追随趋势交易

选择适合自己的交易品种就像寻找适合的工作岗位一样,具有非常重大的意义。要尽量选择大众化的、跟经济景气度密切相关的,或者要选择影响因素有参考依据的、可分析的品种。

　　对趋势交易者而言,风险控制不是最重要的,最重要的是选择好入场点。不要急于加仓,等有了利润并且关键点位争夺后不构成阻力位时再加仓。

　　·唯有彻底才能成功

　　·你玩行情还是被行情玩

　　金价仍有温和上升空间

　　商品典型牛市特征再现

　　连豆依然存在上涨空间

　　期货CTA组织形式生变

　　期货多头“急”减仓

　　期铜 大戏还在后头

　　看错了市场方向,及时止损是把损失减少到最小的利器,而执行力是决定交易者能否迅速选择这个利器的关键。

　　“我在比赛期间只做了七次主要的交易,其中一次中长线,四次短线,两次日内交易。交易的品种仅有六个。”黄如斌是大赛获奖选手中罕见的一位趋势投资者。今年3月他指导客户从10万元开始交易,第一笔单在10000元/吨附近买入期锌,多单持有进入4月8日开赛时已经小有盈利。端午节、清明节前不畏假期风险,乘胜小量加仓,6月17日获利了结。仅做锌合约的这笔单子长线合计盈利就达22万元。

　　黄如斌指导的账户绝大部分利润来自于3—6月的金属单边上涨行情。当6月金属市场表现为振荡市时,比赛心理促使黄如斌做了四次短线交易,但仅有两次成功。直到比赛临近结束,200%多的收益率一直未能进一步提高。“当时认为金属涨幅过大、过快,判断会来一个中级调整,所以做了短线放空。”交易记录显示,6月24日—7月7日,做橡胶短线交易,亏损2.4万元;7月1日—7月9日,铜短线盈利近8万元;7月10日—7月14日,锌短线盈利约7万元。在整个比赛中,他做的短线品种还有铝、白糖和PTA,均以亏损告终。

　　“做趋势胜于做短线。趋势成功率高,获利大;短线成功率低,获利少。”比赛之外的黄如斌是一个坚定的趋势投资者。他的这种投资理念的建立是他在电脑市场做电脑内存配件交易的三年中培养起来的。2002年,深圳赛格电子市场里内存条报价几乎上午一个价、下午又是另一个价,当时的市场尽管是现货交易,但由于价格波动太快,逐渐衍生出当月和下月底交货的两个远期合约,只要在规定时间前交货都可以,而且允许卖空。黄如斌一开始看不懂,紧接着亲眼目睹了身边有些人大赚、有些人大亏,最后自己边琢磨边交易。2005年,总结出一套交易方法的黄如斌正准备“大显身手”时,无奈这个市场由于过度投机和大量违约招致“崩盘”厄运。此后他一直在寻找一个类似的市场来检验自己的交易方法,直至“投靠”中国国际期货。1998年开始接触股票的黄如斌,在向金融投资方向转型前做足了功课,他花了半年时间通过了证券从业资格考试(二级),此后又花了两个月时间拿到了期货从业资格。

　　“当时在内存条市场上总结出的几点启示,后来拿到期货市场检验也是正确的。一是市场中大部分人对行情的研判是错误的;二是商品价格最终是由供求关系决定的,而非价格本身的高低;三是做交易要有自己的主见,不能总是站在大众一边,否则会错过拐点;四是成功的人并不是频繁地在市场上买进卖出的人,而是每年只做几次交易但每次命中率都很高的少部分人,而这些人的共同特点就是总能在拐点时进场,做趋势交易。”

　　抱着投资梦想的黄如斌进入期货行业后才意识到内存条市场只不过是期货市场的初级形态,他很庆幸自己的选择,并很自然地选择了向趋势交易者学习。很快他就建立起并完善了自己的期货交易体系,从去年开始稳定盈利。

　　黄如斌对交易品种还特别挑剔,除不熟的不做外,即使熟悉的他也有舍有弃。“选择适合的交易品种就像是寻找适合的工作岗位一样,具有非常重大的意义。要尽量选择大众化的、跟经济景气度密切相关的,或者要选择影响因素有参考依据的、可分析的品种。”黄如斌对铜、锌、铝“情有独钟”。一是跟宏观经济状况密切相关,跟股市的联动性较好;二是有内外盘做参考,可以利用内外盘的强弱作为操作依据;三是三个品种之间有一定的联动关系,可以利用同类品种的强弱作为操作依据。他说,这三个品种比较适合对宏观经济大方向把握较好,对股市研究比较深的投资者选择。对同属工业品的橡胶品种,他认为是值得重点关注的品种,但他经常不把橡胶作为一个操作对象,而是作为一个重要的参照物,作为操作其他工业品的一个重要观察指标。“对中长线来说,橡胶经常在整体商品出现重大拐点的时候具有前瞻性,经常提前于其他商品上涨或下跌。而对于短线来说,它也是一个灵敏度很高的观察指标,在日间经常对工业品的走势具有引领作用。”

　　黄如斌表示,自己的交易水平目前处于中级阶段。他认为,最初级的交易水平是处于一种赌性状态,盈亏都不明其中原因;他目前的水平则要求自己在看对行情时能赚钱,看错行情时尽量做到少亏损。他说,高层次的交易水平不仅看对行情能赚钱,而且看错行情时能马上反应过来,及时调整,并反手做。“比赛期间我的几次放空都靠盘面感觉进行了止损,躲过了大阳线,但为什么不能反手做多?主要是当时没有想清楚铜为什么会脱离基本面而且上涨那么多。这也说明我的交易水平还处在中等水平。”赛后,他对这段放空铜的失败操作反思后总结出了两个教训:一是趋势一旦形成,延续的可能性远远比反转要大,市场从来就没有绝对的高点,也没有绝对的低点;二是基本面只有与技术面发生共振的时候才有用,如果发生了背离,则应选择跟着市场走。

　　“目前我正面临一个困惑,即很难完整地做完一个趋势,往往在趋势尾端出场太早,有一种恐高和恐低情绪。这说明我对趋势的认识尤其是趋势力量的认识还有待于提高。”黄如斌认为,只要趋势不变就一直敢于持仓不变的交易者是真正的趋势交易高手。这也是他努力追求的目标。

　　“交易高手指的是有一定的交易理念和盈利模式,并不是说他总能准确预测对行情。”他告诫自己,在市场的某个阶段,如果你做对了,可能是市场对你的思路了,但市场不可能永远都跟你的思路吻合。因此,客观的心态很重要。期货交易成功的关键并不是你与市场作战,去打败市场,而是一个人与自己较劲,需要战胜自我内心的贪婪、恐惧、侥幸等人性的弱点。