铁矿石供应担忧加重 资金涌入钢铁期货

期货：螺纹钢1905周一大幅冲高后回调，收3825(涨71)，总增仓23万余手，成交量增加。前二十名资金流向：多头大幅集中增仓，持仓量大增，集中度增加；空头大幅集中增减换仓，持仓量增加，集中度增加。节前政府加强宏观调控、适逢华北等地环保限产；时下中美谈判预期顺利、钢材库存增速不及预期且巴西溃坝灾难事故致铁矿石减产炒作，矿石开盘封涨停，助推螺纹多头大幅集中增仓拉涨冲至现货价格区，尾盘外盘及远月铁矿期货回落，拖累期货钢价回调。节后螺纹钢或维持强势振荡波动，注意市场预期、资金情绪、库存变化及环保影响，防范资金集中增减仓大幅洗盘。

　　现货：唐山钢坯出厂3520(涨90)，直发顺畅。铁矿石普涨25—35，港口焦炭持稳。全国主要城市螺纹钢大涨，商家多未开市，上海3880(涨80)，北京3840(涨70)。当前钢厂产能利用率、粗钢日均产量仍维持相对高位，节后建材钢厂库存、社会库存延续增加，整体同比仍处于低位。商家仍处于休假时期，矿石减产炒作、期货拉涨提振贸易商预期。多地环保限产政策对钢厂有不同程度影响，主导钢厂中旬报价以强势挺价、拉涨为主，市场跟随变动涨价。

　　简要策略：螺纹钢1905或维持强势振荡波动，注意市场预期、资金情绪、库存变化及环保影响，防范资金集中增减仓大幅洗盘；波段操作：平仓观望，若回踩3730—3770区企稳可试多，若上冲3860—3910区承压可试空。短线：平仓观望，若回踩3750—3780区企稳可试多，若上冲3860—3900区承压可试空。

　　策略分析：节前政府加强宏观调控、适逢华北等地环保限产；时下中美谈判预期顺利、钢材库存增速不及预期且巴西溃坝灾难事故致铁矿石减产炒作，矿石开盘封涨停；建材库存同比低位，期货看涨情绪强烈反映，延续涨势。但国内外宏观经济下行压力仍较重，钢材市场仍处于供大于需快速累库存阶段，冲高至现货价格区后压力将增大。近期期货步入强势振荡波动阶段。操作上考虑：回踩低价重要支撑区企稳后做多为主，冲高至现货价格压力区附近承压弱势时可平多考虑试空，需注意关键区多空资金情绪及主动性择机而动。

　　提示：经参头版：中国经济仍将行稳致远，全年GDP预计为6.3%。1月新增贷款有望创历史新高，社融亦大幅反弹。商务部：中美经贸高级别磋商将于2月14—15日在京举行。淡水河谷位于Tubarao港口铁矿综合体的部分污水处理厂部分已关闭，受供应担忧影响，内盘铁矿石期货开盘涨停，创近两年新高。华北局地雾霾导致环保限产加大。