宏观经济:
1、经济日报:讨论财政赤字率的合理水平没必要太纠结于3%的问题,不能仅盯住这个标准,应根据宏观经济和防控风险需要来综合考量、确定。明年赤字水平既要考虑经济发展需要,也要符合防控财政金融风险的要求。
2、财政部:发布提前下达2019年普惠金融发展专项资金预算指标的通知,政府和社会资本合作(PPP)项目以奖代补政策由于已到执行期限,本次不再下达相应预算指标。
3、新华社:财政部发布2017年度地方预决算公开度排行榜,湖南省以99.115分位居榜首。总体而言,我国预决算公开呈现持续向好态势。
4、中新网:公安部表示,在部署印章业治安管理改革的过程之中,明确要求各地严禁收取入网费、服务费等不合理收费项目,严禁强制换章、垄断经营,严禁增加企业负担。
5、欧洲央行:发布金融稳定报告,风险包括新兴市场、贸易和债务可持续性;预计意大利预算问题对欧元区带来的影响有限。欧元区股票市场的估值较为正常,但美国股市则高出历史正常水平。如果意大利预算问题进一步恶化,不断增加的市场紧张状况将传导至其他国家的债券市场。
6、一财:据悉,长三角大部分科创型企业已收到当地经济和信息化委员会的征询函,目前基本已征集到位。技术方面在当地独树一帜,团队比较稳定且团队的技术研发背景比较强,这一类企业可能被关注的比较多。
7、央行:周四,不开展公开市场操作,连续25个交易日不操作。
贵金属:
美联储会议纪要几乎没有削弱对12月加息的预期,但增加了市场对利率接近中性的预期。隔夜美国经济数据喜忧参半,显示消费者支出持续走强,但通胀放缓抑制美元升势。美元处于97关口下方震荡;今日需重点关注G20领导人峰会,于11月30日至12月1日举行,投资者对此持谨慎态度,会议或增加市场波动;技术面,金价上方压力1235/1240美元/盎司,下方支撑1215/1200美元/盎司,白银上方压力14.5/14.8美元/盎司,下方支撑14.3/13.8美元/盎司,仅供参考。
原油:
WTI 1月原油期货周四(11月29日)收涨1.16美元,涨幅2.31%,报51.45美元/桶。 布伦特1月原油期货收涨0.75美元,涨幅1.28%,报59.51美元/桶。 上期所原油主力合约SC1901夜盘收涨1.8元/桶,或0.43%,报419元/桶。因俄罗斯表态原油支持减产,这有效鼓舞了多头信心,同时美元承压也为油价带来一定支撑。国内相关能化产品夜盘窄幅波动为主,沥青小幅走高。当前现货市场实际交投一般,需求因天气转冷而下滑,部分厂家库存开始累积,后市预期欠佳,当前沥青期价跟随原油波动为主。操作上建议观望,仅供参考。
PTA:
原油减产带动市场反弹,但PTA基本面保持弱势,需要关注贸易战及外围市场的风险。1、需求低迷导致聚酯产销不佳,聚酯库存本周继续累库1-2天左右,聚酯高库存导致部分聚酯装置降负,进而影响PTA需求。2、供给端、多套装置即将重启,PTA负荷将恢复至80%左右,从本周开始逐步进入累库阶段。3、成本端,原油大幅下跌导致PX失去成本支撑,PX自身供需也出现宽松,因此PX大幅下跌,PTA成本端出现下滑,利空PTA。4、终端织机负荷维持在6成左右低位水平,对终端需求拉动有限。整体来看,PTA市场整体仍偏弱势,建议空单为主。仅供参考。
塑料:
PE期货1905合约窄幅震荡,开盘8275,最高8315,最低8245,收于8270,上涨25,涨幅0.3%,持仓量增加5256手至382716手,成交量减少至138116手。
现货方面,虽然国内PE开工率小幅上升,但是期货下跌动力减弱,石化出厂价跌势放缓,部分大区取消批量优惠,刺激现货市场报价上涨50-100,不过市场高价成交气氛一般,其中华北市场7042主流9100-9200元/吨。
逻辑:未来3周国内新增检修装置减少,部分检修装置计划开车,下游生产需求表现一般,特别是棚膜生产旺季接近尾声,尤其是12月份到港的进口货源成本较低,不利于石化库存消化,期现价差缩窄,难以刺激期货上涨,只能寄希望于国际油价反弹,提振买家购买积极性,提前消化年底备货预期,达到消化石化库存的目的。
操作建议:PE期货1905合约收于阴十字星,持仓量增加,多头推涨动力不足,现货供需面预期偏空,国际油价跌势放缓,但是涨势仍未确立,建议谨慎追涨,重点关注国际油价走势。
PP:
PP开工率维持在86%附近,与往年同期相比明显偏低,供应压力不大,不过后期部分装置陆续重启,开工率有望回升;石化出厂价格坚挺,现货价格小涨,PP基差得到一定修复,目前在300附近;下游需求一度跟随期价反弹好转,但是期价回落后成交再次陷入低迷;石化库存本周大幅下降,石化库存转移为社会库存。总结及建议:PP价格下跌后利空得到释放,基本面存在反弹条件,但是上游原油及甲醇整体偏弱,在上游止跌确定之前,PP或将继续寻找底部,建议观望等待上游止跌后右侧交易机会的出现。
钢矿:
昨日Mysteel建材成交量为15.87万吨,环比减少5.6万吨。现货方面,天津地区厂提主流价格在3550-3590元/吨,上海地区厂提主流价格在3850-3880元/吨,rb1905贴水662;热卷方面,上海热卷5.5-11.75*1500*C规格主流价格在3580元/吨左右;天津热卷5.5-11.75*1500*C规格主流价格在3480元/吨左右。宏观方面,10月份全国铁路完成货运量3.55亿吨,同比增长10.1%。1-10月全国铁路累计完成货运量33.28亿吨,同比增长8.2%;中国(上海)进口贸易海运指数发布 涉及全球600余个港口;1至10月工业机器人产量同比增长8.7%;一二线城市土地市场年末冲刺,楼市供求格局酿变。行业方面,据海关统计,前10个月全国进口煤炭2.5亿吨,同比增长11.5%;40万吨智能超大型矿砂船“明远”号命名交付。铁矿石现货方面,目前日照港PB粉价格持平,成交价在515元/吨;金布巴成交价格在460元/吨,折盘面为520附近。
操作建议:①本周五大品种产量小幅下降1.5万吨,本周盘面反弹多是受到市场减产消息刺激,但是今天来看无论是总产量还是螺纹的产量减少都不及预期。②库存增幅较小,说明需求仍较好。焦炭现货处于下行周期,铁矿可能会受到废钢的下行压力,因此下一阶段的下跌或将为成本塌陷带来的下跌。短期建议观望仅供参考。
菜油:
昨日菜油主力1901合约开盘于6392,收盘于6383,较前一日上涨0.05%。国内沿海菜油现货报价6160-6360元/吨,较前一日上涨20-30元/吨,成交不多。
德国汉堡的行业刊物《油世界》称,由于今年欧盟的油菜籽大幅减产, 7到9月份欧盟的油菜籽进口量达到创纪录的115万吨,比上年同期提高25%。国内豆、菜油库存仍处于同期高位,供大于求的局面持续,且西北地区秋收油菜籽目前处于集中上市阶段,具有一定的利空压制,远期来看,全球菜籽多个产区减产导致供应趋紧,但是国内豆、菜油库存高企制约上涨缺乏动力。习特会领导人会晤前,单边操作难度大,短线或持续震荡调整。仅供参考。