钢价连续大跌 铁矿石或承压波动

期货：铁矿石1905周五冲高承压回调，收624(跌4.5)，总增仓4.9万余手，成交量增加。前二十名资金流向：多头部分集中增仓，持仓量增加，集中度增加；空头分散增仓，持仓量增加，集中度微增。当前铁矿供给减少预期炒作情绪降温，高价抛压加重，但连续大幅下探后关键位支撑增强，盘面冲高承压回调。短期铁矿或有承压振荡调整行情，注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响，防范资金集中增减仓洗盘。

　　现货：港口PB粉(湿吨)主流持稳：曹妃甸650，青岛港（601298）648，日照港（600017）648。5月新加坡掉期$80.8(微调)、普氏62%铁矿石指数$87.8(预计微调)。唐山部分钢坯出厂3390(跌50)，成交较差。当前内矿维稳，港口外矿总库存仍处于相对高位；近期澳洲发货量有所回升，巴西发货量降幅明显，低于上月周度发货均值水平，但与去年同期数据趋势相近；六大主港到港量将从低位回升。近期到港数据暂未受到溃坝事故影响，后期巴西政策影响以及建材库存及需求预期将制约矿石供需预期，相互影响将加大。

　　简要策略：铁矿石1905或有承压振荡调整行情，注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响，防范资金集中增减仓洗盘；波段操作：持空15%资金仓位，突破628平仓，若上冲630—645区承压可试空，若下探600关口区企稳可平空试多。短线：持空20%资金仓位，突破628平仓，若上冲630—640区承压可试空，若下探600—610区企稳可平空试多。

　　策略分析：目前政府加强宏观调控、中美谈判预期顺利、华北等部分地区环保限产、巴西溃坝灾难致铁矿石减产炒作降温，钢铁板块冲高承压回落。建材库存同比仍偏低，但库存增速加快；且宏观经济下行压力仍较重，钢材市场仍处于供大于需快速累库存阶段，港口高低品整体库存仍处于高位区，期价快速拉涨后，盘面压力将增大；近期期货冲高承压回调后，步入承压振荡洗盘阶段。操作上考虑：近月回踩低价重要支撑区企稳后做多，远月冲高至年度压力区附近承压弱势时可做空，需注意关键区多空资金情绪及主动性择机而动。

　　提示：证监会：禁止任何个人或单位不正当规避期货持仓限制。中美经贸高级别磋商于14—15日在京举行。1月CPI连续两个月处于“1时代”，PPI续创两年半新低。1月新增人民币贷款3.2万亿，社融增量4.6万亿，双双创历史新高！25家挖掘机制造企业1月共销售各类挖掘机11756台，同比增长10%。美国12月零售销售远逊预期，创逾九年来最大跌幅。华北局地雾霾导致环保限产加大。