MagicQuant团队眼中的高频交易

“唯一成就大事的方法是做你热爱的事。如果你还没有发现它，就继续寻找，不要气馁。当你找到它的时候，你的心会让你知道。”这是美国高频交易专家埃德加•佩雷斯的座右铭。如绝大多数市场中的成功者们一样，MagicQuant团队在自己擅长的领域热情地开展着工作，并经受着时间的考验。
　　
　　高频交易的定义没有统一范式，但在国外由于它时常与“扰乱市场”挂钩而饱受舆论诟病。实际上，国外大部分高频交易是做市用，所谓的扰乱市场本质上也并不是高频惹的祸。
　　由于并非采用做市商制度，信息发布对全市场公平，加上每秒两笔的报价频率，因此国内期货市场上所谓的高频交易与国外快达毫秒级甚至微秒级的高频交易有着本质区别。现阶段国内期货市场上的高频交易呈现如下特征：无论是手工炒单还是高频量化交易，本质都是利用市场波动性，在极短时间内寻找价格偏差获取微利。市场中专于此道的交易者被视为神秘的存在：他们似乎踏雪无痕，雁过拔毛，无往不利。
　　2013海通期货“笑傲江湖”实盘大赛中新设立的高频组，对高频组别进行了明确界定：日均日内成交金额比上账户资金规模所得到的成交周转倍数超过100倍。根据开赛以来的持续跟踪观察可以发现，传统的炒手以及专业的高频量化团队均能够达到这一标准，他们的绩效更是令人叹为观止。
　　MagicQuant团队是唯一一支同时在高频组及量化组都有惊艳表现的团队，目前以总收益率35.1%、最大收益回撤-7.1%、总收益额588755元的绩效位列量化组第二名及高频组第五名。
　　MagicQuant团队成立于2010年，目前有5名成员，平均年龄32岁，主要由北大、清华等国内名校具有数学、物理等理科背景的副教授、博士构成。早在2005年，团队便开始思考如何在市场交易活动中运用数量化方法。通过自主研发打造MagicQuant软件平台，2011年团队开始在国内期货市场实盘交易。
　　MagicQuant团队眼中的高频交易：
　　交易者要走向稳健盈利需要具备什么技能和素质？
　　达到稳健盈利需掌握的技能主要包括三方面：一是对市场走势的敏锐感觉，有一套坚固的交易理念和逻辑方法；二是稳健的资金管理和严格的风险控制；三是优秀的交易工具。
　　从“笑傲江湖”实盘大赛的交易评估看，你们参赛的几个账户所搭配的品种策略不尽相同，团队主要是从事日内高频的量化交易，但也有加载一部分隔夜的策略，请问为何做这样的部署？
　　一个账户中叠加的策略越多，各策略之间的差异越大，那么长期看来账户生存下来的概率越高。
　　高频策略可以起到账户稳定器的作用，为账户提供一定厚度的安全垫；隔夜策略主要是在长周期上追踪趋势，提供了主要的正绩效；日内波动策略一方面提供绩效来源，一方面对隔夜策略起到缓冲保护的作用。
　　目前高频交易的市场环境怎样？在研究高频交易策略时，哪些对策略成败影响较大？
　　长期来看，随着加入者的增多，高频交易的利润空间和市场环境会越来越小。对高频策略影响最敏感的因素主要有两个：一是手续费；二是流动性。
　　程序化交易机会识别技术大体上有如下三类：指标识别、数理统计识别、形态识别，这三类团队是否都有涉及？最擅长哪一类？
　　目前以数理统计识别为主，从海量的历史数据中挖掘微弱的确定性。团队使用的工具MagicQuant平台刚好和别的平台相比有一些很独特的优势，所以在自己擅长的领域开展工作。目前正在做的一块就是多周期、长周期策略的研发。
　　程序化交易能否带领交易者走向财务自由之路？
　　程序化交易本身是一种工具，能否走向财务自由取决于交易者自身的修养。