永安研究丨不锈钢期货基础知识：走进不锈钢（三）

来源：永安期货

　　前言

　　为进一步提升期货市场服务实体经济的能力，提高不锈钢行业相关企业风险管理水平，促进形成公开、公平的定价机制，增强我国在全球不锈钢市场的定价影响力，上海期货交易所拟上市不锈钢期货，构建钢铁期货全品种链。

　　不锈钢期货上市在即，永安期货研究中心有色研究团队深入调研不锈钢产业链各个环节，获取一线真实数据资料，整理编写不锈钢产业链科普读物，将陆续推出与各位投资者分享。

　　No.1

　　全球不锈钢产量

　　据国际不锈钢论坛（ISSF）统计数据，1950-2011年全球不锈钢产量年复合增长率为5.8%，高于普碳钢的3%。2002年全球不锈钢粗钢产量首次突破2000万吨大关，达到2069万吨。2010年总产量达到3109万吨，2014年总产量突破4000万吨，达到4170万吨。2018年突破5000万大关，达到5070万吨。预计2020年全球不锈钢粗钢产量将突破6000万吨。

　　2000年第二轮全球不锈钢产能扩张以前，欧洲地区长期主导全球不锈钢产量，权重位居产业格局之首。此后亚洲地区不锈钢产能与产量开始双涨，而欧美等传统不锈钢产区占世界总产量的比值持续下滑，其中2005年亚洲产量所占世界比例首次突破50%。

图1  全球分地区不锈钢粗钢产量情况（千吨）

　　数据来源：ISSF

　　No.2

　　海外主要不锈钢企业情况

　　全球不锈钢厂的分布，主要有西欧的法国、德国、意大利、比利时、瑞典、芬兰、西班牙等，亚洲主要有中国、日本、韩国、中国台湾地区、印度等，非洲主要在南非，美洲主要有巴西以及美国。

　　1、欧洲

　　欧洲地区超过百万吨产量的国家有；比利时、芬兰、意大利以及西班牙，近几年这几个产区产量的增长，主要还是源于德国从不锈钢产业中的退出，德国主要的不锈钢厂是蒂森克虏伯，该集团在历史发生数次业务上的分分合合，最近一次是在2011年把不锈钢业务进行剥离。他们认为欧洲的不锈钢市场产能过剩，通过不锈钢业务的剥离，才能把更多的资源集中在更有发展潜力的业务范围。

　　由于欧洲不锈钢行业已经多年的发展，废不锈钢的存量很大，所以在欧洲废不锈钢的使用比率非常高，可以达到近80%的水平。剩下的20%主要是由电解镍及进口的镍铁来补充。

　　1.1 奥托昆普公司（Outokumpu）

　　奥托昆普集团总部位于芬兰，该厂在2013年拥有370万吨的产能，为了提高产能利用率及节约成本，计划关停部分不锈钢的冶炼产能，其中位于德国Krefeld工厂拥有60万吨炼钢能力，已于2013年12月6日关停，这个工厂已经运营了100年的时间，另外一个在德国的80万吨的Bochum工厂，于2015年关停。另外位于美国的Calvert工厂新增60万吨的产能，目前奥托昆普实际拥有270万吨的产能。

　　1.2 阿赛里诺克斯（Acerinox）

　　阿塞里诺克斯总部位于西班牙马德里，主要从事不锈钢扁平材、长材和线材的生产，是全球最具实力的知名不锈钢生产企业之一。该厂共拥有350万吨炼钢产量。集团下有3家全流程不锈钢厂，位于西班牙的冶炼厂拥有100万吨的冶炼能力。北美不锈钢（NAS）厂位于美国肯塔基州，在2002年2月成为一家综合性钢厂；南非哥伦布（Columbus）位于南非米德尔堡，由一家炼钢厂成功转型为综合性的钢厂。

　　1.3安普伦不锈钢（Aperam）

　　安普朗在欧洲和巴西共拥有250万吨的不锈钢冶炼能力，同时也是高附加值特殊钢，如电工钢及镍基合金的生产商。在巴西、比利时及法国共有6个工厂。拥有9500名员工。共有18个服务中心，9个中转加工厂，还有22个有销售办公室，在2011年1月从阿塞洛米塔尔剥离。

图2   欧洲三大钢厂不锈钢产量

　　数据来源：永安期货整理

　　2、亚洲（除中国外）

　　2.1 日新制铁（日本）

　　新日本钢铁公司粗钢产量约占日本全国钢产量的26%。新日本钢铁公司与日新钢铁公司为探索在生产、销售、采购等方面谋求效率化和降低成本的可能性，双方表示在不锈钢上进行广泛合作，1999年7月成立新公司NN不锈钢规划公司。

　　新日本钢铁公司下属9个生产厂，不锈钢的生产在八幡厂（60万吨/年）和光厂（40万吨/年）。新日本钢铁公司的不锈钢产品主要有中板，厚板，复合钢板，热轧薄板和带钢，冷轧薄板和带钢，光亮退火薄板和带卷，线材，无缝钢管，直缝焊管等。

　　2.2 浦项制铁公司（韩国）

　　韩国浦项制铁集团公司简称POSCO。产品在国际市场具有强大的竞争力，在美国、中国、越南、印度尼西亚、泰国建立了25个独资、合资企业，在中国有9家合资或独资公司，如张浦和青浦。浦项钢铁公司的不锈钢产品包括热轧带钢、冷轧薄板、冷轧带卷、热轧厚板以及圆钢、方钢、扁钢、六角钢和小型角钢等长型材、线材和无缝管。

　　浦项钢铁公司 2003年完工的项目包括引进用于不锈钢冶炼的第三座电炉，新上连铸设施，安装新的酸洗退火线，新上处理能力为200t/h的热处理炉。将1号热连轧将进行扩建。热轧生产能力增加45万吨，不锈钢粗钢的生产能力提高到200万吨。

　　浦项集团全球不锈钢业务包括浦项钢厂、张浦 2个综合钢厂，泰国THAINOX、越南P-VST、土尔其Assan TST、青浦QPSS 4个冷轧厂和意大利ITPC 1个加工中心。

　　2.3 台湾烨联钢铁股份有限公司 （中国台湾）

　　台湾烨联钢铁成立于1988年12月，位于高雄市冈山区，是台湾最大的不锈钢联合企业，为台湾首座拥有炼钢、热轧及冷轧完整制程的一贯作业不锈钢厂。

　　台湾烨联钢铁炼钢产能100万吨/年，工艺为三段式，2台电炉-2台转炉-2台100吨VOD，产品为304和超低碳不锈钢等，采购铬铁、镍铁、废不锈钢等进电炉熔化，电费2.2台币/度电（0.536人民币元/度电）；热轧产能100万吨/年；冷轧产能70万吨/年。

　　烨联目前投资的公司有：鞍钢联众（广州）不锈钢有限公司、鞍钢瀚阳（广州）钢铁有限公司、广东联采矿业有限公司、福建联德企业有限公司、福建联维物流有限公司、义联日本株式会社。

　　2.4 金达莱不锈钢（印度）

　　印度最大的两个不锈钢生产商分别是Viraj钢铁公司和金达尔不锈钢公司，SAIL、Jindal Stainles和BRG集团总冷轧不锈钢产能约152.5吨，这足以满足到2018年的市场需求。在热轧不锈钢产品中，印度目前的产能为355万公吨，足以满足直到2020年的需求。由印度不锈钢发展协会（Indian Stainless Steel Development Association，ISSDA）撰写的研究表示，印度不锈钢消费量预计将以健康步伐增长，到2023年将达到约546万吨。

　　印度不锈钢发展协会ISSDA表示，印度不锈钢行业一直在稳步增长，在过去的10年年复合增长率达11.5%。如今不锈钢熔体产量已经触及300万吨，包括板材和长材产品。

　　No.3

　　全球不锈钢消费

图3  全球人均不锈钢表观消费情况

　　数据来源：ISSF

　　在全球不锈钢消费结构中，不锈钢制品及医疗器械所占的比重最大为48%，接下来是化工及石化产品为16%，基础建设为15%，汽车和交通占比为10%，工业为8%，其它行业为3%。

图4  全球不锈钢分行业消费

　　数据来源：ISSF

　　全球不锈钢所有产品表观消费量和需求指数预计仍将小幅增加。主要的动力来自于发展中国家，如中国以及印度，还是其它东南亚国家，欧洲以及美国的的不锈钢消费已经成熟，增长潜力有限。

图5 全球不锈钢表观消费指数预测    2010年=100

　　数据来源：ISSF

责任编辑：陈修龙