《中国央行MLF和TMLF未到期一览表》--7月16日

2014年9月，中国人民银行创设了中期借贷便利(Medium-term Lending Facility，MLF)以提供基础货币，对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行。        MLF采取质押方式发放，金融机构提供国债、央行票据、政策性金融债、高等级信用债等优质债券作为合格质押品；2018年6月起央行对抵押品进行扩容，纳入AA+、AA级等信用债及部分专项金融债。        中国央行2018年四度降准，2019年至今两次降准（包括定向降准），最近一次是央行5月6日宣布，决定从5月15日开始，对聚焦当地、服务县域的中小银行，实行较低的优惠存款准备金率，约有1,000家县域农商行可以享受该项优惠政策，释放长期资金约2,800亿元。此次存准率调整将于5月15日、6月17日和7月15日分三次实施到位。        今年此前一次降准宣布时间是在1月4日，央行称降准以置换部分中期借贷便利，其中1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点，同时一季度到期的MLF不再续做。          2018年12月在美联储(FED)年内第四次升息前夕，中国央行意外宣布创设TMLF（定向中期借贷便利），该工具所涉资金可使用三年，操作利率比MLF利率优惠15个基点，目前为3.15%。TMLF在2019年1月23日现身，首次操作规模2,575亿元人民币，期限一年，到期可续做两次。            以下为截至目前，中期借贷便利余额及到期时间分布（金额单位：亿元）          累计未到期余额：36,925亿元   到期时间     降准置换后  操作期    中标利率    操作日期       备注                的未到期量  限(月)                             2019年7月23日    5,020       12       3.30%      2018/7/23    2019年8月15日    3,830       12       3.30%      2018/8/15    2019年8月24日    1,490       12       3.30%      2018/8/24    2019年9月7日     1,765       12       3.30%      2018/9/7     2019年9月17日    2,650       12       3.30%      2018/9/17    2019年11月5日    4,035       12       3.30%      2018/11/5    2019年12月6日    1,875       12       3.30%      2018/12/6    2019年12月14     2,860       12       3.30%     2018/12/14    日                                                            2020年4月17日    2,000       12       3.30%      2019/4/17                                                                  2020年5月14日    2,000       12       3.30%      2019/5/14    2020年6月6日     5,000       12       3.30%      2019/6/6     2020年6月19日    2,400       12       3.30%      2019/6/19    2020年7月15日    2,000       12       3.30%      2019/7/15        合计         36,925                                                 以下为截至目前，定向中期借贷便利（TMLF）余额及到期时间分布（金额单位：亿元）          累计未到期余额：5,249亿元   到期时间      未到期量   操作期    中标利率    操作日期        备注                              限                               2020年4月24日    2,674       1年      3.15%      2019/4/24   到期可续做两                                                                   次 2020年1月23日    2,575       1年      3.15%      2019/1/23   到期可续做两                                                                   次     合计         5,249                                               注：    1、2017年1月24日，央行将六个月、一年期MLF中标利率各上调10个bp(基点)至2.95%和3.10%，为MLF创设以来利率首次上调。    2、2017年3月16日操作中，央行再次上调六个月和一年期利率10bp，至3.05%和3.20%。    3、2017年12月14日，央行仅进行了一年期MLF操作，利率上调5bp至3.25%。    4、2018年4月17日，央行进行一年期MLF操作，利率上调5bp至3.30%。(完) (整理 边竞； 审校 李宏薇)

2014年9月，中国人民银行创设了中期借贷便利(Medium-term Lending Facility，MLF)以提
供基础货币，对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行。

    MLF采取质押方式发放，金融机构提供国债、央行票据、政策性金融债、高等级信用债
等优质债券作为合格质押品；2018年6月起央行对抵押品进行扩容，纳入AA+、AA级等信用债
及部分专项金融债。

    中国央行2018年四度降准，2019年至今两次降准（包括定向降准），最近一次是央行5
月6日宣布，决定从5月15日开始，对聚焦当地、服务县域的中小银行，实行较低的优惠存款
准备金率，约有1,000家县域农商行可以享受该项优惠政策，释放长期资金约2,800亿元。此
次存准率调整将于5月15日、6月17日和7月15日分三次实施到位。

    今年此前一次降准宣布时间是在1月4日，央行称降准以置换部分中期借贷便利，其中1
月15日和1月25日分别下调0.5个百分点，同时一季度到期的MLF不再续做。  

    2018年12月在美联储(FED)年内第四次升息前夕，中国央行意外宣布创设TMLF（定向中
期借贷便利），该工具所涉资金可使用三年，操作利率比MLF利率优惠15个基点，目前为3.1
5%。TMLF在2019年1月23日现身，首次操作规模2,575亿元人民币，期限一年，到期可续做两
次。

    以下为截至目前，中期借贷便利余额及到期时间分布（金额单位：亿元）

    累计未到期余额：36,925亿元
   到期时间     降准置换后  操作期    中标利率    操作日期       备注
                的未到期量  限(月)                           
2019年7月23日    5,020       12       3.30%      2018/7/23   
2019年8月15日    3,830       12       3.30%      2018/8/15   
2019年8月24日    1,490       12       3.30%      2018/8/24   
2019年9月7日     1,765       12       3.30%      2018/9/7   
2019年9月17日    2,650       12       3.30%      2018/9/17   
2019年11月5日    4,035       12       3.30%      2018/11/5   
2019年12月6日    1,875       12       3.30%      2018/12/6   
2019年12月14     2,860       12       3.30%     2018/12/14   
日                                                           
2020年4月17日    2,000       12       3.30%      2019/4/17   

2020年5月14日    2,000       12       3.30%      2019/5/14   
2020年6月6日     5,000       12       3.30%      2019/6/6   
2020年6月19日    2,400       12       3.30%      2019/6/19   
2020年7月15日    2,000       12       3.30%      2019/7/15   
     合计         36,925                                      

    以下为截至目前，定向中期借贷便利（TMLF）余额及到期时间分布（金额单位：亿元）


    累计未到期余额：5,249亿元
   到期时间      未到期量   操作期    中标利率    操作日期        备注
                              限                              
2020年4月24日    2,674       1年      3.15%      2019/4/24   到期可续做两
                                                                   次
2020年1月23日    2,575       1年      3.15%      2019/1/23   到期可续做两
                                                                   次
     合计         5,249                                       

    注：
    1、2017年1月24日，央行将六个月、一年期MLF中标利率各上调10个bp(基点)至2.95%和
3.10%，为MLF创设以来利率首次上调。
    2、2017年3月16日操作中，央行再次上调六个月和一年期利率10bp，至3.05%和3.20%。
    3、2017年12月14日，央行仅进行了一年期MLF操作，利率上调5bp至3.25%。
    4、2018年4月17日，央行进行一年期MLF操作，利率上调5bp至3.30%。(完)

(整理 边竞； 审校 李宏薇)