澳元爆发史上盘中最大跌幅 利用CME澳元/美元期货对冲市场风险

1月3日外汇市场上演了一场“史诗级”“闪崩”。盘中多个货币对突然大跳水，其中，美元/日元一度崩跌逾430点，创下自2016年11月以来的最大跌幅；澳元/美元短线闪崩近300点，触及2009年3月以来低点，这是澳元历史上盘中最大跌幅。

图片来源：零对冲
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　　外汇市场出现“闪崩”通常主要有两个原因，一是重大突发事件，二是市场交易本身因素。分析本次澳元闪崩的原因，业内人士指出有几个方面组成：首先，苹果公司的利空成为市场异动的“导火索”，也是这次汇市改变的最主要原因；此外，澳大利亚市场的交投清淡，又处于流动性最差的时期，一些小问题就因此被拉大，影响到货币的波动；还有就是日本散户投资者的推动，毕竟澳元和日元都是散户交易中最活跃的货币；同时，日本休市、算法交易等因素也都是市场“巨震”的背后推手；而1月2日中国制造业采购经理人指数(PMI)下降至49.7，差于预期50.2，为2017年5月以来首次跌破荣枯线，中国经济下行压力加大也令澳元承压。

　　反观澳洲国内经济，澳央行在2018年12月4日公布利率决议上维持利率不变，并重申低利率为经济提供支撑，这是澳央行自2016年8月后逾两年维持利率不变，加之澳大利亚第三季度国内生产总值(GDP)按年增长2.8%，大幅差于预期按年增长3.3%。

　　不仅如此，数据显示截至2018年澳洲房价平均下跌4.8％，为十年来最大的跌幅，市场忧虑房价下跌可能导致财富下降，家庭支出削减将抑制经济增长，澳洲国内经济低迷令澳央行进一步降息预期升温。

　　此外，美国1年期国债收益率与3年期、5年期国债收益率均出现倒挂，美国收益率曲线走平暗示市场仍预期美联储短期内有加息可能，若澳美息差进一步扩大，料将为澳元兑美元提供进一步下行动力。

　　展望澳元未来走势，市场人士分析认为，澳元虽然近期表现比较疲软，也不太可能跌跌不休。市场普遍预计，澳元将从低点慢慢恢复。不过，澳元能否有起色，一个关键因素是要看中美贸易谈判能否有所进展，这也是改善全球金融市场风险情绪的先决条件。

　　澳元是继美元、欧元、日元和英镑之后的世界第五大交易货币，约占世界外汇交易市场总量的6%，其走势动态备受市场关注。从历史上看，澳元之所以受追捧，是因为其流动性高，有较大市场炒作空间。此外，澳元还通常被视作人民币的替代货币。

　　针对澳元面临的走势风险，投资者可以考虑利用芝商所旗下的澳元/美元期货（合约代码：6A）。该合约是市场上增长最快的货币期货合约，可提供黄金、煤炭、矿物和采矿市场相关的风险敞口，同时具有流动性充分的市场灵活交易、中央清算产品的资本效率、曲线提供直接和价差交易机会、所有外汇产品提供保证金效率等优势。