迎接不锈钢期货上市系列（一）------不锈钢市场概况

一、中国不锈钢生产情况

　　不锈钢产量稳步增长，2006年中国不锈钢产量达530万吨，迅速超越欧盟、日本、韩国，跃居世界第一。2010年不锈钢产量也提升至千万吨级别以上，达到 1126万吨。在随后的四年发展中，不锈钢产量翻翻，在2014年达到2169万吨。截止2018年，中国不锈钢行业产量为 2671 万吨，而全球该年度产量为 5073 万吨，中国的不锈钢产量占据全球接近 52.6%。

　　

　　2018年中国不锈钢新产能增幅为2%至3970万吨，主要是福建青拓90万吨。2019年预计中国新增产能为350万吨，但宝钢不锈减少150万吨，实际增量仅为200万吨，其中柳钢中金和河北毕氏投产时间 最快要到四季度。预计2019年不锈钢产能利用率进一步下降至65.33%，但是实际产能利用率在84%左右。

　　

　　2018年中国不锈钢冷轧产能为1780万吨，比2017年增加200万吨。2019年冷轧产能将达到 1900万吨，增幅120万吨。（包括：德龙镍业60万吨、广东甬金30万吨、广东宏旺70万吨。宝钢不锈停产减少40 万吨）。2018年中国不锈钢热轧产能为3494万吨；2019年产将达到4194万吨，增加700万吨。（包括：广青科技 350万吨，德龙镍业350万吨）。

　　

　　2018年中国不锈钢粗钢产量为2663万吨，同比增加61.6万吨，增幅为2.37%。其中：200系为850 万吨，同比增幅4.42%。300系为1300万吨，同比增幅0.83%。400系为513万吨，同比降幅3%。中联金预计，2019年中国不锈钢产量增幅在2.3-2.5%至2725-2730万吨（不含印尼）。其中，300系增幅5%至 1370万吨，400系增幅在1.2%至518万吨，200系下降1.5%至836万吨。

　　

　　近年来随着中国对镍生铁的开发与利用，300系产品价格大幅下降，使用量不断提升。同时由于下游用户对不 锈钢的认识提高，300系再次返回替代200系应用在扩大。400系产量受限于行业使用，产能始终得不到释放。300系增长继续，200系出现负增长，400系相对稳定。

　　

　　二、不锈钢的消费

　　据统计，2018年中国不锈钢材表观消费量增幅在5.84%，至2209.5万吨。人均消费量达16.2KG /人，已接近主要 发达国家平均水平（其中：日本16.6KG/人，美国6.8KG/人，欧盟12.8KG/人，韩国34.5KG/人）。未来随着不锈钢应用领域不断扩充，不锈钢消费量仍有一定的提升空间，预计2019年中国不锈钢材表观消费量仍将保持1.8-2%的增长，至2250-2280万吨。

　　

　　据中联金统计：2018年，中国不锈钢商品材表观消费量为2498.1万吨，同比增加121.8万吨，增幅为5.1%。我国广大农村对不锈钢的消费还处于较低水平，存在巨大蓝海。从我国不锈钢消费终端的布局来看，我国不锈钢粗钢的主消费领域是城市建设和居民日用品，以金属制品，建筑工程为主。

　　

　　三、中国不锈钢进出口情况

　　2018年中国不锈钢进口量 185.29万吨，同比去年增加64.74万吨，增幅为53.7%，增量主要来自于印尼， 2018年自印尼进口量为112万吨。2018年中国不锈钢出口量399.37万吨，同比去年减少0.64万吨，降幅为0.16%；主要目的地主要为亚洲，以东南亚为主。2018年不锈钢净出口量为214.08万吨，同比去年减少65.38万吨，降幅为23.4%。预计2019年将恢复至270万吨左右。

　　中美贸易战对不锈钢出口从直接和间接两个方面都将给与冲击。外部恶化的经营环境，地域风险和政治风险，导致中国不锈钢出口受到阻击。

　　

　　四、中国主要的不锈钢生产企业及产量

　　中国主要的不锈钢生产企业：太钢不锈(3.80 +0.00%,诊股)、青山控股、张家港浦项、东方特钢、北海诚德、宝钢德盛、德龙镍业、酒钢集团、鞍钢联众、福欣特钢、河南金汇、泰山钢铁、西南不锈、华乐合金、柳钢中金等。

　　

　　据我的钢铁不锈钢网统计，2019年4月份主流21家钢厂同口径不锈钢粗钢产量总量为229.22万吨，环比微幅减少0.21%，同比去年增12.20%。分系别来看，200系产量74.54万吨，环比增加1.28%，同比增15.9%，4月份广青科技200系复产，且联众、宝钢德盛200系量略有增加，虽金汇检修、青拓略减量，但总体环比产量略增；300系产量环比略减2.46%，4月份钢厂300系生产成本较高，但盈利不甚理想，广青部分产能转至200系；400系环比增加3.99%，400系钢厂总体维持高负荷生产，产量维持高位。2019年5月份同口径预计总产量229.5万吨，200系75.5万吨，300系111.6万吨，400系42.4万吨，5月排产较4月份相当，目前继续维持300系略减，200、400系略增局面。

　　表4：不锈钢主流钢厂每月产量数据

　　

　　资料来源：钢联资讯；方正中期研究院

　　
五、未来不锈钢新产能

　　表5：未来中国不锈钢待产产能产品

　　

　　资料来源：中联金；方正中期研究院

　　未来中国可统计的不锈钢新增和待产产能合计780万吨。