技术论道：K线的正确解读和运用

　大阳线、大阴线、小阳、小阴、十字星等诸多K线的个性范例构成了一个复杂的市场。在这个市场中，这些范例根据日期的组合以及组合的程度表达了不同的市场行为，还在一定程度上为其未来发展提供着细微的暗示。
　　实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分，阳线实体越大说明多头的动力越足，就如质量越大、速度越快的物体，其惯性冲力也越大，阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大。同理，阴线实体越大，下跌动力也越足。而影线代表可能的转折信号，指向一个方向的影线越长，越不利于价格向这个方向变动。即上影线越长，越不利于价格上涨；下影线越长，越不利于价格下跌。
　　2013年5月29日，豆粕1401 合约和菜粕1401合约同样以阳K线突破60日均线压制而转入阶段性牛市行情中。但从5月28日的收盘价算起，至10月8日豆粕1401合约上涨了 23.4%，而菜粕1401合约则上涨了18.4%，豆粕涨幅明显高于菜粕涨幅，原因何在？在于两个重要位置的K线不同。首先，5月29日突破当日的K 线，豆粕1401合约当日K线实体阳线比菜粕1401合约长，而豆粕1401合约当日阳K线的上影线比菜粕1401合约短，这说明豆粕突破60日均线的多头力量更充足，上涨的抛压也相对较小。其次，二者8月15日再次突破前期2个月振荡整理形态高位压力后，连续3根K线的构成出现很大差异。在8月16日至 8月20日的3个交易日里，菜粕1401合约的K线一直保持实体比较长的阴K线，这说明行情突破60日均线后处于多空惯性趋势中，菜粕1401合约的空头力量相对豆粕1401合约明显增强。因此，投资者在交易中不仅可以根据这种K线实体及变化来推断后期涨跌趋势，还可以根据类似品种的差异来做“套利对冲” 交易（如多豆粕1401合约，空菜粕1401合约的组合操作），将风险降至最低，同时又能获取不错的收益。

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2013-10-18 15:40

K线的阴阳构成及数量对比

　　阴阳K线代表多空力量，阳线表示期货品种正在上涨并可能继续上涨，阴线表示其正在下跌并可能继续下跌。以阳线为例，在经过一段时间的多空博弈后，收盘高于开盘表明多头占据上风。根据牛顿力学定理，在没有外力作用下，价格仍将按原有方向与速度运行，因此阳线预示下一阶段价格仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期维持惯性上冲。同理，阴线暗示着价格将继续下跌。
　　一般来说，在某个“可能的”阶段性调整或反弹中，如果持续出现较多的阴K线或阳K线，则暗示后期价格阶段性调整或反弹的幅度将加大。这时候投资者可先期投入部分资金做空或做多，待技术上进一步突破确认后，可加空或加多单。
　　以5月28日股指期货向上突破2600点后的K线表现为例。股指期货在5月28日突破后连续收出4根阴K线，并且在第5个交易日收出中阴K线，确认下破2600点，这说明前期为假突破，也意味着投资者可以反向做空股指。随后12个交易日里，股指期货重挫22%。一段时间内阴阳K线的比例代表了空头与多头力量的对比，若两者比例接近50%，则说明多空双方相对平衡，期货价格处于横盘振荡之中。　　

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2013-10-18 15:40

K线的灵活合并和拆分

　　两根或多根K线合并即K线组合，合并后一段时间内的多根K线便形成一根K线，这有助于投资者更简单地解读和判断未来价格趋向，此方法适合于对未来更长周期的判断。而一根K线拆分成两根或多根K线，则有利于对未来短期价格变化进行推断。
　　比如，可以将8月12日至8月28日玻璃1401合约的多根K线合并成一根K线，即带长上影线的小阴K线，这意味着玻璃对1400元/吨以及60日均线的突破没有实质性的多头力量支撑，相反，却暗示着有更强大的空头力量介入。自8月29日起后一个多月的跌势，也印证了这种判断。

　　在技术分析越发被普遍应用的今日，单一的解读和使用已经不足以应对市场多方的博弈，而是要求投资者更精深、更精细地认识和挖掘市场的真正内涵，即“识别”K线的真面目和存在的“陷阱”，这样才能提高分析与操作成功的概率。

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2013-10-18 15:40