逾两成投资咨询机构遭监管“敲打” 三项违规是重灾区

监管部门对不规范执业的投资咨询公司惩处力度在加大。过去一周，广东证监局相继对5家投资咨询公司出具监管函，其中3家被处以限制展业。

证券时报记者根据各地证监局公开信息不完全统计，去年以来，监管部门至少对22家证券投资咨询公司出具了35份书面监管函，即已有26%的执业机构被监管“敲打”。无证荐股，虚假、夸大或误导性宣传等是该行业违规行为的重灾区。

22家投资咨询公司受罚

随着房住不炒政策的推行，资本市场正成为财富增值的主角。“最好投资时代”的到来，股民投资时也需要更理性的辅导。去年开始，监管部门就加大力度规范以投顾业务为主的投资咨询公司。

近日，广东证监局对两家投资咨询机构下发监管函后，再对另外3家投资咨询公司进行处罚，且均责令这些公司暂停新增客户3个月。

记者不完全统计发现，去年以来，已有22家投资咨询机构或者分支机构收到监管部门35份处罚函。目前全行业共有84家公司，也就是说这两年来，监管已经对四分之一的投资咨询机构进行“敲打”。

梳理发现，投资咨询机构违规最多的主要有三项，分别为无证人员向客户提供投顾服务，虚假、夸大、误导性宣传和承诺收益的情形，投资者适当性管理不完善。

在这35份罚单中，有17份处罚都包含限制展业的措施，比如暂停新增客户3个月、6个月。其中，陕西巨丰投资资讯有限责任公司北京分公司、北京首证投资顾问有限公司等收到暂停新增客户1年的行政监管措施，是近两年来监管部门对投资咨询公司的最严厉处罚。

在券商向财富管理转型过程中，投顾重要性不言而喻，但投顾缺口大是行业一大难题。无证投顾向投资者提供服务，是证券业一大乱象。这两年来，投资咨询公司收到的14张罚单都涉及无证投顾服务这一违规行为。

虚假夸大宣传受罚居多

相比“无证荐股”，一些持证投顾在日常展业中存在的违规行为更加不容忽视。近两年，投资咨询公司收到的罚单中，17份罚单都涉及投顾人员在对投资者进行咨询建议时，存在虚假、夸大、误导性宣传或者承诺收益的行为。

今年7月份，北京首证投资顾问有限公司被北京证监局暂停新增客户1年，其中一个原因在于该公司业务人员向客户承诺收益，并通过微信向客户发送了“这个票100%成功”、“一个月至少20%收益”、“大概做一个半月收益50%”等信息；此外，该公司还存在虚假、不实、误导性宣传的问题。

有券商投顾负责人对记者表示，如果说“无证荐股”是一个管理风险点，那么对持证投顾的管理更是难点。“持投顾资格的从业人员若出现违规荐股行为，甚至私下跟客户签约提佣或收费，客户表示在行业协会和营业部公示栏看到该员工确实为券商的投顾，反而更容易受骗。”上述投顾负责人表示。

今年6月份，针对业内84家投资咨询机构的执业规范已正式颁布，将投资咨询机构经常踩踏的雷区一一覆盖。

（文章来源：证券时报）