[转载]做啥事都不易

做什么事都不易，为了出行准备课件花了大量时间，差不多闭关两周准备。PPT这东西，说的容易做时难。很多波动解释，非动画不可。动作多了，自然就花时间。

本次波动教程中，增加比较多的内容是指数期货方向，现在的博弈电脑盘已经到了40%，以人脑跟电脑玩，输面要大了很多。国际象棋大师，跟深蓝斗，开始也是不断地输。后面找到坑电脑的方法，才能扳回来。这些内容刚好国贸那场也要用，所以，就多花些市场研究，里面各种计算少不了，更是得多花时间整理数据。



一早还没开盘，上海私募大佬来电，说是惠誉降了人民币评级，问我怎么看？我南看北看，没得看，找找新闻也说得很少。这事吧，背后一定有原因，三大评级机构，这几年都做了些什么，相信很多国人是看得见的。刚好前面整理了国际地缘政治博弈。对一些事件还是有一定了解。所以，联系新闻看看，好像背后的逻辑就清楚了。



前一段新老大出方一圈，首站俄国，次坦桑，然后是南非、刚果，刚好在地图上画了个8，然后回来了。南非那站有个金砖五国会议，注意一下，五国总人口数差不多也是30亿，跟RCEP与TPP画的圈中的人口数几乎一致。RCPE现在进展缓慢，除外部TPP核心圈有人捣乱，再来就是美人重返亚洲之策，令东盟十国面面相觑，心里都想着你俩谁是老大，俺们还是等你俩决个胜负再说吧。家里的诸侯们正闹饥荒，老大不寻个新出路怕是难以服众，于是先联俄后去非洲挖金矿。



非洲之行最重要的事是金砖五国成立基金组织，这五国皆与吾国有货币互换，于是，未来的交易不必再通过美元作中间人，你想奥黑心里那得有多气。这事还没完，紧接着澳洲吉娘子也宣布跟中国以人民币交易。这才过几天，惠誉的评级就出来了。这逻辑够清楚吧？



惠誉评级的核心点，还是中国的债务危机。有危机吗？肯定是有的。但是，债务是有周期性的，如果能将周期长拉点，再长点，以中国压低的7.5%的增速，三五年内抚平还是不成问题的。问题是怎么将这个时间拖长？

在外部寻求新的经济增长点，与内部发掘新的经济驱动源，是当下两头并举的必然选择。博鳌论坛上，老大很有力地强调中国的增长没有问题，是不是已经找到解决内部困境的方法？抑或是先扯两嗓子声先夺人，介个嘛，还有待观察。不过，从逻辑上讲，在众人皆悲观时，俺猜测二季度的数据一定不会差，要差也要三季度时。原因很简单，地方债务平台，是地方诸侯赖以生存的工具，越是危机四伏时，越会发力维护其金玉其外之相。故而暂时不会有大问题，即使未来会有很大问题，银监会的那一纸通告也已经作了预告的防范。因此，爆仓的必须不会有普遍性。何况去年爆掉的已经不是少数，人们对此早有心理准备。今年均通过银行理财产品，经银行之手转道债市即是此意。当然银行也不是傻瓜，这些年通过长短搭配赚得盆满钵满，爆掉个把地产信托，对它们的威胁并不大。而大量从信托溢出的银子，最终还是要回流到银行。原因是收益率被压低了，风险还在增大。



注意到前几天有一则65家公司分红率，超过银行理财产品收益率。这还是郭主席的功劳，这不能否认。只是，这种现象还不具普遍性。资金的流动，都是奔着收益率。假如两个市场，收益率高者必然会是资金流入的洼地。现在的市场，仍然不具备这样的条件。不过，你觉得郭主席停掉的那些拟上市公司IPO，经重新审核后，水分是更多了，还是更少了？如果是水分更少了，商业银行基金管理公司再套利的途径，必然会是从一级市场进入搏利。如此，债市溢出的资金又有了去处，你觉得再度开闸的IPO还有那么可怕吗？以当下市场率先回调迎新，市盈率比价效应会有，但是对坏的公司是打击，对好的公司却不会有大影响。



私募大佬问怎么看现在的市场，我说其实吧，你得这么看，大指数大约是回到了去年九月建仓区附近。当时走牛的高铁板块，在银行上涨时就回调了，现在也到了该起的时候。高铁这东西，是未来很多年推动经济的干道，一小时商圈与新城镇化，都离不开高铁与轨道交通，所以，去年那起来的那波，只是个初段，同级回落之后，必然会有一波。因为，市场找不到其他可长久的故事。但是，也要注意，去年它们起时，大指数并未走稳，这说明这个板块的市值不足以推动整个市场，至多只是维护市场重心。市场新的动力源在哪里，没人能准确把握。只知道二月之后，市场做的是主题投资，大家伙都在玩新价值蓝筹。换句话讲，就是把好的小票玩成大市值，让小指数高高在上不下来了。而且，这种情况会进一步发展下去。为什么会这样？你注意了没有，美国经济明显不行，道指为什么这么强？如果你注意了苹果的市值就会清楚其中的原因。苹果啊苹果，如果说美国股市是中国人做的贡献你一定不信。但你看看身边的人，每十人中，有多少有苹果的。别说央视不地道，美国人打华为与中兴时，就地道了？一报还一报耳。



市场去年起来时，就说是反弹，我从来不说它是牛市。牛市早着呢。2010年3月往后推58－62个月间，才可能完成货币收缩周期。所以，你盼的牛市要等那会。现在你要做的事是找牛股避险，不要期望牛市。去年9月时，反复说的水处理，白家电、页岩气相关的富婆与老鼠现在都在天上飘。小指数的强势，跟这些从小市值变大市值的牛股关系极大。你觉得是庄股？你分析它们上涨背后的逻辑没有？其实我怎么看或者你怎么看都无所谓的事，市场的大集团资金怎么看才是重要的对吧？如果高位不放量，低位的筹码如何换手呢？算了，说个股没啥意思，各有天命，即使看得再牛，也会有黑天鹅，对不可控的事件没人能把握，随缘吧。



指数的小缺口上证算是补了，但没补全，只补了上影，算是一点心理安慰。2180到2140一带，没有一次强反弹，是不容易下去的。现在倒不用担心什么，应该担心的时候在后面。今天睡起来看了一下，涨幅前列的票票中，超跌反弹的多了起来，它是在以往也经常出现的现象。一般这种情况，表明一轮调整业已到了尾声。其实，可以分头去找一季度实现高增长的票票，前面想买没买，现在掉下来了，真是不错。尤其是里面与军工品相关的民企，本次调没超过10%的，都是强股，好好看看，兴许会有不错的发现。



sulon  2013/04/10  20:08



今儿定时20：20，看看能发不。



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