大麦质量较为有优势，酿造消费成为了今年进口大麦的主要消化渠道，用于酿造工业的大麦消费量同增加明显，因此在酿造行业国产大麦为进口大麦让出一定市场份额。随着反倾销大麦价格高企，后市饲料替代难以有价格优势，在进口量减少的情况下，酒类酿造应该是进口大麦剩下的需求市场。

　　综合来看，由于最新的反倾销立案调查，2019年大麦进口量影响较为明显，尤其是澳洲大麦，虽然进口渠道将由其他国别填补，但价格肯定将出现周期性调整。今年随着进口大麦价格一路上扬当前市场价格依然具有空间，经历反倾销立案、进口量萎缩、玉米政策导向影响下进口能量饲料替代优势减弱、进口大麦转战酒类厂家开辟需求。后市大麦随着进口量继续减少价格将有可能继续调整，这与国际粮价下跌密不可分，也与取决于国内玉米价格导向。当前进口大麦的后市也与政策相关，今年进口大麦量达已经到520万吨，虽然不及去年，但从历史标准来看这样的进口规模依然很大，能量饲料的替代性依然值得期待。