创业板大涨，机构认为“金九银十”行情逐步得到确认

今日沪指、深证成指双双低开后冲高回落，创业板指高开高走，一度涨幅近2%，午后三大股指全面走强，截至收盘，创业板指涨幅扩大至2.75%，创近两个月最大单日涨幅。

早盘期间，银行、地产板块震荡下行，受益于人民币升值，航空股实现久违的大涨。伴随着创业板指持续走高，数字货币、创新药板块表现强势，科技股再次成为主要热点，优质的三季报预增股热度持续抬升，而钛白粉、稀土板块跌幅较大，行业方面仅银行板块未能翻红。

消息面上，明晟公司（MSCI）宣布将从2019年11月起，上海科创板符合条件的证券将纳入MSCI全球可投资市场指数（GIMI）。本次公告与此前计划的A股纳入MSCI“第三步”计划无关。

从外资配置的过程分析，信达证券分析师谷永涛认为，市值是重要的因素，但不是唯一的因素，除了考虑企业的经营数据，还会注重其在行业的品牌地位、竞争力以及管理能力。谷永涛表示，外资选股特征为：市值标准逐步提高，当期盈利容忍度较大，ROE标准提升。

医药生物板块表现优异，西南证券医药生物分析师朱国广认为，医药工业整体增速在国家医保局成立背景下，随着带量采购执行，行业格局变化在即。医药工业收入增速约10%，但结构上分化愈加明显，创新药等或成行业主要增长动力。

朱国广团队测算结果认为，医保支出每年可新增2000亿，辅助用药占药品比例约23%，如全部剔除医保将为医保节省2000亿。每年新增2000亿+存量2000亿，将为创新药发展留足空间。

广发证券首席分析师戴康提出“另类策略”，认为银行理财子公司的A股映射上，A股引入长线资金，投资者结构趋于机构化，未来银行理财子公司A股增量资金有望达0.75—1.5万亿元；投资风格上，高股息、高ROE的大盘蓝筹和优质白马增配需求较大，行业头部集中度进一步提升，对于大、中型银行估值中枢有望提升，理财子公司Fintech创新将会为银行IT带来新增业务，提升景气度。

展望后市，前海开源基金执行总经理杨德龙表示，A股市场在节后走出了震荡反弹的走势，整体表现呈现出一定韧性，A股市场从9月初开启“金九银十”的行情，已经逐步得到了确认。

对于四季度的投资机会，杨德龙认为，四季度宽松货币政策的开启以及积极财政政策不断落地，可能会刺激经济在四季度企稳回升，传统行业中的消费白马股、金融龙头股，以及代表经济转型方向的科技龙头股，都可能有较好的投资机会。