小金属掀起“大行情” 挖掘元素周期表背后的“藏宝图”

“最近炒股还看什么盘，直接照着元素周期表中的金属买就好了！”有投资者笑言。

　　近期，受市场避险情绪高涨以及自身供需基本面矛盾加剧影响，元素周期表中的金属品种轮番大涨：

　　贵金属方面，除了金银价格大举上攻之外，还蹿出一匹“黑马”——铂金；

　　有色金属中，镍价近期表现十分“耀眼”，沪镍期货价格一度创下上市以来新高，沪锡期货亦创下逾两个月以来新高；

　　小金属方面，钴、稀土、钨等供需格局也出现显著改善……

　　在上述品种的带动下，A股相关板块出现显著上涨。一张小小的元素周期表，俨然已经成了近期资本市场的“藏宝图”。

　　有色金属板块三股涨停

　　近期，A股市场有色金属板块再现异动行情。

　　Wind数据显示，9月4日，有色金属指数上涨1.33%。成分股方面，方大炭素(600516,诊股)、宜安科技(300328,诊股)、云南储业涨停，宏创控股(002379,诊股)、兴业矿业(000426,诊股)涨幅超7%，金贵银业(002716,诊股)、白银有色(601212,诊股)、宝钛股份(600456,诊股)涨幅均超5%，*ST鹏起(600614,诊股)涨停。

　　9月4日Wind申万一级行业中有色金属指数成分股表现

小金属掀起“大行情”！挖掘元素周期表背后的“藏宝图”

　　若将时间周期拉长来看，今年以来，截至9月4日收盘，有色金属板块中有5只个股股价涨幅翻番，其中金力永磁(300748,诊股)累计涨幅为227.31%，中钢天源(002057,诊股)、宜安科技、银河磁体(300127,诊股)、深圳新星(603978,诊股)涨幅分别172.94%、168.65%、112.26%、107.96%。此外还有英洛华(000795,诊股)、恒邦股份(002237,诊股)、山东黄金(600547,诊股)(01787)等22只个股涨幅超50%。

　　今年以来部分有色金属指数成分股涨幅

小金属掀起“大行情”！挖掘元素周期表背后的“藏宝图”

　　中信建投(601066,诊股)期货分析师王彦青表示，近期金属板块行情波动十分剧烈，但有色、贵金属板块波动的原因各不相同：贵金属价格主要由降息预期以及市场避险情绪主导，而有色金属价格则与其自身基本面供需矛盾加剧有关。

　　贵金属家族再出“黑马”

　　贵金属大涨势头近期并未止步。国际方面，截至北京时间9月4日15:16，COMEX黄金期货主力合约最高至1559.2美元/盎司，仍在上周创下的2013年4月下旬以来新高1565美元/盎司附近徘徊。

　　今年以来COMEX黄金期货主力合约价格走势

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　　来源：文华财经

　　COMEX白银期货主力合约则拾阶而上，最高至19.690美元/盎司，创下2019年6月下旬以来新高。下半年以来，COMEX黄金、白银期货主力合约累计分别上涨9.57%、26.68%。

　　今年以来COMEX白银期货主力合约价格走势

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　　国内方面，9月4日，沪银期货主力1912合约盘中触及涨停价4825元/千克，创下2013年9月以来新高，最终收报4807元/千克，涨4.59%。

　　今年以来沪银期货主力合约价格走势

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　　来源：文华财经

　　沪金期货主力1912合约最高至363.85元/克，创下2012年10月以来新高，最终收报359元/克，涨0.5%。下半年以来，沪银、沪金期货主力累计分别上涨30.24%、13.30%。

　　今年以来沪金期货主力合约价格走势

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　　来源：文华财经

　　东吴期货有色分析师张华伟表示，本轮黄金、白银价格上涨源于今年6月份以来市场避险情绪持续升温。白银在2013年大跌后，价格长期处于低位，供应不足刺激了投机资金进入，也放大了行情。

　　就在金银大幅走高之际，贵金属家族另一个品种——铂金，也出现强势拉涨。截至9月4日15:26，NYMEX铂金价格最高至974.6美元/盎司，创下2018年3月初以来新高。其下半年以来累计涨幅为15.40%，超越同期COMEX黄金期货。

　　今年以来NYMEX铂金价格走势

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　　来源：文华财经

　　业内人士表示，铂金多被用于汽车排放系统中。近期受到中国逐步放宽或取消汽车限购政策消息的影响，铂金基本面受到很大提振，市场预计需求将改善。

　　“妖镍”牛冠有色金属

　　有色金属方面，近期最“火”的品种非镍莫属。继9月2日沪镍期货主力1911合约强势涨停之后，次日该合约继续上冲，最高涨149190元/吨，创下该合约上市以来新高。截至9月4日收盘，三季度以来该合约累计涨幅更是高达44.69%。

　　今年以来沪镍期货主力1911合约价格走势

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　　另一金属品种锡最近亦有不错表现。9月4日，沪锡期货主力2001合约最高至141610元/吨，创下7月2日以来新高，8月以来累计涨幅为8.21%。

　　今年以来沪锡期货主力2001合约价格走势

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　　来源：文华财经

　　张华伟表示，镍价近期涨势凶猛主要是因供应端出现了扰动。印尼将从2020年1月1日起停止出口镍矿石的消息，引发市场对供应短缺的担忧。实际上，今年7月以来，市场就传闻印尼将提前停止出口镍矿石，镍价自此便展开强势上涨。

　　而锡方面，由于缺乏流动性，价格容易出现大涨大跌行情。七、八月份，沪锡期货指数分别下跌6.19%和3.54%，进入9月后在沪镍期价带动下，形成了超跌后反弹，目前已收复前两月的大部分跌幅。

　　看好后市表现

　　展望后市，不少分析师仍表示，看好贵金属、镍、铝、钴、稀土、钨等的配置价值。

　　民生证券有色行分析师方驭涛、薛绍阳表示，看好铝、钴边际改善，重视贵金属配置价值。

　　具体来看，铝方面，供需结构改善，铝企迎利润修复，建议关注神火股份(000933,诊股)、中国铝业(601600,诊股)(02600)等；钴方面，供给变化显著，供过于求大幅改观，钴价有望走出底部，建议关注华友钴业(603799,诊股)、洛阳钼业(603993,诊股)(03993)以及寒锐钴业(300618,诊股)；贵金属方面，金银比或将触发修复，白银价格有望加速上行。建议关注山东黄金、紫金矿业(601899,诊股)(02899)、银泰资源(000975,诊股)、盛达矿业(000603,诊股)等。

　　万联证券有色行业分析师王思敏、夏振荣表示，关注铂金和镍板块相关个股投资机会。

　　长城证券(002939,诊股)有色金属行业分析师吴轩、孙志轩、封谊敏表示，泛亚库存逐步落地，关注稀土、钨小金属供需格局改善。

　　具体来看，贵金属价格支撑稳固，建议关注中金黄金(600489,诊股)、山东黄金、银泰资源；稀土方面，建议关注五矿稀土(000831,诊股)、北方稀土(600111,诊股)、厦门钨业(600549,诊股)以及有望充分受益行业景气的下游稀土磁材龙头标的中科三环(000970,诊股)；钨方面，泛亚库存逐步落地钨价有望止跌反弹，建议关注翔鹭钨业(002842,诊股)、章源钨业(002378,诊股)。