[转载]在崩溃时投机：做聪明的猎手（五）

我的市场教训

早年做外盘期货的时候，我有一位交情很深的朋友。他是一位教物理的老师，大约40多岁左右。一副高度的近视镜戴在他脸上，让人感觉此人非常有涵养。因为比我早入期货行业一年的原因，所以知道很多市场故事。那时候我们都是夜里在期货公司看盘，他总是低头在K线图纸上琢磨来琢磨去，这人非常迷恋技术分析，但在做交易时又总是困惑不解。

有一次刚好没有什么行情，他就给我讲一个小女孩的故事。据说台湾有一个非常资深的市场炒家，有一次行情下跌他手里持有多单，用他技术分析观点怎么看都应该上涨，而市场偏偏一路下跌，他感觉困惑不解。他有一个五岁的小女儿，天天在他身前身后玩耍，偶尔他也会教一下女儿如何去看K线，女儿慢慢懂得红色线是上涨，蓝色线是下跌。这时刚好小女孩也在身边，于是他想逗逗女儿就问她：“你看看会不会上涨呀？”，小女孩看了一眼就说：“爸爸这蓝线明明是下跌，你为什么要让我说上涨呀，这个是骗人的”。听了女儿这番话他突然恍然大悟，立即卖掉所有多单并且开始反手做空。结果后来事实证明这是一场大暴跌行情，他不仅仅把之前多单的损失赚了回来，还赚了更多的钱。

这个故事他给我讲了很多次，尽管后来又听到了这个故事更多版本，但是唯有他讲的故事印象最深。，每次讲完后他都要抽上一颗烟，慢慢的吐着烟圈，仿佛在技术分析与小女孩话题之间徘徊，后来还是老样子又开始琢磨技术分析方法了。当初还真的无法理解这个故事的含义，即使懂了也不知道如何去顺势而为。

这里再给大家引见一位多年挚交好友，他是L先生，为了尊重隐去他的真名。L先生是国内最早做外盘期货的，以前他是做汽车贸易生意的。据他说进入市场时当时身价家资产有上千万，想想在九十年代初上千万资产可不是一个小数目。起先是一个期货经纪人帮他操作赔了钱，他不服气自己亲自交易。为了学习期货预测技术，他付出昂贵学费跟从一个美国波浪大师学习艾略特波浪理论，那个时候波浪理论在国内还没有几个人懂，用的人自然更少了。大约在1994年的时候认识了他，他当时在市场里名气很大但也很傲慢。我那时刚好发现一套利用杠杠原理来预测市场周期的模型。当时在外盘SP500股指走势上准确率非常高，但是只能用在5分钟K线图上，可以测出什么时候行情会上涨，相差不到几分钟。

有一次市场当中另一位传说的何先生，他有不错的技术分析水平，在当时期货市场里的交易者也都很崇拜他。他听说我的预测方法后，非常不服气，于是就找我打赌，说赌输了就认为我当师傅，赌行情夜里什么时间会上涨，结果两赢一平，平的那次谁都没有说对。他当然也没有认我当师傅，却结交我这个朋友了。后来他逢人就说发现了一个奇才，说我多么有天赋等等。L先生自然也听说了，于是慢慢的和我接触，后来我们一直是最好交易搭档。

1996年初广州豆粕合约开始疯狂逼空，我和L先生一直寻找着做空豆粕的机会，所以经常在一起讨论大顶在哪里，他用波浪理论数的很细，甚至把每天细微波动放进大趋势研判中。一个也是在这家期货公司交易的客户听到我们谈论，非常惊讶的问道：“行情在疯狂上涨为什么不做多，却要做空”。当时听到他这么问，我们感觉非常的好笑。记得L先生这么回答了他：“因为我们的预测很厉害”，的确前段时间一个暴跌深幅调整被我们预测到了。当时所有人都坚定看多，我俩在那个位置坚定看空，自然走势也使我们的名字变得响亮起来。后来这个人没有再说什么转身离开了，背后我俩还谈论他是多么的无知幼稚，但事实证明那波行情做空的中小资金损失极为惨重。我和L先生持有卖空交割仓位，当时是一家粮食集团委托我们卖出豆粕，他们有大量的现货，后来他们打入巨额保证金才幸免没有被逼空行情断头，相继交割现货时出现了对方违约事件，这些就是后话了。

期货交易逆势思维想改变真的很困难，尤其学习了艾略特波浪理论就更难转变。经历了数年风雨之后，我开始转变了思维，之后我想办法转变L先生的想法，劝他放弃波浪理论，那时候他还剩下几十万资金，但是他已经交了上千万市场学费如何能放弃呢？尤其他经常是预测非常准确的，但是同样犯了我的错误，开始按预测赚钱最后逆势赔大钱。因为交易思维观点分歧，自然很难志同道合了，都开始选择走各自的交易之路。

又过了几年我应邀去参加他女儿婚礼，那时他已经离开了期货市场，在老家开出租车维持生计。

我经常对学生讲这个市场太残酷了，进去100个人交易最后会淘汰99个，剩下再凑足100人若干年后也不会剩下几个坚持的人。

这些年期货市场交易生涯中，我见过太多因逆势交易而爆仓的人，我曾经也教训深刻。