2019年稻谷市场面临的几大挑战

国内稻谷市场进入了最敏感的政策时点。从1月16日农业农村部举行的新闻发布会到2月13日举行的全国春季田管暨春耕备耕工作会议，都向市场释放了明确的政策信号：

　　一是2019年我国将继续完善稻谷和小麦最低收购价政策。其中稻谷最低收购价预计将以稳为主，稻谷的库存水平依然比较高，供需关系阶段性宽松，市场价格存在一定的下行压力。

　　二是当前春耕备耕已陆续展开。今年将深入推进种植结构调整，适当调减低质低效区水稻和小麦面积，实施大豆振兴计划，增加大豆油料等紧缺产品供给。

　　我们可以理解为，三大稻谷品种之中可能有稳定，也有微调，国内稻谷市场2019年依然主要从政策和调整供给两个方面发力，整体市场走势将受到以下几大挑战。

　　稻谷总体供应水平仍较宽松，新增库存继续增加。

　　2018年我国稻谷虽然面积、产量呈现“双降”态势，但总产依然处于近几年的高位，减产并不明显，且减产部分主要由受稻谷种植结构调整而面积减少的早籼稻贡献，粳稻仍略有增加。统计局数据显示，2018年我国水稻播种面积为30189千公顷，同比增13千公顷；总产达21213万吨，同比增357万吨。由此可见，2018年国家发文调减无效低产区水稻种植面积并未对稻谷种植总面积产生影响，东北粳稻面积仍有小幅增加。2019年国家将继续调减低质低效区水稻，对稻谷总面积的影响预计依然较小。从产量上讲，虽然2018年国内稻谷个别地区遭遇了不同程度的洪涝及干旱灾害，但对稻谷的实际单产影响有限，总体继续丰收。

　　当前我国稻谷的总体库存水平仍然保持在超高水平，去库存压力较大。其中三大品种差异较大，粳稻库存占比最高，早籼稻则微乎其微。根据笔者估算，2018年我国稻谷的总库存还保持在1亿吨以上的规模，其中粳稻品种尤其是黑龙江省的粳稻库存达到历史新高，三年来每年的粳稻托市收购量都在2000万吨以上，而从2018年稻谷托市收购进度来看，早籼稻和中晚籼稻与去年收购水平持平略增，而粳稻收购量大幅减少，目前减少幅度预计在900万吨左右，但总体收购量预计仍将达到1500万吨左右的规模。

　　新年度最低收购价以稳为主，市场看空情绪浓厚。

　　2018年产稻谷最低收购价大幅下调，籼稻市场主体对稻谷市场化改革存观望心理，收购心态较为谨慎，新稻对政策性收购的依赖较大。而粳稻由于下调幅度较大，最低价收购启动时间较晚，黑龙江地区农户惜售心理较重，收购进度缓慢。虽然来自政策面的消息显示2019年稻谷最低收购价以稳为主，但市场普遍存看空情绪，仍然担心最低收购价继续向下调整。2018年下调后的稻谷最低收购价与当前的稻谷市场价格虽然已经基本接轨，政策对稻谷价格的干预力度有所减弱，但笔者预计托市结束后稻谷价格仍会有小幅下跌。

　　稻谷“去库存”继续发力，陈稻拍卖不间断进行。

　　2019年，我国将继续深入推进供给侧改革，调整优化稻谷种植结构，稻谷“去库存”力度预计会继续加大。2019年春节前后，国内最低收购价稻谷拍卖持续，预计2013-2014年产中晚籼稻和粳稻拍卖也将在托市结束后很快开始。主要产区也将陆续开展稻谷的轮换出库活动。业内人士猜测，稻谷拍卖底价有望继续下调，以加快稻谷“去库存进度”。稻谷“去库存”进程也将成为影响2019年上半年市场走势的主要因素。从目前我国稻谷总体库存情况来看，2019年低价陈稻仍是市场的主要采购渠道，其成交价格将是影响市场价格走向的风向标。

　　粮源分布不均或导致区域性行情，优质优价特征进一步体现。

　　受各主产区粮源分布、收储规模及后期拍卖节奏影响，后期不同主产区、不同品种之间不排除出现阶段性、区域性行情。其中江苏、辽宁、吉林因产销关系紧张、库存偏低、优质品种等原因存在小幅上涨基础；而黑龙江、湖南、江西因供需面较为宽松存在下跌风险。另外，受国家种植导向及结构调整影响，优质稻在稻谷市场上的比重和地位将继续上升，未来优质稻的种植面积、产量和价格走势也将成为影响整个稻谷市场走势的重要因素。

　　另外，2019年稻谷消费有望继续保持平稳，受稻谷产业链较短且主要作为口粮等因素限制，稻谷消费增长受限。我国进出口预计会出现“进口降、出口增”的局面，东南亚大米对国内稻米市场的冲击将进一步减弱，有利于国内稻米市场形成较为健康的产销环境。

　　新一年的稻谷最低收购价即将发布，从当前农业农村部几次会议透露的信号来看，2019年稻谷最低收购价大概率保持基本稳定，个别品种或存继续下调风险，由于目前的稻谷最低收购价已经接近三大品种的种植成本，即使下调幅度也将十分有限。对于国家更重要的是，如何尽快处理这1亿吨的库存，遏制新增库存，深化延长下游产业链，扩大稻谷消费，避免资源浪费，并使得国内稻谷供需面重新达到平衡。