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瑞达期货:菜油粕期现收涨 建议逢低试多
盘面情况:7月29日,菜籽合约交易冷清,不宜操作。菜粕1909合约日内缩量减仓收阳0.30%,期价最高报2390元/吨,最低报2358元/吨,收盘价报2375元/吨;成交量804344手,持仓量429548手,-8040手;RM9-1月价差-66元/吨,-41元/吨。菜油1909合约放量减仓收涨0.94%,期价最高报7019元/吨,最低价6909元/吨,收盘报6989元/吨;成交量189760手,持仓量168222手,-6152手;OI9-1合约价差-33元/吨,+3元/吨。
市场报价:根据天下粮仓数据,7月29日,进口菜油(含进口菜籽压榨)现货报价7013元/吨,+63元/吨,菜粕现货报价2354元/吨,+15元/吨。
消息面:1、6月17日国家粮油交易中心计划投放临储菜籽油8.0032万吨,成交率100%,标的物为2011-2013年度生产的菜籽油,成交均价6302元/吨,根据竞拍交易规则,成交菜油将于8月17日出库。2、据国家粮食交易中心发布的6月24日国家临储菜籽油交易结果,计划数量24993吨,成交数量24993万吨,成交率100%,成交均价6252元/吨。
仓单:周一菜粕仓单量报0张,当日增减量0张,有效预报0张;菜油仓单量报4452张,当日增减量+0张,有效预报9150手。
库存:根据布瑞克数据,截至7月18日沿海地区油菜籽库存报31.5万吨,周环比增加22.09%,菜籽油厂开机率报11.7%,去年同期开机率报26.2%,同比下降55.34%,处于历史同期显著偏低水平。进口油菜籽船报数据6月报14万吨,环比增加1万吨,7月报7.5万吨,环比增加1.5万吨,8月报6万吨维持不变,原料供应仍维持偏紧预期。
截至7月19日,沿海地区菜籽油库存报14.8万吨,环比上周减少1.2万吨,华东地区库存报40.6万吨,环比减少2.9万吨,沿海地区未执行合同报15.7万吨,环比减少0.8万吨。菜籽油厂开机率再度回落报8.2%,入榨量报4.1万吨,周跌幅39.71%,开机率走弱而菜油库存明显回落,显示下游补库需求回暖,提货量显著增加。
截至7月5日,福建两广地区菜粕库存报2.3万吨,环比增幅91.7%,同比去年降幅45.2%,未执行合同报5.7万吨,环比下降18.6%,同比去年降幅70.8%
总结:菜粕方面:考虑到我国去年批准重新进口印度菜粕,2019年印度菜粕将与加拿大菜粕共同竞争我国进口菜粕市场,总体来看供应来源相对充足;豆菜粕价差明显偏低菜粕蛋白性价比走弱,水产饲料豆菜粕添加比例较为灵活、菜粕添加量有调低可能。菜油方面:短期美原油09合约期价大幅回调、对具有生物柴油概念的菜油期现价格支撑转弱;中加关系将持续主导内盘菜油期现价格。短期来看,菜油抛储预计将利空菜油而利多菜粕。
操作建议:技术上,菜籽合约交投清淡,不建议交易;菜粕09合约不建议介入空单,建议2375元/吨附近试多,止损参考2360元/吨,目标看向2440元/吨;加拿大油菜籽主力合约期价窄幅震荡偏弱,7月油脂需求好转预计将迎来补库支撑,菜油09合约6970元/吨附近逢低买入,止损参考6930元/吨,目标看向7100元/500千克。 |
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