10月30日，期货早评，期货简报，每日期货行情分析——南证期货南昌营业部

【短评-大盘】周一沪指延续上周后期的下跌走势，开盘即跌破2600点，随后持续单边低走，报收2542.10点，全天跌2.18%。评：昨日以茅台为代表的白马股拖累大盘，给市场带来较大的冲击，而且外围美股继续下跌，沪指今日内外承压均较重，预计指数震荡或者震荡微跌的概率较大。（李琼）


【短评-股指IF】昨日股指主力合约IF1811成交31613手，减3428手，持仓32003手，增519手，期货与现货价差为0.11。评：昨日以茅塔为代表的白马股上演跌停潮，做多情绪被极大的影响，盘中尝试拉升的板块均被带入下跌的行情，夜盘内外环境均不理想，预计指数震荡或者震荡微跌的概率较大。（李琼）


【短评-股指IH】昨日股指主力合约IH1811成交21004手，减1288手，持仓18520手，增281手，期货与现货价差为1.82。评：昨日以茅台为代表的大盘股上演跌停潮，造成上证50下跌3.21%，估计白马股的下跌仍会影响今天的大盘，指数震荡或者震荡微跌的概率较大。（李琼）


【短评-股指IC】昨日股指主力合约IC1811成交14534手，减1636手，持仓21323手，增73手，期货与现货价差为-6.53。评：目前A股处于变盘敏感期，大盘股和小盘股分化明显，资金密集进入中小盘股中，但受到主板大幅调整影响，预计小盘股难以走出独立行情，预计今日指数震荡或者震荡微跌的概率较大，建议暂时空仓观望。（李琼）


【短评-螺纹钢】沙钢和永钢披露11月份限产细节，沙钢计划停5座高炉，影响铁水产量11万吨，永钢计划停4座高炉，影响铁水产量18万吨。评：上海进博会的举办对钢材的供给和需求端都产生较大的影响，供需紧缩。整体上，螺纹钢库存持续下降，处于较低水平，表明下游需求至今仍然较为健康，但是随着冬季的到来，市场对下游需求是否持续较好的担忧增加，预计短期螺纹钢价格震荡，区间4160-4240，建议继续观望为主。（殷鹏）


【短评-铁矿石】截至10月26日，铁矿石港口库存为14518.64万吨，较上周下降9.01万吨。评：中国9月粗钢产量继续创新高，国内需求较为强劲，铁矿石港口库存继续下降。整体上，在运费和汇率的影响下，铁矿石成本逐渐提升，价格易涨难跌，更多跟随螺纹钢价格走势，预计短期震荡，区间528-546，前期多单继续持有，止损530。（殷鹏）


【短评-白糖】巴西糖和乙醇生产商周一称，行业前景正逐步改善，下一年度预计将生产更多的糖。巴西极右派总统候选人赢得大选后雷亚尔跳升至五个半月最高，但之后回吐大部分涨幅。评：巴西雷亚尔走贬带动糖价走跌，此外巴西糖厂将生产更多糖，预期的下一榨季产量或有所增加，亦是导致走跌的一重要因素。国内主产区集团库存量处于偏低，对现货走货压力不大，但是甜菜新糖成本5200，上方空间有限，郑糖维持震荡偏弱，震荡区间5040-5150，建议日内短空。（杨芡芡）


【短评-棉花】新疆地区，阿克苏3128B皮棉主流价格稳定在16200元/吨左右。评：因美元上涨和中美贸易引起的需求忧虑，期棉下跌。国内近期现货销售压力增大，难有成交，下游纺企整体开机率偏低，皮棉需求疲软，观望氛围较浓，此外美元持续走强，近期贸易争端愈演愈烈，郑棉短期仍然维持弱势，不过因近期下跌有修复性需求，今日或窄幅偏强震荡，震荡区间14700-15080，建议暂且观望。（杨芡芡）


【短评-原油】俄罗斯能源部长表示俄罗斯没有理由减少原油产量，全球原油市场可能供不应求；据伊朗石油部网站新闻报道，周日伊朗开始向私人公司销售原油；外交部发言人陆慷表示，中方一贯反对单边制裁和“长臂管辖”，这一立场是明确的、一贯的。我愿重申，中方同伊方在国际法框架下开展正常合作，合情、合理、合法，理应得到尊重和维护。评：10月4日至今的基本面仍弱；上周四OPEC+官员开始口头干预市场，为油市带来不稳定；而且随着11月4日和美国中期选举临近，油价会敏感和不稳定。操作上，仍偏空思路，稳健者仓位可以适度降低，新单暂不入，观望过渡，SC1812合约近期参考运行区间520-550。（师秀明）


【短评-PVC】PVC社会库存27.44吨，下降1.49万吨；西北地区电石到货中间价3350元/吨，价格暂稳；国内电石法PVC市场中间价6547元/吨，缓慢下行趋势。评：PVC开工增加1%，下游需求较稳，社会库存处于低位，上游电石价格暂稳，电石法PVC市场中间价缓慢下行，原油下行企稳。预计短期弱反弹延续，上方压力6600一线，建议观望或6450短多单开仓，止损6430，止盈6550。（蒯三可）


【短评-PTA】恒力石化2# 220万吨/年PTA装置计划10月28日停车检修;海南逸盛220万吨/年PTA装置于10月21日停车检修; 珠海BP 110万吨/年的PTA装置在10月19日停车检修;福海创石化两套各150万吨/年PTA装置计划在11月中旬停车检修。评：尽管聚酯累库，但上游厂家主动检修偏多，供需压力不大；前期盘面超跌，借原油修正阶段，技术修复。操作上，前期的01合约空单降低仓位，暂获利为安，暂改技术短多为主，01合约方向应和原油一致；买01空05仍持有（做空PX加工利润逻辑）。（师秀明）


【短评-PP】华北市场拉丝料报10450-10700元/吨, 华东市场拉丝料报10500-10800元/吨, 共聚在10500-11300元/吨。评：PP 前期由于非标共聚价格较高， 上游企业很多转产共聚，且回料缺口影响，导致市场上标品拉丝货源紧张，现货价格不断抬升。不过随着拉丝价格一度接近共聚价格，厂家又再次有动力转回生产拉丝，且近期拉丝进口窗口打开，整体看，后市 PP 拉丝供应增加，逻辑偏空。操作上，沽空交易为主，压力位9900，空间依赖于成本端。（师秀明）


【短评-甲醇】甲醇装置开工69.5%，下降3.3%；下游烯烃开工68.5%，下降5%；下游醋酸开工78.7%，下降6.8%；华东港口库存40.1万吨，上升0.7万吨；华南港口库存12.65万吨，上升2.25万吨；华东市场中间价3250元/吨，下降160元/吨。评：供需趋于宽松，港口甲醇库存有所增加，华东甲醇市场中间价大幅下行。空头趋势延续，预计短期弱反弹，上方压力3135，建议观望待反弹动能减弱。（蒯三可）


【短评-铜】10月29日，上海平水铜成交价在49760-49780元/吨，LME库存减少3225吨至143125吨。评：数据显示9月中国废铜实际消费量环比回升12%，原因在于精废铜价差拉开使得废铜开始涌入市场，挤压精铜消费，在消费端疲弱的情况下，预计沪铜将会继续保持弱势震荡，震荡空间在49500-50200元/吨，昨晚提示介入的空单可在49500附近止盈。（程立新）


【短评-镍】10月29日，金川镍成交价在107500 -107700元/吨，LME库存减少342吨至219114吨。评：沪镍基本面继续保持中性不变，不能发力助推镍价上行。而宏观方面中国经济下行趋势未改、美元持续走强都不利于镍价表现，同时影响期镍价格的重要参照物黑色系商品持续走弱，带动沪镍破位下跌，目前仍处在下跌通道中，关注重要运行空间98200-99000，向下突破可加空单，向上突破空单平仓。（程立新）


【短评-橡胶】据 ANRPC 最新报告，1-9 月，全球天然橡胶产量增长 1.5%，至 977.9 万吨， 据预测，今年全年，天然橡胶产量可增长 3.7%，至 1385.1 万吨，天然橡胶消费量增长 5.3%，至 1403.3 万吨。 评：显然由于供需增长幅度差距缩小，导致供需缺口缩减至 18.2 万余吨，而且当前库存偏高，橡胶供需压力仍大。盘面上，本轮下跌，经过昨天的加速，本轮下跌空间到了收尾阶段，前期空单可逐步逢低获利离场。操作上，今日开始改短空交易，压力位11550。（师秀明）


【短评-豆粕】据美国农业部每周作物生长报告中称，截至2018年10越28日当周，美国大豆收割率为72%，分析师预估为70%，五年均值为81%。当周出口检验量为1,304,907吨，对中国大陆出口检验量为69,244吨。评：美豆收割进度超出预期，丰产和收割压力使得盘面价格下挫。国内连粕昨日大幅下跌，源自近期国内政策的变化，饲料比例的调整以及出口退税的取消，都在一定程度上打压豆粕，未来一个月内政治影响或许加重。短期预计豆粕维持跌势，空头思路对待。（黄天罡）


【短评-棕榈油】马来西亚船运调查机构SGS公布的数据显示，10月的前25天里，马来棕榈油出口较前月同期下降20.2%。SPPOMA报告显示，本月1-25日马来西亚棕榈油产量较上月同期增加2.58%。评：由于马币走低的原因，马盘BMD棕油昨日上涨明显，国内油脂市场也在低位区间运行数日后有所拉升。长期看，马来西亚棕油产量上升、出口下降的形势没有变化，国内油脂库存也持续高企，难有配合上涨的基本面，因此跟多者注意回落，短期观望为宜。（黄天罡）


【短评-黄金】美元兑其他主要货币延续了近期升势，美国9月消费者支出连续第七个月增长。市场预计美联储将在12月升息。评：美元指数持续上涨，是近期黄金的主要压力。但是黄金的主要矛盾已经转为经济下行预期和通胀预期上，黄金长期看多因素仍然成立。美黄金长期看多不变。沪金长期看多不变，日内或震荡偏空，下方支撑位276.8。前期多单继续持有。（曹羽溪）


【短评-债市】10月29日不开展逆回购操作。央行已连续两日暂停公开市场操作，29日有1200亿元逆回购到期，据此计算，公开市场当日净回笼1200亿元。评：公开市场连续2日停止操作，资金净回笼。资金面对债市支撑有限。股市震荡对债市仍存在支撑，但是上方空间有限，需要谨防回调风险。国债震荡偏多，下方支撑位95.5。多单继续持有。（曹羽溪）



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