[转载]李永强谈期货经验

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李永强谈经验2009-10-09 16:021杯清茶，两碟干果，清冽而简单，一如李永强的性格。

      　　8月底的一个雨天的午后，杭州龙井村乾隆御封的18棵茶树
      旁，记者和李永强悠闲地喝着茶，畅谈着期货投资的苦与乐。
      他的期货人生就像茶杯中不断冒出的缕缕清香，在空气中慢慢
      地舒散开来。
      　　正如李永强所说，成功的投资者，需要的正是淡定与安详
      。

      　　从低谷慢慢爬起
      　　在本报举办的“期货日报——交行杯期货实盘大赛”的三
      个月时间里，他获得了940％多的收益率。经此一役，李永强成
      为了中国期货圈谈论的话题。
      　　其实，和很多期货成功者一样，李永强也有过在市场上输
      得一无所有的时候。
      　　从2002年开始接触期货，李永强便深深喜欢上这个比股票
      更刺激的投资工具。
      　　刚开始总是赚钱似乎很容易，这也是期货市场吸引人的地
      方之一。2002年，LME铜价在1300美元/吨的位置，经过分析，
      李永强认为这属于历史低位，果断杀入，获得了初入期货的盈
      利，也收获了自己的信心。
      　　“但是贪婪的心理也快速膨胀，我当时认为铜价应该会有
      回调，如果既赚取上涨的钱，又赚取回调的钱，收益增长不是
      更快吗？”基于这种心理，他又满仓做空。
      　　结果铜价并没有出现任何像样的回调，仍旧一路高歌猛进
      ，李永强砍仓后反而把本金也亏回去不少。

      　　继续做多，赚钱，又抢回调，又亏钱，如此往复，贪婪与
      恐惧在心中不断转换角色，在那次波澜壮阔的上涨过程中，他
      看对了行情，却只有微薄的收益。
      　　其后，他开始关注橡胶行情。依然是看多，买入赚钱后不
      平仓，并不断加仓，胶价在盘中突然跳水时，恐惧性砍仓，价
      格又向上走，再次追涨，获利再加仓，盘中又跳水，又砍仓。
      几个月下来，大趋势看对，总体却还是亏钱。
      　　2005年李永强经历了人生最低谷的时期，看着辛辛苦苦挣
      来的钱被吞噬殆尽，他重新审视了自己的操作手法。“刚开始
      是能在市场赚钱的，但亏损之后，急于翻本，不断放大自己的
      风险，在盈利时反而更加恐惧，始终是赚小钱输大钱。根本原
      因是心态坏了”。
      　　必须调整心态，把速度放慢。在期货市场每个月5％—10％
      的收益是很容易的，这样一年也能翻一倍，4年就是32倍，稳健
      的收益才能存活得更长久。调整好心态后，他实现了连续三个
      月盈利，“这是以前没有的，持续盈利让我恢复了信心，我确
      信自己能够从市场稳定赚钱了。”
      　　平和的心态，是期货投资者成功的必须条件，而明白这一
      点，他已经付出了足够的代价。
      在赛场体验超越
      　　实际上，参赛的交易手法与平时的操作手法有着很大的不
      同。如果想获得大赛名次，开赛初期必须奠定一个好的基础，
      这就需要必要时候的满仓操作。这次大赛的初期，他正是凭借
      几次隔夜重仓，获得了较高的收益，奠定了他此后赢得名次的
      基础。而在获得200％的收益之后，他马上调整操作手法，基本
      只做日内短线，利用短线重仓博取日内较高收益，并将领先的
      优势保持到最后。
      　　本次大赛当他进入前五名，后来又排名第一后，比赛情节
      使他下定决心拼搏第一，并且定下了要超越期货日报首届实盘
      大赛冠军记录的目标。“第一届大赛冠军的收益是780％多，我
      希望能够超越他，战胜自己，为自己的期货生涯增添一点乐趣
      ，也可以将来在女儿面前吹吹牛。”
      　　“其实多次参加各种比赛，不总是赚钱，也有亏钱的时候
      ，但通过比赛超越对手，超越自己，能使自己获得胜利的快感
      。”这种智力的竞争，总能给他平淡的生活带来不少快乐。“
      这大概就是比赛情节。”
      不作多数派

      　　李永强是一个绝对的技术派。
      　　他相信，做期货的人获得的基本面信息都是差不多的，但
      每个人对基本面因素的理解不同，而这些不同都已经完全表现
      在期货盘面上，k线已经反映了一切。
      　　“我一般做日内短线，方法很简单，主要看的是5分钟k线
      。如果k线突破连续两个高点或低点连成的平台，我就追进去。
      ”他认为，顺势而为是最安全的，跟随突破之势买入或者卖出
      ，顺势并助势，是期货市场获利的不二法门。
      　　关于止损，他认为如果方向做错要立刻认错，在买入（卖
      出）价位上几个点设置止损。因为突破后的回落往往是缓慢的
      ，给了交易者足够的止损时间。

      止盈有时候比止损更重要，有不少人在做对单子后，本着“让
      盈利扩大”的原则，坚持持有，价格反方向运行后又希望价格
      再次回到原来高位（低位），最终让原本获利的单子止损出局
      。李永强给自己设定的止盈位置是k线的M10均线，一旦价格突
      破M10，立即平仓出局，即使是假突破也决不后悔。“我从来不
      想自己能平到最高点或者最低点。”
      　　他还相信一点，期货市场上绝大多数人是亏钱的，一个人
      要盈利必须有他与大多数人不同的地方。他的这一点，就是“
      盈利减仓理论”。在判断行情将上涨时，半仓买入，如果判断
      错误立即砍仓。如果判断正确，随着价格的不断走高，则不断
      平仓，在价格到达高位时只留较少的仓位。这点与传统的“小
      仓试单，盈利后逐步加仓”的理论背道而驰。他认为，获利后
      落袋为安，用小仓位博取更高的收益，是他得以获取稳定收益
      的主要原因之一。

      　　收益率曲线：情绪指标图
      　　每天交易过后，李永强都要把收益情况做个记录，并将一
      段时期的收益做成收益率曲线。如果曲线过于陡峭，不论是快
      速盈利还是快速亏损，都是他停止交易、进行反思的理由。
      　　收益率下降过快，说明心态乱了，这时候必须休息，远离
      市场，认真检视自己的错误。而当收益增长过快的时候必须稳
      定下来，提醒自己，市场中没有常胜将军，过快的增长后隐含
      着快速下跌的风险。这时候停止交易，就能让收益率曲线变得
      平缓，为今后的继续上冲积蓄力量。
      　　最近几年，他的收益率曲线始终保持一个完美的振荡上升
      趋势。

      战争与和平——期货的两个境界
      　　在做期货的初期，李永强读了很多关于交易的书籍，但他
      认为，这些只是一个交易者必须做的功课。真正对他的交易产
      生重大影响的是一本兵书——孙子兵法。
      　　期货市场是一个没有硝烟的战场，熟悉兵法可以让交易者
      在战争中更明确敌人的意图。而将兵法融入期货中的前提，是
      对期货交易的深刻理解。他认为，所谓盘感，就是通过观察盘
      面的变化，可以洞察市场中其他投资者，特别是大资金在做什
      么。“知己知彼，才能获得长久的胜利。”
      　　而佛教思想对他显然有很大影响。在交谈中，李永强表示
      最近一直在读佛学书籍。他说，行事要与人为善，平和，不与
      人争，即使做期货也要“心静无欲”。做期货首先要做人，理
      解别人，与人方便，自己往往也不会有太大的损失。“无欲是
      指有目标，要努力，但不可不择手段。可以有欲望，但不可有
      太大的贪念。”只有这样，才能守住自己的所得，而守住所得
      ，是在期货市场得以安身立命的前提。只有亏得慢，才有能力
      赚钱。相对盈利来说，亏损太容易。
      　　对于期货投资，李永强给出了三点简单的投资经验：一是
      要有风险意识，学会止损，进入期货市场首先不要想赚钱，要
      想好怎么样少亏钱；二是永远要把风险意识摆在盈利前面；三
      是不要太贪婪，不要急于加仓。