【精选】沪铝冲高回落 印尼加紧禁矿

内外走势：周一LME铝震荡收涨，截至北京时间15：05，3个月伦铝报1789美元/吨，日张0.34%。沪铝主力1911合约冲高回落，日内最高14675元/吨，最低14225元/吨，收盘14385元/吨，较上一交易日收盘价涨0.07%；成交量32.85万手，日增20万手；持仓24.88万手，日增11652手。基差缩小至5元/吨；沪铝1910-1911月价差扩大至35元/吨。

　　市场焦点：(1)中国央行宣布将于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，相关人士表示，此次降准释放长期资金约9000亿元。(2)鲍威尔称，美国和全球经济最可能温和增长，并不预计美国甚至全球即将走向衰退，同时央行所剩的刺激空间变得更少了。(3)印尼总统佐科已经下令研究加紧对铝土矿等矿产出口禁令的可能性。

　　现货分析：9月9日SMM现货A00铝报价14370-14410元/吨，均价14390元/吨，日跌30元/吨。SMM报道，今日某大户在华东市场收货近两万吨，收货量超预期，因价格合适持货商出货非常积极，中间商接货意愿明显，双方交投活跃，11:00后成交热度有所回落。下游厂商今日接货尚可，因铝价较上周五回落叠加存在补货需求，采购较为积极。华东今日整体成交较好。

　　仓单库存：周一沪铝仓单合计136988吨，日减1273吨；9月6日，LME铝库存为923225吨，日增4300吨。截止9月6日当周，上海期货交易所铝库存为352399吨，周减9578吨，连减5周。

　　主力持仓：沪铝主力1911合约前20名多头持仓77594手，日增1803手，空头持仓96526手，日增4054手，净空持仓18932手，日增2251手，多空均增，净空增加。

　　行情研判：9月9日沪铝主力1911冲高回落。中国央行宣布全面降准，对市场信心有所提振，同时印尼有意加快出台铝土矿出口禁令，对铝价有所利好，同时中游电解铝厂产量下降，电解铝库存去化持续，对铝价支撑之间增强，不过终端需求表现偏弱，铝价上行动力稍弱。现货方面，中间商接货意愿明显，双方交投活跃，11:00后成交热度有所回落，下游厂商今日接货尚可，因铝价较上周五回落叠加存在补货需求，采购较为积极。技术上，沪铝主力1911合约走十字星，关注下方14250位置支撑，预计短线震荡偏强。操作上，建议沪铝1911合约可在14350元/吨附近做多，止损位14250元/吨。