什么是外汇期货交易？外汇期货交易规则

外汇期货交易特点有哪些?

　　1、外汇期货交易是一种设计化的期货合约，表现在交易币种、交易数量等都是设计化的。设计化表现在: 一是交易币种的设计化。例如 , 在芝加哥的国际货币市场期货交易所开业时只有美元、英镑、加拿大元、德国马克、日元、瑞士法郎、荷兰盾、墨西哥比索八种货币。二是合同金额的设计化。不同外汇期货合约的交易金额有特殊规定 , 如一份期货合同英镑为 25 000 、日元为 12 500 000 、瑞士法郎为 125 000 、加拿大元为 100 000、 德国马克为 125 000 。三是交割期限和交割日期固定化。交割期一般与日历月份相同 , 多为每年的3月份、6月份、9月份和 12 月份。一年中其他月份可以购买但不交割。交割日一般是到期月份的第三个星期的星期三。

　　2、外汇期货价格与现货价格相关。期货价格与现货价格变动的方向相同 , 变动幅度也大体一致 , 而且随着期货交割日的临近 ,期货合同所代表的汇率与现汇市场上的该种货币汇率日益缩小 , 在交割日两种汇率重合。

　　3、外汇期货交易实行保证金制度。在期货市场上 , 买卖双方在开立账户进行交易时 , 都必须交纳一定数量的保证金。缴纳保证金的目的是为了确保买卖双方能履行义务。清算所为保证其会员有能力应付交易需要 , 要求会员开立保证金账户,储存一定数量的货币，同时会员也向他的客户收取一定数量的保证金。保证金分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是订立合同时必须缴存的 , 一般为合同价值的 3%—10%, 根据交易币种汇率的易变程度来确定。维持保证金指开立合同后 , 如果发生亏损 , 致使保证金的数额下降 , 直到客户必须补进保证金时的最低保证金限额。一旦保证金账户余额降到维持水平线以下 , 客户必须再交纳保证金, 并将保证金恢复到初始水平。

　　4、外汇期货交易实行每日清算制度。当每个营业日结束时 ,清算所要对每笔交易进行清算, 即清算所根据清算价对每笔交易结清 , 盈利的一方可提取利润, 亏损一方则需补足头寸。由于实行每日清算, 客户的账面余额每天都会发生变化 , 每个交易者都十分清楚自己在市场中所处的地位。如果想退出市场 , 则可做相反方向的交易来对冲。

　　外汇期货与外汇有什么区别

　　你知道的外汇属于现货的范畴，准确的名称应该是外汇现货合约交易，俗称“外汇保证金交易”、“虚盘交易”、“存款交易”等，是中国人给的名称。

　　1. 不同的交易地点:外汇现货通常在银行或做市商之间进行交易，所以买卖点之间通常存在差异，这是银行和做市商收取的成本。外汇期货是通过交易所进行交易的，比如美国的CME交易所，它交易着世界上最多的外汇期货合约。这是一种撮合交易，交易方式类似于股票的交易方式，所以买卖点没有区别。

　　2. 不同的合同限制:一般来说，外汇现货的合同价值是一个标准地段，常规交易是手工进行的。合同没有明确的交期，所以可以长期持有，但要支付银行间的利息。外汇期货交易合同基准是IMM结算系统下的标准合同。一般来说，3、6、9、12的月合同是主要的年度合同，但基本上每个月都有月合同。交易期限通常为合约月的第三个星期二为最后交割日。如果之前没有清算，必须完成交割程序。外汇期货头寸是无息持有的。

　　3.主要投资者不同:诚然，外汇现货交易量也很大，但更多是在银行、做市商和投机者之间;然而，外汇期货是不同的。外汇期货交易的主体是套期保值的需要，套期保值主要发生在外贸行业和企业之间，而个人投机者仅占外汇期货交易市场的5%左右。从这个角度看，外汇期货市场的投资性质比外汇现货市场要重得多。

　　4. 交易的安全性和可靠性不同:外汇期货属于各国期货行业，受到各国监管部门的严格监管，交易安全性高;然而，有关外汇现货交易监管的法律法规还不完善。目前，没有一个国家有非常完善的外汇现货交易监管机制。一般采用《外汇期货监管条例》对外汇期货进行监管。可靠性，外汇期货有专门的交易所组织交易，所以比较可靠;外汇现货，是银行之间的默契与自发行为，一旦出现政治因素或其他因素，价格必然会受到影响，这也是一个值得关注的问题。

　外汇期货交易规则
　　外汇期货交易由于交易的是“特殊商品”即货币，而外汇市场变化莫测，因而交易中的各种风险很大。为了维持外汇期货市场的秩序，并使外汇期货交易者的信用风险降低至最小程度，外汇期货交易有如下规定：

　　1.交易必须通过清算公司完成

　　每份外汇期货合约均必须同外汇期货交易所的清算公司或保证公司签订买卖合同。即清算公司充当买卖外汇期货交易双方的中间人，买卖双方不必直接见面，由清算公司保证外汇期货交易的顺利进行，从而免去了双方因不信任而进行的各种资信调查。

　　2.成交价格及保证金

　　外汇期货交易成交时，买卖双方都必须确定交易汇价，并按一定比例缴纳一定保证金给清算所(公司)会员，由该会员按规定转存于清算所

　　保证金分为两类，一类是原始保证金( Initial Margin)，是指交易开始时交纳的保证金，交易的货币币种不同则保证金数额也不同，一般每份外汇期货合同的保证金为900~2800美元。另一类是维持保证金( Maintenance Margin)，指初始保证金不足时交易者补交的保证金。补交作用在于使交易者能继续交易，故称之为维持保证金)。

　　3.未平仓合约的清算

　　在外汇期货交易中，凡是未平仓的合约，都必须按照当天市场收盘价格逐日清算，并以市场价格决定外汇期货合约现时的价格，即按逐日盯市制每夭结算，计算盈亏，进而调整维持保证金金额。

　　4.最大汇率波动幅度

　　外汇期货交易所对每个交易日的汇价波幅都作了限定规定了当日交易汇价的上下波动幅度，以避免过大的风险但这里请注意，每日汇价波幅仅在开市后很短的一段时间内有效，以后就没有限价直至当日收市。因而这与一般的期货交易的波幅限制大不一样，汇率风险真正是“法无定法”，变化莫测，参与交易者一定要小心谨慎为好。

　　5.价格最低波动单位

　　为了交易统—计算方便，各个交易所都规定了汇价的最低限度波动单位。如英镑的最低限度波幅为0.002英镑，法国法郎为0.0005法郎等。

　　6.交易的数量单位

　　外汇期货交易的期货合同都是标准化的合约，每个合约的交易单位都是固定的。交易所对不同的外汇币种都有交易单位的规定，即一份外汇期货合约包含的外币数量。通常某种外汇币种的数量相当于按当时汇率可兑算5000美元的数量。交易便按这个数量单位或其整数倍进行。例如瑞土法郎一份合约为125000瑞士法郎，因此可进行1250025000瑞土法郎等的交易。

　　7.报价

　　外汇期货交易以每一单位外币(日元为100个单位)兑换美元数报价，即美式报价法。例如，1=$1.7100，DM1=$0.6310，SF1=$0.4520等，且报价仅报单价，无买入价和卖出价之分。

　　8.外汇期货的交割月份

　　各外汇期货交易市场都规定有具体的交割月份。例如，IMM规定英镑的交割月份为1、3、4、7、9、10、11月，交割日为交割月的第三个星期三。