资金持续流出 铁矿石或跟风波动

期货：铁矿石1905周五下探后拉起，收618.5（涨3.5），总减仓5.9万余手，成交量增加。前二十名资金流向：多头部分大幅集中减仓，持仓量续减，集中度续降；空头多分散减仓，持仓量续减，集中度续降。昨日大商所增加铁矿石交割库信息令盘面承压大幅下探，部分资金集中减仓；但铁矿供给减少预期较强，中美贸易磋商预期顺利，600关口支撑较强，螺纹钢焦炭涨势带动矿石拉起。短期铁矿石或有上冲高价承压振荡波动，注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响，防范资金集中增减仓大幅洗盘。

现货：港口PB粉(湿吨)主流微调：曹妃甸635，青岛港635，日照港635。5月新加坡掉期$80.53(微涨)、普氏62%铁矿石指数$86.7(预计微涨)。唐山部分钢坯出厂3430（涨20），成交一般。当前内矿维稳，港口外矿总库存仍处于相对高位；近期澳洲发货量有所回升，巴西发货量降幅明显，低于上月周度发货均值水平，但与去年同期数据趋势相近；六大主港到港量从低位回升。近期到港数据暂未受到溃坝事故影响，后期巴西政策影响以及建材库存及需求情况将制约矿石供需预期，相互影响将加大。

简要策略：铁矿石1905或有上冲高价承压振荡波动，注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响，防范资金集中增减仓大幅洗盘；波段操作：持多10%资金仓位，跌610平仓，若上冲630—645区承压可考虑平多试空，若下探600关口区企稳可试多。短线：持多20%资金仓位，跌613平仓，若上冲630—645区承压可考虑平多试空，若下探600—610区企稳可试多。

策略分析：目前政府加强宏观调控、中美贸易磋商预期顺利、全国多地加强环保限产、巴西溃坝灾难致铁矿石减产预期较强，钢铁板块低价区有强支撑博。近期建材库存增速加快，库存压力增大；且宏观经济下行压力仍较重，钢材市场仍处于供大于需快速累库存阶段，港口高低品整体库存仍处于高位区，且大商所增加交割仓库，期价高价拉涨后，盘面压力将增大；近期期货步入高价承压振荡洗盘阶段。操作上考虑：近月回踩低价重要支撑区企稳后做多，远月冲高至年度压力区附近承压弱势时可做空，需注意关键区多空资金情绪及主动性择机而动。

提示：第七轮中美经贸高级别磋商在华盛顿开幕，市场预期顺利。央行四季度报告引导货币市场利率中枢下行，货币政策稳健但不再提“中性”；宽松预期增加。粤港澳大湾区发展规划纲要目标是建设世界级城市群。20日至月底全国多地出现区域性中至重度污染过程，相应地区环保限产升级。美联储1月会议纪要：几乎所有官员希望今年宣布停止缩表计划。大商所下发关于增加铁矿石品种指定交割仓库的通知。