量化交易起源于国外,在国外已经至少有长达几十年的发展历程,量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断,利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略,极大地减少了投资者情绪波动的影响,避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。下面简单介绍下一些经典的量化交易策略。  编写量化交易策略需要懂点计算机语言
一、中长线的经典交易策略: 1、Aberration 交易策略系统：由美国投资家Keith Fitschen 于1986 年发明,自发布之日起,该系统业绩一直名列前茅,在1997 年、2001 年、2005 年已发布交易系统的业绩排名中该系统均排名前十。该交易系统的特点是同时交易在8 种不同的品种上,包括谷物、肉类、金属、能源、外汇、金融以及股指期货等。Aberration 交易系统的交易频率常常是每年交易某一品种3-4 次,60%的时间都持有仓位,平均每笔交易持仓60 天。它通过长线交易捕捉趋势来获取巨额利润。那它如何来弥补亏损呢?因为它同时交易在多个不相关的市场,当某一品种损失时,另一品种可能获利。在一年的时间里,总是有某一种或者多种品种能获得巨额利润。这些大的利润弥补了那些没趋势市场的小额亏损。Aberration 交易系统对资金进行组合管理,因此可以接受比较大的资金量。 2、Checkmate 交易系统是一个独特的交易系统,该系统最大的特点是,它的目标不是最大化利润,而是保证收益率的一致性和最大回撤最小化。该系统在全部的品种上使用相同的交易法则和参数,因此避免了过度优化和曲线匹配的问题。Checkmate 在进场点选择上把关严格,可能在跟踪时同时监控多个品种,但交易很少,这使Checkmate 使用的保证金平均来看会比其他系统要少。因此这个系统可以让较小的账户里来交易大额的组合。Checkmate 是中线交易系统,目的是捕捉中线趋势,它采用改进趋势过滤,这种方法可以使Checkmate 经常能在获利最大的最近高点或低点离场,这点和那些有大回撤的趋势系统有所不同,它能迅速止盈离场,因此Checkmate 让交易者的心理相对舒适。 3、Ready-Set-Go 交易系统是一个长线交易系统,可以使用在多个市场,自2000 年公布以来都是使用相同的法则和参数,参数值可以根据市场趋势强弱自动调整。该系统可以使用在多个市场,自1970 以来至2011 年中,系统交易于8 个市场,在扣除每笔交易100 美元费用后平均收益率43%,平均每年每个市场交易3-4 笔，Ready-Set-Go 的进场点和离场点均会随趋势强度的变化而变化,持仓时间从一两周至半年不等,极少数情况会持仓1 年。该系统只有50-60%的时间是持有头寸的。它的止损方式是基于波动率过滤的移动止损,可以为百分比止损,或是资金止损。
 世界主要交易市场程序化交易占主导地
二、日内突破经典交易策略 1、RANGE BREAK波动区间突破交易策略,根据昨天波动幅度的一定百分比,来触发当日的趋势交易,如果昨天的波动幅度是异常的,应当对该波动幅度进行必要的调整,以保持合理性。昨天最高价,昨天最低价,昨天收盘价,今天开盘价,可并称为菲阿里四价,它是由日本期货冠军菲阿里实盘采用的主要突破交易的参照系统,此外,因菲阿里主观心智交易的模式,决定了其在实际交易中,还大量结合应用了“阻溢线”的概念,即我们通常所说的压力、支撑线。 2、日内突破交易策略，开盘突破,是最快的一种入场方式,当然出错的概率也最高,开盘第一根K线是收阳,还是收阴,是判断日内趋势可能运动方向的标准,我们发现这种入场在当天开盘 高开或低开时更为有效。我们把这种交易策略称为“空中花园”。 3、横盘突破日内交易策略，较易于实现量化的形态突破,有分型,窄幅横盘突破,各种K线组合、双顶、双底、缠论三买三卖等,较难于实现量化的形态突破,有趋势线、圆孤顶底、三角形等各种经典技术分析形态,趋势之后是盘整,盘整之后是趋势,横盘突破的交易策略,充分体现了波动性循环的价格波动规律,我们需要做的事情就是合 理量化盘整的定义:周期跨度、波动幅度。 4、HANS123日内突破交易策略，作为外汇市场上广为流传的一种突破交易策略,HANS123以其简捷的开盘后N根K线(分钟)的高低点突破,作为交易信号触发的评判标准。这也是一种入场较早的交易模式,配套价格包括带、时间确认、波动幅度要求等项过滤技术、或可提高其胜算。  数字化的量化交易策略运算速度非常快
三、基金公司或机构采用的市场经典套利策略:
1、统计套利:统计套利通过对相关证券进行对冲来获得与市场相独立的稳定性收益。在价格出现背离走势的时候买进表现相对差的,卖出表现相对好的,就可以期待在未来当这种背离趋势得到纠正时获得相对稳定的收益。它的风险在于如果市场并未按照预想出现价格回归,而是进一步扩大价差,可能会产生风险。 2、期现套利:期现套利是指某种期货合约,当期货市场与现货市场在价格上出现差距,低买高卖而获利。当现货指数被低估,某个交割月份的期货合约被高估时,投资者可以卖出该期货合约,同时根据指数权重买进成份股。当现货指数被高估,某个交割月份的期货合约被低估时,如果允许融券,投资者可以买入该期货合约,同时按照指数权重融券卖空成份股。和统计套利类似,它的风险在于期货和现货的价差并未收敛而是进一步扩大。 3、ETF套利:ETF(Exchange Traded Fund)交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金。由于其有两个价格,即基金净值和交易所交易价格,所以一旦两个价格相差过多时,就可以高卖低买套利。风险在于交易价格随时波动,较难捕捉,也可能会有流动性困难。 4、分级基金套利:一般分级基金有5个价格,母基金净值,A类份额净值、A类份额交易价格、B类份额净值、B类份额交易价格,正常情况下,A的净值+B的净值=2*母基金净值,当(A的交易价格+B的交易价格)大于或小于两倍母基金净值时,也可以通过高卖低买获利。但实际情况中,由于申购到拆分到卖出并非T+0,而交易价格又是瞬息万变的,可能会套利失败。 5、事件驱动套利策略:利用特殊事件造成的对资产价格的错误定价,买入股价受事件正面影响的公司,卖出股价受事件负面影响的公司,从错误定价中谋利。 |
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