群体心理学和交易

盖文•赫威特(Gavin Hewitt)  
心里状态对于交易成功的作用很重要，你从事交易的时间越久，你对这一点的理解就越多。我们最初对这一影响有所理解是在当我们面临恐惧和无限制贪婪的时候。赚到比我们曾经梦想的还要多的钱，而只需要看上去很少的工作，这是一种很令人陶醉的事。我们的行为有许多有趣的并且无法意料的结果，其中有一些是不易观察到的。
当我们辛苦赚来的钱被下降的股市吞噬的时候，恐惧就会伴随着我们。这并不像是主题公园中的过山车那样，能够保证你在乘坐后能够安全的下来。我们的反应经常会出人意料，而且它们并不总是令人愉快的。贪婪和恐惧是触发心理反应的基本情绪。当我们跨越这些不利的情绪时，我们发现还有许多其他的因素开始起作用。
有经验的交易者发现，同对市场的理解相比，成功更多的取决于对于他们自己以及他们动机的理解。对于一些交易者来说，有可能需要很认真的去处理一些会阻止他们获得交易成功的潜在的心理问题。这些问题在他们的生活中也同样起着一定作用。对于大多数交易者来说，这些问题并不是那么严重，但是同样意义重大。
反复认清那些不利于自己成功的行为，比如说在止损时失败，是克服、改变或者取消这些反应的第一步。忽略这些反应并不能使它们远离你。仔细说来，每个人都有不同的心理反应，但是分析制约交易成功的具有普遍性的心理因素依然是很有用的。
在交易类文章中介绍个体交易者心理的发展已经是很平常的事了。增加的心理认知考虑到了我们的交易表现的情绪的精明解释和缺乏理智的方面，因此对于长期交易的成功以及交易中作为一名职业交易者的自我实现是很重要的。但是个人心理学一般只是在个人行为的范围内进行讨论，似乎对于受交易者影响的市场的管理对策方面，很少或者没有进行心理学方面的分析。在这里我要介绍一下群体心理学。
交易者中大多数作为单独的交易者表面上是同其他人独立的，为什么群体心理学对交易者很重要？单独交易者群体的买进和卖出行为在创造价格移动机会方面是等同的。这些交易者群体共同依赖市场或者市场情绪，被戏称为羊群或者人群。当交易者准备进入一个已经确定的上升趋势去跟随大盘获利时，他们依靠协同一致的买入者群体创造的机会。相反的，当卖空以从价格下降中获利时，职业交易者依靠的是交易者群体的出售行为以及市场的沮丧情绪。这在图1中已标注出来。所以我们常常会听到“市场正在积聚力量”或者市场正在消沉”的说法，我们将市场看作是一个单一的有意识的主体，而不是某些人认为的仅仅是单独买入者或卖出者群体中价格和数量行为的交叉。
我们为什么要关心这个问题？这里有两个原因。首先，因为群体心理影响市场，它可以使了解它的人获利，也可以使不了解它的人遭受损失。正像那个著名的纸牌游戏中的那样，“如果你不能在十五分钟内找到那个要找出的人（笨蛋），那么，那个人就是你自己！”

那么，你怎么才能够知道你是不是那些为专业的交易者创造收益的人群中的一个呢？对由于群体行为造成的心理过程的了解可以使我们在检查我们自己的市场行为时更具有判断力。我们可以更好的判断哪些交易方面可以获利，哪些可能遭受损失。
其次，我们想了解交易中的群体心理，那样我们就可以更好的把握它所呈现的交易时机。它是不是可能对所有类型的交易者（初学者独立的职业交易者，以及机构交易者），对所有的价格点（几美分的股票以及20 美元的股票），对所有的时间窗（当日交易者，短线交易者以及长期交易者），和对所有类型的股票（像新加坡航空这样家喻户晓的股票以及不出名的小公司的股票）都有相同的影响呢？回答诸如此类的问题，可以帮助我们改善关于市场中群体行为的理解。