特朗普再发“炮轰”推文 美联储“放水”规模大增

　10月24日，国际金融市场迎来“多事之夜”！欧洲央行行长德拉基在“鸽”声中完美谢幕；美国最新出炉的耐用品订单逊于预期，进一步坐实了美国经济面临的投资疲软困境，强化了美国经济失速的预期；美国10月Markit制造业PMI超预期，但新订单增长近乎停止，表明经济增速将倾向于维持在趋势之下的水平；美联加大放水规模；美国总统特朗普再次发推文抨击美联储降息速度太慢。一时之间国际金融市场受刺激动荡不已，黄金、美元、欧元(1.1102, -0.0002, -0.02%)等品种均受到影响。

　　据期货日报记者了解，昨夜在美元指数(97.6985, 0.0359, 0.04%)短线加速上涨，黄金突破1500美元/磅关键阻位的情况下，英镑(1.2841, -0.0004, -0.03%)/美元大幅走低，短线下跌逾百点。

　　欧央行“按兵不动” ，德拉基在“鸽”声中完美谢幕

　　北京时间10月24日19点45分，欧洲央行公布了最新的利率决议：维持三大利率不变，重申自11月1日起重启净资产购买计划，规模为每月200亿欧元。欧洲央行公布的利率决议宣布维持三大利率不变。

　　欧洲央行表示，“如有需要，将继续购债，将在加息前不久停止购债。预期利率将维持在当前或者更低水平，直至通胀前景稳固转向接近但低于2%的目标水平。”

　　其实，此前市场已广泛预期，德拉吉不会在谢幕秀给市场惊喜或者惊吓，大概率维持9月利率决议会议的货币政策不变。

　　在之后的新闻发布会上，欧洲央行行长德拉吉表示，欧央行需要长时间维持高度宽松的政策立场。

　　“欧洲央行准备根据需要调整所有工具。下行风险突出，通胀温和。最新数据表明下半年经济增长将是温和、积极的。就业增长和薪资支撑了经济弹性。服务业、建筑业显示出温和发展的迹象”。他说。

　　此外，在他看来，经济仍有下行风险。整体通胀有可能进一步下行。潜在通胀将在中期内抬头。疲弱的经济势头在缓慢的传导至通胀。劳动力成本压力在加强。而这仍需要大量的货币宽松政策。改革必须持续加速。

　　对于欧洲央行行长德拉基任期内的最后一次新闻发布会，FXStreet高级分析师Yohay Elam评价道，德拉基的最后一次新闻发布会依旧维持了他整个任期内的一贯风格——鸽派风格。“他在发布会中表达了对当前经济形势的悲观态度。”

　　据了解，在新闻发布会上德拉基表示，近期数据显示出经济进一步走软。市场怀疑，德拉基这么说是为了证明9月份出台大规模刺激措施的合理性。此外，德拉基还表示，降息和购买更多债券是必要的。

　　对于负利率，他的总体评估是“非常积极的”。实际上，德拉基对负利率政策基本是满意的，他在发布会过程中还驳斥一名记者有关IMF拒绝负利率的说法。他的言论为进一步降息打开了大门，其观点近期还得到了继任者拉加德的支持。

　　总体来看，德拉基在新闻发布会中谈及了近期经济表现低迷，警告市场未来可能出现经济衰退，并为继续降息打开了大门。德拉基言论偏向负面的基调总体为欧元带来了压力。

　　实际上，欧美时段盘中，欧元/美元加速下跌约60点，跌至一周新低至1.1091。

　　特朗普不甘寂寞，再发推文“炮轰”美联储

　　昨夜，美国总统特朗普还不甘寂寞，再次抨击美联储的货币政策。目前，距离美联储下一次议息会议还有一周的时间，他直接在推文中表示，如果美联储不降低利率，甚至在理想情况下不采取刺激措施，就是它的失职。另外，他还说，“看看我们的竞争对手，德国和其他国家实际上是在借钱获利。美联储加息加得太快，降息降得太慢了！”

　　“看看我们的竞争对手，德国和其他国家实际上是在借钱获利。”特朗普称，“美联储加息加得太快，降息降得太慢了！”

　　尽管特朗普不断敦促政策制定者将利率降至零以下，但银行家警告称，负利率可能会阻碍美国的经济增长。

　　另外，据外媒报道，高盛表示，预计美联储下周将降息，但这将是一段时间以来的最后一次降息。市场普遍预期，联邦公开市场委员会（FOMC）将在10月29日至30日的会议上批准将基金利率的目标区间降至1.5%至1.75。

　　高盛集团的经济学家斯宾塞·希尔（Spencer Hill）在向客户发出的一份报告中表示：“美联储领导层发出了强烈的信号，表明自9月份以来国际紧张形势的缓和不会阻止他们完成上个世纪90年代式的、75个基点的‘周期中期调整’。”

　　美联储再“放水”！隔夜回购操作规模提高至1200亿

　　报道称，从10月24日开始，美联储将扩大回购市场隔夜操作规模，将每日向市场注入流动性的上限从原来的750亿美元至少提高到1200亿。此外，为满足月底的现金需求，美联储还将把稍长期的、为期两周的回购市场贷款额（定期回购操作）从此前的350亿美元提高到至少450亿美元。

　　相较于其他市场，很多投资者会忽略美国回购市场的存在。

　　目前，美国回购市场规模为2.2万亿美元，有人曾将回购市场喻为“世界上最大的当铺”。

　　本质上，债券回购可以理解为“债券质押贷款”，各机构将自己持有的国债按面值或一定比例卖出，过一段时间再将这部分国债买回，买卖价差就是这段时间内资金的使用成本。从交易发起人的角度看，凡是质押出债券、借入资金的就是正回购交易，反之其对手方进行的就是逆回购交易。

　　一般情况下，央行在进行正回购操作（收紧流动性）时，同行会给出略高于市场利率的回购利率，以便于达成交易，并且会形成引导短期市场利率上升的趋势，继而带动中长期利率上升，而央行的逆回购交易（释放流动性）则相反。

　　美经济数据整体偏弱，美元任性上涨、黄金破重要阻力位

　　此外，当日美国还公布了一连串最新经济数据，数据整体表现偏弱，属于要么不及预期，要么恰好符合预期。

　　据了解，在经历了6月和7月强劲反弹后，分析师预计9月将延续8月的放缓，但情况比预期严重得多，耐用品订单下降月率1.1%（预期下降0.7%），同比下降4.0%。

　　此外，美国耐用品订单的整体和各分项指标都现出负增长，进一步坐实了美国经济面临的投资疲软困境，而这也强化了观察人士对于美国经济失速的预期，使得对下周美联储会议决议继续降息的预期进一步升温。此前，特朗普总统用贬低中国和亚洲欧洲经济来宣扬美国经济如何好，大赞美国经济表现非常好。数据再次证明这位美国总统说话多不靠谱。

　　美国耐用品订单

　　至于随后公布的制造业指数和新屋销售数据，市场认为均符合预期：美国10月Markit制造业PMI初值为51.5，预期50.9，前值51.1；美国10月Markit服务业PMI初值为51，预期51，前值50.9。

　　对于此，Markit首席经济学家威廉姆森表示，尽管商业活动自近期低点有所上升，然而调查数据显示美国第四季度初的GDP年化增速略低于1.5%，新订单增长近乎停止，维持在十年来最低水平，这表明接下来几个月中，经济增速将倾向于维持在趋势之下的水平。

　　特别是，裁员率的上升加剧了前景的黯淡。接受调查的企业中，工作岗位的流失速度是2009年以来从未有过的。在目前水平来看，该调查的就业指标显示非农就业人口增幅将下滑至10万人以下。

　　至于美国9月新屋销售数据，了解基本符合预期。但Zerohedge称，美国新屋销售9月录得下滑，房屋价格跌至2017年9月以来新低。

　　在这样的情况下，美元指数自日低略上方短线拉升36点，刷新日高至97.77。

　　至于现货黄金，在这样的情况下也迎来一波反击，最高升至1502.90美元/盎司。

　　对于此，Oanda分析师Jeffrey Halley表示，总体而言，黄金市场在中期振荡区域的底部盘整，因此接下去的走势很可能是下跌。实际上，在Jeffrey Halley看来，期金市场积蓄了大量多头持仓，一旦金价跌破1460美元/盎司水平，那么很多投资者都会选择获利了结离场。